分析

对于认为到2030年累计AI基础设施支出将达到预期的3万亿至7万亿美元的投资者而言，英伟达仍维持“强力买入”评级。然而，随着市场从AI炒作向实际的AI效用转型，投资者必须为“剧烈波动”做好准备。

TradingKey - 在美伊冲突的担忧背景逐渐消散下，美股持续走高，纳斯达克综合指数与标普500指数双双创下新高，与此同时，特朗普支持率降至任内新低。

TradingKey - 美东时间4月28日，一则关于OpenAI的消息率先搅动市场。据《华尔街日报》报道，ChatGPT的开发商OpenAI一季度营收和用户增长均未达成预期目标，公司计划周活跃用户达到10亿，但实际约为9亿。同时山姆奥特曼在1月份透露API业务单月新增约10亿美元ARR，但此后公司整体月度营收数次未达到预期目标，增长势头面临波折，AI应用层在规模化扩张中开始出现瓶颈。

TradingKey - 4月29日，美联储议息会议临近，市场观望情绪浓厚，亚太股市涨跌不一。美联储本周在华盛顿召开议息会议，将于美东时间周三下午2点公布结果，并于30分钟后美联储鲍威尔将举行新闻发布会。鉴于本次会议将是鲍威尔最后一次发布会，市场关注其释放的政策信号以此推测美联储未来决策走向。

TradingKey - 据韩国媒体《韩国经济》报道， 三星近期披露其CXL内存系统"Pangea v2"的最新进展。CXL，即Compute Express Link，意为计算快速连接，被认为是三星在HBM之后的又一个潜在杀手锏。在AI算力和存储芯片需求持续增长的当下，CXL正从小众技术走向焦点，可能成为内存领域的下一个风口。

TradingKey - 美东时间4月28日，希捷科技（STX）公布了2026财年第三财季财报，数据显示，2026财年第三财季收入31.12亿美元，超过预期的29.5亿美元，同比增长了44.1%，非GAAP每股收益4.10美元，同样高于预期的3.5美元。

TradingKey - 燃料电池技术供应商Bloom Energy于4月28日美股盘后时段公布2026年第一季财报。期内，在非GAAP会计准则下，Bloom Energy的收入为7.51亿美元，同比大幅增长130.4%，高于市场预期的5.4亿美元。调整后EPS为0.44美元，同样大幅高于去年同期的0.03美元和市场预期的0.12美元。

Robinhood财报不及预期导致股价大跌，同时加剧了市场对Coinbase的担忧。

OpenAI 未达预期目标引发软银和甲骨文股价回落，与此同时，英伟达发布其高效能 "Nano" AI 模型。此外，最新动态还包括霍尔木兹海峡紧张局势、美联储关于滞胀的辩论以及日本央行的鹰派按兵不动。

TradingKey - 在SpaceX全力冲刺史上最大IPO、Anthropic备受追捧估值突破1万亿美元之际，一度被视为AI赛道"领跑者"的OpenAI，却在IPO起跑线上频频踩刹车。

TradingKey - 周二（4月28日），美伊谈判仍处于僵局中，盘前国际原油上涨，WTI原油日内涨幅超过5%，一度触及4月13日以来的最高价格101.81美元。布伦特原油日内涨幅近4%，最高达到105.81美元。美股三大股指期货涨跌不一，截至发稿时，道指期货上涨0.12%，纳指期货下跌1.41%，标普500指数期货下跌0.76%。

TradingKey - 美东时间4月28日美股盘前，可口可乐（KO.US）公布了2026财年第一季度业绩。这家全球最大饮料制造商交出了一份全面超预期的成绩单，新CEO上任后的首份季度报告赢得了市场的初步认可。

TradingKey - 美东时间4月27日，受AI算力需求激增、高盛大幅上修存储芯片价格预期及行业供需缺口持续扩大等多重利好推动，美股存储概念股延续涨势，闪迪（SNDK）涨超8%，收报1070.2美元；美光科技（MU）涨逾5%，收报524.56美元，市值逼近6000亿美元；过去一年，闪迪涨幅超过3100%，美光累计涨幅超550%。

MicroStrategy Inc. 已从一家初创软件公司演变为一个复杂的金融引擎。无论您是关注今日 MSTR 股价以进行日内交易，还是针对十年期的长期持有进行评估，该公司都代表了数字时代的首选权益工具。

TradingKey - 美东时间4月27日，微软（MSFT）和OpenAI重新谈判独家销售协议，标志着双方关系正在从独家关系转向多云合作。对微软来说，这是在保住核心收益的同时降低资本压力，对OpenAI来说，则是为企业扩张和IPO前的资本化铺开更大的市场空间。

根据《The Information》信息，谷歌与美国国防部签署协议，允许五角大楼将谷歌AI用于“任何合法的政府目的”。这标志着谷歌（GOOG）（GOOGL）已与OpenAI及马斯克的xAI一起，成为与五角大楼签署机密AI使用协议的科技公司。该协议要求谷歌根据政府要求，协助调整其AI安全设置与过滤器，而本条款的宽松程度，被认为超过OpenAI今年2月与五角大楼达成的协议。

2026年以来地缘风险持续扰动，关乎“美伊冲突、油价、通胀”等议题反复进入大众视野。霍尔木兹海峡的博弈、油价高位宽幅震荡带来的粘性通胀、美联储货币政策的不确定，共同构建了当前全球资产定价的核心背景。

Alphabet (GOOG/L) 以真正的 AI 领军者姿态步入 2026 年，其股价在过去 12 个月内上涨了 115%（GOOGL 上涨 118%）。从 2025 年的营收情况来看，此前关于 AI 将蚕食 Alphabet 广告收入的担忧似乎并无根据；恰恰相反，AI 正通过更精准的广告投放推动营收增长。

Meta收购Manus失败，但该公司并未放弃，Manus究竟有什么特别之处呢？

微软4月29日公布FY26 Q3财报。本文深度拆解OpenAI协议重构影响， 透过Azure增速、Copilot渗透率3.3%、1100亿美元资本支出三大数据， 分析MSFT前瞻本益比22倍是否构成长期布局机会。