EUR/USD ร่วงหลังทรัมป์แสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับอิหร่าน ทำให้ความหวังในการลดความตึงเครียดลดลง และหนุนดอลลาร์สหรัฐ

EUR/USD เคลื่อนไหวภายใต้แรงกดดันในวันพฤหัสบดี เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางที่ยังดำเนินอยู่ทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง ส่งผลกดดันต่อยูโร (EUR)

• EUR/USD เคลื่อนไหวภายใต้แรงกดดันเนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางทำให้ USD ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง
• แรงกดดันเงินเฟ้อจากราคาน้ำมันกระตุ้นให้เทรดเดอร์ประเมินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น
• เทรดเดอร์ประเมินการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ECB ขณะที่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้

ในขณะที่เขียนนี้ EUR/USD เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 1.1537 หลังจากแตะระดับต่ำสุดที่ 1.1509 ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 100 ต่ำกว่าระดับสูงสุดรายวันที่ 100.26

นักลงทุนยังคงถูกจับอยู่ระหว่างข่าวการยกระดับและการลดความตึงเครียดที่เปลี่ยนแปลงไปเกี่ยวกับความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้ความผันผวนในตลาด FX ยังคงสูงขึ้น ความหวังในช่วงแรกที่ว่าความขัดแย้งอาจยุติได้ในเร็วๆ นี้จางหายไปหลังจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลดความหวังในการลดความตึงเครียดในการกล่าวสุนทรพจน์ต่อประเทศ โดยส่งสัญญาณว่าการปฏิบัติการทางทหารจะดำเนินต่อไปและไม่ได้ให้กรอบเวลาที่ชัดเจนสำหรับการแก้ไขสถานการณ์

หลังจากคำกล่าวของทรัมป์ ราคาน้ำมันกลับขึ้นต่อเนื่องท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เนื่องจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นให้เทรดเดอร์ประเมินเส้นทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางรายใหญ่ใหม่ เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นเพิ่มแรงกดดันเงินเฟ้อและยังเพิ่มความเสี่ยงต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ

การผสมผสานนี้อาจบังคับให้ธนาคารกลางต้องรักษาท่าทีการเงินที่เข้มงวด เทรดเดอร์ประเมินว่าจะมีการขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองถึงสามครั้งจากธนาคารกลางยุโรป (ECB) ภายในสิ้นปี ขณะที่ตลาดส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2026

ยูโรโซนยังคงเปราะบางต่อช็อกด้านพลังงานมากกว่าสหรัฐฯ เนื่องจากพึ่งพาการนำเข้าพลังงานอย่างหนัก ขณะที่สหรัฐฯ ในฐานะผู้ส่งออกสุทธิได้รับผลกระทบน้อยกว่าจากราคาน้ำมันที่เพิ่มขึ้น

อย่างไรก็ตาม เงินเฟ้อในยูโรโซนใกล้เคียงกับเป้าหมาย 2% ของ ECB มากกว่า ขณะที่แรงกดดันราคาสินค้าในสหรัฐฯ ยังคงสูงกว่า ทำให้เฟดยังคงเดินหน้าอย่างระมัดระวังมากขึ้น

ผู้กำหนดนโยบายของ ECB ฟรองซัวส์ วิลเลอรอย เดอ กาลฮาว กล่าวในวันพฤหัสบดีว่าการเคลื่อนไหวครั้งต่อไปของอัตราดอกเบี้ยสำคัญ “มีแนวโน้มสูงที่จะเป็นการขึ้น” เขากล่าวว่า “ความคาดหวังเงินเฟ้อในตลาดได้เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว” และเสริมว่า “ณ วันนี้ เราอยู่ใกล้กับสถานการณ์ลบปานกลางของ ECB มากกว่าสถานการณ์พื้นฐาน”

ความสนใจในขณะนี้หันไปที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ (NFP) ที่จะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งอาจให้สัญญาณใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินของเฟดและกำหนดทิศทางระยะสั้นของ EUR/USD