USD/INR ฟื้นตัวขึ้นเนื่องจากความเสี่ยงของสงครามตะวันออกกลางที่ยืดเยื้อกลับมาปรากฏอีกครั้ง
- รูปีอินเดียร่วงลงจากแรงซื้อเปิดตลาดและอ่อนค่าลงเมื่อทรัมป์ขู่จะเพิ่มการปฏิบัติการทางทหารต่ออิหร่าน
- ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะยังคงโจมตีอิหร่านในอีกสองถึงสามสัปดาห์ข้างหน้า
- นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงขายหุ้นในตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่อง
รูปีอินเดีย (INR) ไม่สามารถรักษาแรงซื้อเปิดตลาดไว้ได้และอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี คู่ USD/INR ฟื้นตัวขึ้นมาใกล้ระดับ 94.50 เนื่องจากราคาน้ำมันดีดตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่ง หลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ขู่ว่าอาจเพิ่มความรุนแรงของการโจมตีทางทหารต่ออิหร่านในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า
ราคาน้ำมันฟื้นตัวจากความเสี่ยงในตะวันออกกลางที่กลับมา
ความเชื่อมั่นในตลาดกลับมาเป็นลบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงอีกครั้ง หลังจากคำกล่าวของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในการกล่าวสุนทรพจน์เกี่ยวกับอิหร่าน ซึ่งส่งสัญญาณว่าวอชิงตันจะเพิ่มความเข้มข้นของการปฏิบัติการทางทหารต่อเตหะราน “เราจะโจมตีพวกเขาอย่างหนักหน่วงในอีกสองถึงสามสัปดาห์ข้างหน้า และทำให้พวกเขากลับไปสู่ยุคหิน” ทรัมป์กล่าว
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ไม่ได้ปฏิเสธการโจมตีโครงสร้างพื้นฐานไฟฟ้าของอิหร่านหากไม่ยอมรับข้อตกลง “ถ้าไม่มีข้อตกลง เราจะโจมตีโรงไฟฟ้าทุกแห่งของพวกเขาอย่างหนักและอาจจะพร้อมกันด้วย” ทรัมป์กล่าว
ความเสี่ยงที่สงครามในตะวันออกกลางยังห่างไกลจากการหยุดยิงได้ส่งผลให้ราคาน้ำมันโลกปรับตัวสูงขึ้น ราคาน้ำมัน WTI พุ่งขึ้นเกือบ 6.5% อยู่เหนือระดับ 100 ดอลลาร์เล็กน้อยในช่วงการซื้อขายของเอเชีย ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเป็นสถานการณ์ที่ไม่เอื้ออำนวยต่อรูปีอินเดีย เนื่องจากเศรษฐกิจอินเดียพึ่งพาการนำน้ำมันเข้ามาใช้ในประเทศอย่างมากเพื่อรองรับความต้องการพลังงาน
นักลงทุนสถาบันต่างชาติยังคงขายหุ้นในตลาดหุ้นอินเดีย
ท่ามกลางแรงกดดันจากความเสี่ยงและราคาน้ำมันที่สูงขึ้นเนื่องจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง นักลงทุนสถาบันต่างชาติ (FIIs) ยังคงขายหุ้นในตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่อง FIIs เป็นผู้ขายสุทธิในวันแรกของปีงบประมาณ (FY) 2026-27 โดยขายหุ้นมูลค่า 8,331.15 สิบล้านรูปี ในเดือนมีนาคม FIIs ลดสัดส่วนการถือหุ้นมูลค่า 1,22,539.89 สิบล้านรูปี
ธนาคารกลางอินเดียห้ามธนาคารเสนอ INR NDFs ให้ลูกค้า
สกุลเงินรูปีได้รับแรงซื้อหลังจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ประกาศมาตรการเพิ่มเติมเพื่อควบคุมกิจกรรมเก็งกำไร
เมื่อวันพุธที่ผ่านมา RBI ได้เพิ่มความพยายามในการสนับสนุนสกุลเงินโดยห้ามธนาคารเสนอสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบไม่ส่งมอบรูปี (rupee non-deliverable forwards) ให้กับลูกค้าผู้พำนักและไม่พำนัก และป้องกันบริษัทจากการจองสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ถูกยกเลิกใหม่อีกครั้ง ตามรายงานของ Reuters
อย่างไรก็ตาม มาตรการเชิงคุณภาพที่ธนาคารกลางอินเดียใช้เพื่อสนับสนุนสกุลเงินภายในประเทศเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐไม่น่าจะจำกัดการอ่อนค่าของรูปีได้ในระยะยาว เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังดำเนินอยู่และการไหลออกของเงินทุนต่างชาติจากตลาดหุ้นอินเดียอย่างต่อเนื่องยังคงเป็นปัจจัยกดดันหลักต่อรูปีอินเดีย
วิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/INR ยืนเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน
คู่ USD/INR เคลื่อนไหวขึ้นที่ประมาณ 94.50 ณ เวลาที่รายงาน แนวโน้มระยะสั้นเป็นขาขึ้นท่ามกลางการปิดตลาดที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยราคายังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่เลขชี้กำลัง 20 วัน (EMA) ที่กำลังปรับตัวขึ้น ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 93.40
ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) 14 วัน ลดลงจากระดับซื้อมากเกินไปที่สูงกว่า 80 มาที่ช่วงกลาง 60 แสดงให้เห็นว่าโมเมนตัมเชิงบวกยังคงอยู่แต่มีการเย็นตัวลงบ้างหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว
แนวรับแรกอยู่ใกล้ระดับ 93.40 ซึ่งเป็นจุดที่ค่า EMA 20 วันสอดคล้องกับพื้นที่รวมตัวล่าสุด และหากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้จะเปิดทางสู่จุดสูงสุดเมื่อวันที่ 28 มกราคมที่ 92.52 การอ่อนค่าลงลึกกว่านั้นจะทำให้แนวรับถัดไปอยู่ที่ประมาณ 92.10 ด้านแนวต้านทันทีอยู่ที่ 95.00 โดยหากผ่านขึ้นไปได้อย่างต่อเนื่องจะมีเป้าหมายที่จุดสูงสุด 96.00
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคในบทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือ AI เป็นผู้ช่วย)
Indian Rupee: คำถามที่พบบ่อย
เงินรูปีของอินเดีย (INR) เป็นสกุลเงินที่มีความอ่อนไหวต่อปัจจัยภายนอกมากที่สุด ราคาของน้ำมันดิบ (ประเทศนี้พึ่งพาการนำเข้าน้ำมันอย่างมาก) มูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐซึ่งส่วนใหญ่ซื้อขายกันเป็นเงินดอลลาร์สหรัฐ และระดับการลงทุนจากต่างประเทศ ปัจจัยเหล่านี้ล้วนมีอิทธิพลทั้งสิ้น การแทรกแซงโดยตรงจากธนาคารกลางอินเดีย (RBI) ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยนรวมถึงระดับอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดโดย RBI ถือเป็นปัจจัยสำคัญอีกปัจจัยหนึ่งที่ส่งผลต่อค่าเงินรูปี
ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) แทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอย่างแข็งขันเพื่อรักษาเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน เพื่อช่วยอำนวยความสะดวกในการค้า นอกจากนี้ RBI ยังพยายามรักษาอัตราเงินเฟ้อให้อยู่ที่เป้าหมาย 4% โดยปรับอัตราดอกเบี้ย อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักจะทำให้ค่าเงินรูปีแข็งค่าขึ้น สาเหตุมาจากบทบาทของ 'การซื้อเพื่อทำ Carry Trade' ซึ่งนักลงทุนกู้ยืมเงินในประเทศที่มีอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าเพื่อนำเงินไปฝากในประเทศที่ให้อัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าโดยเปรียบเทียบ และได้กำไรจากส่วนต่างนั้น
ปัจจัยมหภาคใดบ้างที่มีอิทธิพลต่อมูลค่าของเงินรูปีอินเดีย ได้แก่ อัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ย อัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจ (GDP) ดุลการค้า และเงินไหลเข้าจากการลงทุนจากต่างประเทศ อัตราการเติบโตที่สูงขึ้นอาจนำไปสู่การลงทุนจากต่างประเทศมากขึ้น ส่งผลให้ความต้องการเงินรูปีเพิ่มสูงขึ้น ดุลการค้าที่ติดลบน้อยลงจะส่งผลให้เงินรูปีแข็งค่าขึ้นในที่สุด อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอัตราดอกเบี้ยจริง (อัตราดอกเบี้ยหักเงินเฟ้อออก) ก็เป็นผลดีต่อเงินรูปีเช่นกัน สภาพแวดล้อมที่เสี่ยงต่อความเสี่ยงอาจส่งผลให้มีเงินไหลเข้าของการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและทางอ้อม (FDI และ FII) มากขึ้น ซึ่งส่งผลดีต่อเงินรูปีด้วย
อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่ง หากสูงกว่าประเทศเพื่อนบ้านของอินเดียโดยทั่วไปแล้วมักจะส่งผลลบต่อสกุลเงินรูปี เนื่องจากสะท้อนถึงการลดค่าเงินจากอุปทานส่วนเกิน นอกจากนี้ เงินเฟ้อยังทำให้ต้นทุนการส่งออกเพิ่มขึ้น ส่งผลให้มีการขายเงินรูปีเพื่อซื้อสินค้าจากต่างประเทศมากขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยลบต่อเงินรูปี ในขณะเดียวกันเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมักทำให้ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) เร่งปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งอาจส่งผลดีต่อค่าเงินรูปีได้เนื่องจากความต้องการที่เพิ่มขึ้นจากนักลงทุนต่างประเทศ และจะเห็นผลตรงกันข้ามคือเงินเฟ้อที่ลดลง
