分析

TradingKey - 过去一周，存储芯片板块再度成为美股焦点。美东时间8月13日，闪迪（SNDK）投资者日释放长期利好，当日股价大涨13.67%；SK海力士ADR（SKHY）涨7.3%，美光科技（MU）、西部数据（WDC）、希捷（STX）同步跟涨。

TradingKey - 等了近十年，特斯拉（TSLA）新一代Roadster终于可能迎来正式亮相。

诺基亚的增长引擎正在从5G转向AI网络：Q2 AI与云端仅占9%收入，却贡献61%的同比增量。本文拆解Optical、IP、NVIDIA与AI-RAN，并通过Bull、Base、Bear估值判断NOK当前价格是否已透支转型。

TradingKey - 美东时间8月12日公布的7月消费者物价指数数据环比上涨0.1%，同比上涨3.4%；而美东时间8月13日公布的7月生产者物价指数数据环比持平于0.0%，同比批发通胀...

TradingKey - 美东时间8月12日，博通（AVGO）股价报收416.05美元，较52周高点495美元尚有约16%的差距。

TradingKey - 标普500指数近期继续维持历史高位震荡。在经历上半年快速上涨后，美股进入高估值与强盈利之间的重新定价阶段。一方面，AI资本开支、科技巨头盈利增长以及企业财报持续超预期，为指数提供支撑；另一方面，美联储利率、市场估值以及地缘政治风险也限制进一步上行空间。

美东时间8月13日，甲骨文（ORCL）股价收于156.22美元，盘中一度触及159.26美元。自7月28日下探至114.50美元的阶段低点以来，公司股价快速反弹。若以8月13日收盘价计算，区间涨幅约36.4%，重新站上150美元关口。若以150美元作为阶段性参照，反弹幅度也超过30%，显示市场对其AI基础设施业务的悲观预期正在出现修复。

TradingKey - 在当前内存超级周期下，美光科技与SK海力士哪一家更值得关注？

西部数据股价自高点重挫近50%，主因是AI资本支出挤压疑虑引发板块去杠杆，非基本面恶化。华尔街共识目标价 500–1,050 美元，看好 AI 存储刚需。当前估值已大幅去泡沫，但技术面仍由空头主导，建议采取分批建仓，于400美元建立底仓，回踩300美元再加仓。

TradingKey - 美东时间7月21日，受"西部数据重启与铠侠合并谈判"的传闻提振，西数数据（WDC）当日股价大涨12.51%。双方此前就启动合并谈判，2021年的接触无果而终，2023年10月的深度谈判又因SK海力士（SKHY）反对而破裂。

TradingKey - 截至美东时间8月13日，英伟达（NVDA）最新价报225.3美元。近期NVDA在8月初一度从200美元下方快速反弹至224美元上方，本周延续上涨，技术面显示股价整体走势仍然维持上涨趋势，股价有望刷新历史新高。从基本面来看，近期影响股价最重要的因素在于英伟达与六家华尔街金融巨头的合作。

SpaceX（SPCX）股价于美东时间8月12日盘中接近150美元关口。就在不久前，公司股价曾在8月初下探至104.83美元的阶段低点；截至8月12日收盘，累计反弹约35%。

标普500指数在昨日创新高后小幅回撤，三大股指均小幅下跌。记忆体股逆势走强，光通信股部分走高。截至收盘，道琼斯指数跌0.20%，报53732.41点；纳斯达克综合指数跌0.28%，报26729.16点；标普500指数跌0.17%，报7785.76点。

TradingKey - 美光科技（MU）是本轮人工智能投资热潮中表现最强劲的半导体股票之一。然而，与快速增长的收入和利润相比，美光的远期市盈率仅处于个位数水平。

博通AI扩张背后的融资风险正引发市场关注。美东时间8月14日，博通（AVGO）股价跌穿400美元关口。据悉，美国银行分析师Tom Curcuruto下调博通发行人及债券评级，核心担忧来自其与阿波罗、黑石共同搭建的AI XPV融资平台。

随着美国通胀、就业与消费数据连续降温，市场对美联储9月加息的预期正在快速回落。目前，9月加息概率已降至约30%。WisdomTree高级经济学家、沃顿商学院金融学教授Jeremy Siegel表示，只要油价稳定在每桶80美元附近，美联储9月很可能不会加息。目前美股已开始交易“软着陆”预期。标普500指数首次突破7800点，通胀降温、企业盈利增长以及AI带来的效率提升共同推动风险偏好回升。

近日美股13F报告陆续公布，摩根士丹利、瑞银等华尔街投行在第二季的持仓报告陆续曝光。值得注意的是，在披露的报告中，美光（MU）成为这两家投行的前五大增持标的。

闪迪股价今日继续拉升近7%冲破1600美元关口，短期可能引来获利盘和解套筹码抛售，但是华尔街普遍看好其再创新高。

TradingKey - 美东时间周五（8月14日），美股三大股指期货盘前涨跌不一，市场在标普500指数再创收盘新高后转入观望。美国7月PPI意外持平，进一步缓解加息担忧，但投资者仍等待今日公布的7月零售销售和密歇根大学消费者信心指数，以判断美国消费韧性是否足以支撑美股高位估值。

SpaceX股价冲高回落，短期恐下探135美元甚至更低。