การคาดการณ์ทางเทคนิคของ USD/JPY: โมเมนตัมลดลง แต่โครงสร้างแนวโน้มยังคงเป็นขาขึ้นอย่างมั่นคง

FXStreet21 พ.ย. 2025 เวลา 18:12

เงินเยนญี่ปุ่นแข็งค่าขึ้นในวันศุกร์ เนื่องจากการเตือนเกี่ยวกับการแทรกแซงจากโตเกียวทำให้เกิดการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรใน USD/JPY เล็กน้อย
USD/JPY ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดในรอบสิบเดือนที่ประมาณ 157.89 แต่ยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะทำกำไรเป็นสัปดาห์ที่สองติดต่อกัน
การวิเคราะห์ทางเทคนิคแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการชะลอตัว โดยโมเมนตัมลดลง แต่แนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันศุกร์ โดยคู่ USDJPY หยุดสตรีคการปรับตัวขึ้นติดต่อกันสี่วันหลังจากการเตือนการแทรกแซงทางวาจาจากโตเกียวกระตุ้นการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรเล็กน้อย

ในขณะที่เขียนบทความนี้ คู่สกุลเงินกำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 156.54 ลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบเกือบสิบเดือนที่ประมาณ 157.89 ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าจะยังคงอยู่ในเส้นทางที่จะรักษาการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่สอง

กระทรวงการคลังของญี่ปุ่นยืนยันว่าเจ้าหน้าที่พร้อมที่จะดำเนินการต่อการเคลื่อนไหวของสกุลเงินที่มากเกินไป โดยส่งสัญญาณถึงความไม่สบายใจที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับอัตราการอ่อนค่าของเยน การเตือนดังกล่าวเกิดขึ้นในขณะที่เงินเยนอยู่ใกล้ระดับที่โตเกียวเคยแทรกแซงในอดีต

ในเวลาเดียวกัน ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) นายคาซูโอะ อุเอดะ ได้ยอมรับว่าเงินเยนที่อ่อนค่ากำลังเพิ่มแรงกดดันต่อราคา ซึ่งกระตุ้นความคาดหวังว่าผ policymakers อาจหารือเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับนโยบายให้เข้มงวดขึ้นตั้งแต่เดือนธันวาคมเป็นต้นไป

จากมุมมองทางเทคนิค USDJPY กำลังแสดงสัญญาณแรกของความอ่อนล้า หลังจากไม่สามารถรักษาระดับเหนือ 157.50 ได้ โดยการปรับตัวลดลงในวันศุกร์ถือเป็นช่วงเริ่มต้นของการเย็นตัวจากการพุ่งขึ้นอย่างรุนแรง

กราฟรายวันแสดงให้เห็นว่าราคาลดลงจากเขตซื้อมากเกินไป โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI 14) ลดลงจากใกล้ 70 มาอยู่ที่ประมาณ 66 ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นเริ่มลดลง แต่ยังไม่ส่งสัญญาณการกลับตัวอย่างเต็มที่ โมเมนตัมยังคงอยู่เหนือเส้นศูนย์และเริ่มลดลง ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงซื้อยังคงมีอยู่ แต่กำลังค่อยๆ ลดลง

อย่างไรก็ตาม โครงสร้างแนวโน้มโดยรวมยังคงสร้างสรรค์ คู่เงินยังคงซื้อขายอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ โดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันอยู่ที่ประมาณ 154.30 ซึ่งให้การสนับสนุนแบบพลศาสตร์ชั้นแรก ตามด้วย SMA 50 วันที่ประมาณ 151.60 ตราบใดที่โซนเหล่านี้ยังคงอยู่ การปรับตัวลดลงน่าจะดึงดูดความสนใจในการซื้อใหม่

แนวต้านแรกตอนนี้อยู่ที่ระดับสูงสุดในวันพฤหัสบดีที่ประมาณ 157.89 ตามด้วยระดับจิตวิทยาที่ 158.00 การปิดที่ชัดเจนเหนือโซนนี้จะเปิดเส้นทางไปยังพื้นที่ 160.00 ซึ่งเป็นระดับที่นักเทรดจับตามองเนื่องจากความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของการแทรกแซงจากทางการ

Japanese Yen: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หน้าที่อย่างหนึ่งของธนาคารกลางญี่ปุ่นคือการควบคุมมูลค่าของสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของธนาคารกลางญี่ปุ่นจึงมีความสำคัญต่อเงินเยน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้เข้าแทรกแซงตลาดสกุลเงินโดยตรงเป็นบางครั้ง โดยทั่วไปเพื่อลดค่าของเงินเยน แม้ว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นจะไม่ค่อยดำเนินการบ่อยครั้งเนื่องจากความกังวลทางการเมืองของคู่ค้าหลัก นโยบายการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษของธนาคารกลางญี่ปุ่นระหว่างปี 2013 ถึง 2024 ทำให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่นๆ เนื่องจากนโยบายที่แตกต่างกันมากขึ้นระหว่างธนาคารกลางญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่นๆ เมื่อไม่นานมานี้ การค่อยๆ คลายนโยบายที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษนี้ทำให้เงินเยนได้รับการสนับสนุนในระดับหนึ่ง

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา จุดยืนของธนาคารกลางญี่ปุ่นในการยึดมั่นกับนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายมากเป็นพิเศษได้นำไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขวางขึ้นกับธนาคารกลางอื่นๆ โดยเฉพาะกับธนาคารกลางสหรัฐ ซึ่งทำให้ความแตกต่างระหว่างพันธบัตรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปีขยายตัวมากขึ้นซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เทียบกับเยนของญี่ปุ่น ซึ่งเอื้ออานิสงส์ต่อเงินดอลลาร์สหรัฐฯ การตัดสินใจของธนาคารกลางญี่ปุ่นในปี 2024 ที่จะค่อย ๆ ยกเลิกนโยบายทางการเงินที่ผ่อนปรนเป็นพิเศษ ประกอบกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางหลักอื่น ๆ ทำให้ความแตกต่างเหล่านี้แคบลง

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน