มอร์แกน สแตนลีย์คาดการณ์การฟื้นตัวของตลาดเกิดใหม่ในเอเชียภายในปี 2026

Investing.com — มอร์แกน สแตนลีย์ยังคงระมัดระวังต่อแนวโน้มระยะใกล้สําหรับตลาดหุ้นเอเชียและตลาดเกิดใหม่ (EM) โดยอ้างถึงความไม่แน่นอนของภาษีที่ยังคงอยู่และการปรับลดประมาณการกําไร แต่คาดว่าสภาวะจะปรับตัวดีขึ้นในปี 2026 เมื่อดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงและอัตราดอกเบี้ยทั่วโลกลดลง

นักเศรษฐศาสตร์ของมอร์แกน สแตนลีย์มองว่าการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศของเอเชียจะชะลอตัวลง 90 เบสิสพอยต์จากไตรมาส 4 ปี 2024 ถึงไตรมาส 4 ปี 2025 เนื่องจากความตึงเครียดทางการค้าและการชะลอตัวของการเติบโตในสหรัฐฯ

ในขณะที่การผ่อนคลายภาษีล่าสุดระหว่างสหรัฐฯ และจีนช่วยบรรเทาความเครียดในตลาด แต่ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่และส่งผลกระทบต่อความเชื่อมั่นทางธุรกิจและการลงทุน นักวิเคราะห์กล่าว

มอร์แกน สแตนลีย์คาดว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ตลอดปี 2025 โดยจะเริ่มลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมีนาคม 2026 เท่านั้น ในทางตรงกันข้าม ธนาคารกลางส่วนใหญ่ในเอเชียคาดว่าจะผ่อนคลายนโยบายท่ามกลางเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ําและสกุลเงินในภูมิภาคที่แข็งค่าขึ้น

บริษัทให้ความสําคัญกับตลาดที่ขับเคลื่อนด้วยความต้องการภายในประเทศ เช่น อินเดีย สิงคโปร์ และบราซิล ในขณะที่ยังคงมีมุมมองเป็นกลางต่อจีน และระมัดระวังเกี่ยวกับเกาหลีและไต้หวันเนื่องจากความเสี่ยงด้านการส่งออก

อินเดียยังคงเป็น "น้ําหนักการลงทุนเกินดัชนี" อันดับหนึ่ง โดยได้รับการสนับสนุนจากเสถียรภาพทางเศรษฐกิจมหภาค ความต่อเนื่องของนโยบาย และการคาดการณ์การเติบโตของกําไรที่ 14% ในปีงบประมาณ 2026 และ 16% ในปีงบประมาณ 2027 มอร์แกน สแตนลีย์กล่าว

บราซิลได้รับการปรับอันดับเป็นน้ําหนักการลงทุนเกินดัชนี เนื่องจากผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่สูง มูลค่าที่น่าสนใจ และแรงหนุนจากดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง นักวิเคราะห์ระบุ

ในทางตรงกันข้าม จีนยังคงอยู่ในระดับเท่ากับดัชนี มอร์แกน สแตนลีย์ชื่นชอบบริษัทเทคโนโลยีที่มีมูลค่าตลาดสูงและผู้นําด้านอุตสาหกรรม แต่ยังเห็นความเสี่ยงที่ยังคงอยู่จากภาวะเงินฝืด ความต้องการจากภายนอกที่อ่อนแอ และความไม่แน่นอนของนโยบาย

เกาหลีและไต้หวันยังคงมีน้ําหนักการลงทุนต่ํากว่าดัชนี เนื่องจากบริษัทรอความชัดเจนเกี่ยวกับภาษีและแรงกดดันเฉพาะในภาคส่วนของเซมิคอนดักเตอร์และฮาร์ดแวร์ ตามข้อมูลของมอร์แกน สแตนลีย์

ในญี่ปุ่น มอร์แกน สแตนลีย์ลดน้ําหนักการลงทุนเกินดัชนีลงเล็กน้อยเนื่องจากคาดว่าเงินเยนจะแข็งค่าขึ้น แต่ยังคงมีมุมมองเชิงบวกต่อบริษัทที่มุ่งเน้นในประเทศซึ่งได้รับประโยชน์จากการปฏิรูปองค์กรและภาวะเงินเฟ้อที่เป็นตัวเลข

เป้าหมาย TOPIX ในเดือนมิถุนายน 2026 ที่ 2,900 บ่งชี้ถึงการเพิ่มขึ้น 6% นักวิเคราะห์กล่าวเพิ่มเติม

บทความนี้ถูกแปลโดยใช้ความช่วยเหลือจากปัญญาประดิษฐ์(AI) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม โปรดอ่านข้อกำหนดการใช้งาน