亚马逊财报后暴涨13%！摩根大通预测股价再创新高，看涨至365美元

TradingKey - 亚马逊亮眼的财报数据刺激股价飙升，摩根大通认为毛利率扩张、AI变现落地等因素将推动其股价进一步上涨。

美东时间7月31日，亚马逊 (AMZN）最新发布的财报表现极为亮眼，带动股价盘前时段大涨13%，强势突破260美元，收复最近两个月失地，同时逼近今年5月5日创下的历史高点278美元，目前仅相差7%。亚马逊股价大涨主要是因为其财报数据消除了市场此前的疑虑，分别是AWS云业务营收与利润、AI业务落地。

亚马逊股价图表，来源：TradingView

财报发布前，投资者一直担忧亚马逊在云计算领域被微软(MSFT Azure与谷歌Google Cloud分食市场份额，但AWS用数据交出了极其亮眼的成绩单：AWS本季营收同比增长18.8%至305亿美元，超越华尔街原先预期的297亿美元；而且AWS单季营业利润达112亿美元，营业利润率维持在36.7%的极高水平，为整家公司贡献了超过六成的利润来源。

此外，在英伟达(NVDA) GPU价格昂贵且供应紧张的背景下，亚马逊推出了性价比极高的 Trainium 2 与 Inferentia 芯片，迅速获得 Anthropic、Ricoh 等大型客户大量采用，大幅拉升了 AWS 的毛利率。亚马逊与 Anthropic的深度合作也让企业能直接在 AWS 上调用顶级 AI 模型，带动 AWS 生态系统的客户平均单客贡献显著提升。

摩根大通认为亚马逊股价不仅会继续上涨创新高，而且将其目标价从330美元上调至365美元，较当前水平大约还有40%的上涨空间。在摩根大通分析师团队看来，尽管资本支出（CapEx）维持高位投入数据中心建设，但强劲的经营现金流足以支撑研发与扩产，整体财务状况极其健康。更重要的是，亚马逊自研 AI 芯片需求爆发，而且与 Anthropic 等 AI 巨头的深度合作能带动云合约积压金额快速扩张。