EUR/USD ปรับตัวขึ้นเมื่อใกล้ถึงเส้นตายของทรัมป์กับอิหร่าน
- EUR/USD ปรับตัวขึ้นในขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงก่อนคำขาดของทรัมป์ต่ออิหร่าน
- อิหร่านระงับช่องทางการทูตกับสหรัฐฯ เพิ่มความเสี่ยงของการยกระดับความขัดแย้ง
- ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นความกังวลเงินเฟ้อ ส่งผลต่อตัวคาดการณ์นโยบายการเงินของ Fed และ ECB
ยูโร (EUR) ปรับตัวขึ้นเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงท่ามกลางบรรยากาศการลงทุนที่ระมัดระวังก่อนถึงเส้นตายที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กำหนดให้กับอิหร่านเพื่อบรรลุข้อตกลงหรือเปิดช่องแคบฮอร์มุซ
ในขณะที่เขียนนี้ EUR/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.1571 ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.90 หลังจากไม่สามารถรักษาการปรับตัวขึ้นเหนือระดับ 100 ได้
โดนัลด์ ทรัมป์ เตือนว่าสหรัฐฯ จะทำลายโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานและพลเรือนของอิหร่านหากไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ภายในเวลา 20:00 น. ตามเวลาตะวันออกของสหรัฐฯ (00:00 GMT ในวันพุธ)
เมื่อใกล้ถึงเส้นตาย สื่อที่เกี่ยวข้องกับรัฐอิหร่าน Tehran Times รายงานในช่วงเช้าวันนี้ว่าเตหะรานได้ระงับช่องทางการสื่อสารทางการทูตและทางอ้อมทั้งหมดกับสหรัฐฯ ขณะเดียวกัน ทรัมป์ได้ออกคำเตือนใหม่ในโพสต์บน Truth Social โดยกล่าวว่า "อารยธรรมทั้งมวลจะตายลงในคืนนี้ และจะไม่มีวันกลับมาอีก ฉันไม่ต้องการให้เกิดขึ้น แต่คงจะเป็นเช่นนั้น"
ด้วยราคาน้ำมันที่สูงอยู่แล้ว การยกระดับความตึงเครียดเพิ่มเติมอาจทำให้ผลกระทบทางเศรษฐกิจลึกซึ้งยิ่งขึ้น ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นกำลังเร่งเงินเฟ้อและอาจกดดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ โดยเฉพาะในยูโรโซนซึ่งยังคงเป็นผู้นำเข้าพลังงานสุทธิ ในทางตรงกันข้าม สหรัฐฯ ในฐานะผู้นำเข้าพลังงานสุทธิมีตำแหน่งที่ดีกว่าในการรับมือกับแรงกระแทกนี้
ข้อมูลเบื้องต้นล่าสุดของยูโรโซนแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อเร่งตัวขึ้น โดยดัชนีราคาผู้บริโภครวม (HICP) ปรับตัวขึ้น 1.2% ต่อเดือนในเดือนมีนาคม เพิ่มขึ้นจาก 0.6% ในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่เงินเฟ้อรายปีเพิ่มขึ้นเป็น 2.5% จาก 1.9%
ความสนใจตอนนี้หันไปที่ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะเพิ่มขึ้น 0.9% ต่อเดือน จาก 0.3% ในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่เงินเฟ้อรายปีคาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็น 3.3% จาก 2.4%
ในบริบทนี้ ตลาดโดยรวมคาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับเดิม ขณะที่ราคาตลาดสะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสูงสุดสองครั้งจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ภายในสิ้นปีนี้
ข้อความจากธนาคารกลางยังสะท้อนท่าทีที่ระมัดระวัง ประธานเฟดนิวยอร์ก John Williams กล่าวว่า นโยบายการเงิน "อยู่ในตำแหน่งที่ดีที่จะรอดูสถานการณ์" พร้อมระบุว่าสงครามอาจเพิ่มเงินเฟ้อพื้นฐานขึ้น "ประมาณหนึ่งในสิบหรือสองส่วน" ขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบาย ECB Pierre Wunsch กล่าวว่า ธนาคารกลางอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายครั้ง หากวิกฤตอิหร่านยังคงอยู่ ตามรายงานของ The Wall Street Journal
Inflation: คำถามที่พบบ่อย
อัตราเงินเฟ้อวัดการเพิ่มขึ้นของราคาในตะกร้าสินค้าและบริการที่ใช้อ้างอิง อัตราเงินเฟ้อทั่วไปมักแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเทียบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานจะไม่รวมองค์ประกอบที่มีความผันผวนสูงเช่น อาหารและเชื้อเพลิง ปัจจัยเหล่านี้อาจผันผวนเพราะสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงตามฤดูกาล อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเป็นตัวเลขที่นักเศรษฐศาสตร์ให้ความสำคัญและเป็นตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้อ้างอิงในการกำหนดเป้าหมาย ธนาคารกลางฯ นิยมคงอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ในระดับที่สามารถควบคุมได้ โดยปกติจะอยู่ที่ประมาณ 2%
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) จะวัดการเปลี่ยนแปลงของราคาตะกร้าสินค้าและบริการในช่วงเวลาใดเวลาหนึ่ง โดยปกติ CPI จะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงแบบเดือนต่อเดือน (MoM) และแบบปีต่อปี (YoY) CPI หลักคือตัวเลขที่ธนาคารกลางใช้กำหนดราคาเป้าหมาย เพราะ CPI ทั่วไปไม่รวมปัจจัยเช่นการผลิตอาหารและเชื้อเพลิงที่มีความผันผวน ดังนั้น เมื่อ CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นมากกว่า 2% จึงมักจะส่งผลให้ธนาคารกลางปรับอัตราดอกเบี้ยให้สูงขึ้น นั่นจึงเป็นเหตุผลว่าทำไมเมื่อ CPI ลดลงต่ำกว่า 2% เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยในระดับสูง จึงเป็นผลดีต่อสกุลเงิน อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักส่งผลให้สกุลเงินแข็งค่าขึ้น และตรงกันข้าม สกุลเงินจะอ่อนค่าเมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลง
แม้ว่าอาจดูเหมือนขัดกับภาพความเป็นจริงที่เห็น แต่อัตราเงินเฟ้อในประเทศที่สูงจะผลักดันมูลค่าของสกุลเงินของประเทศนั้นๆ ให้สูงขึ้นเพราะการขึ้นดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ซึ่งดึงดูดเงินจากนักลงทุนทั่วโลกให้ไหลเข้าประเทศ เพราะพวกเขากำลังมองหาสถานที่ที่มีกำไรจากการฝากเงินของพวกเขา
ในอดีต ทองคำเป็นสินทรัพย์ที่นักลงทุนหันไปพึ่งพาในช่วงเวลาที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง เนื่องจากทองคำยังคงรักษามูลค่าไว้ได้ นอกจากนี้ ในช่วงเวลาที่ตลาดปั่นป่วนอย่างรุนแรง นักลงทุนมักจะซื้อทองคำด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แต่ในปัจจุบันมักไม่ได้เป็นเช่นนั้น เพราะเมื่อเมื่ออัตราเงินเฟ้อสูง ธนาคารกลางต่างๆ มักจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจึงไม่เป็นผลดีต่อทองคำ เนื่องจากทำให้ต้นทุนโอกาสในการถือครองทองคำลดลงเพราะเป็นสินทรัพย์ที่ดอกเบี้ยไม่เพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับการนำเงินไปฝากในบัญชีเงินสด ในทางกลับกัน อัตราเงินเฟ้อที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะส่งผลบวกต่อทองคำ เพราะจะทำให้อัตราดอกเบี้ยลดลง ทำให้โลหะมีค่าเป็นทางเลือกการลงทุนที่มีโอกาสมากขึ้น
