ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ดิ่งลงกว่า 8% ในการซื้อขายช่วงเช้าจนส่งผลให้มีการใช้มาตรการ Circuit Breaker, Samsung และ SK Hynix ต่างร่วงลง 10%

TradingKey — ในช่วงเช้าของการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 8 มิถุนายน ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ร่วงลงรุนแรงขึ้นหลังเปิดตลาด โดยติดลบถึง 8.37% และหลุดระดับจิตวิทยาที่ 7,500 จุด ด้านตลาดหลักทรัพย์เกาหลีประกาศระงับการซื้อขายชั่วคราวเป็นเวลา 20 นาที หลังจากดัชนี KOSPI แตะระดับ Circuit Breaker จากการดิ่งลงอย่างหนัก ขณะที่หุ้นกลุ่มบลูชิพทรุดตัวลงถ้วนหน้า โดยราคาหุ้น Samsung Electronics และ SK Hynix ต่างดิ่งลงถึง 10% ในระหว่างวัน ฉุดตลาดในวงกว้างให้ปรับตัวลดลง

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ดัชนี KOSPI ร่วงลงไปแล้ว 5.54% ขณะที่สัญญาฟิวเจอร์ส KOSPI ในช่วงกลางคืนปิดตลาดที่ระดับ Limit-down โดยลดลง 8% ซึ่งเป็นเพดานสูงสุดของวัน

ในส่วนของข่าวสารการตลาด ดัชนีหลักทั้ง 3 ของสหรัฐฯ ต่างปิดในแดนลบเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา โดยดัชนีดาวโจนส์ลดลง 1.35% ขณะที่ดัชนี S&P 500 ร่วงลง 2.64% ซึ่งเป็นการลดลงในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนตุลาคม 2568 และ Nasdaq ทรุดตัวลง 4.18% ซึ่งเป็นการดิ่งลงรายวันที่รุนแรงที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2568

ดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) ทรุดตัวลง 10.26% ภายในวันเดียว ซึ่งเป็นการร่วงลงรายวันที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2563 เนื่องจากหุ้นกลุ่มชิปซึ่งรวมถึง Broadcom, Micron Technology และ Marvell Technology ต่างถูกเทขายอย่างหนักถ้วนหน้า

ความตื่นตระหนกในตลาดแพร่กระจายอย่างรวดเร็วข้ามพรมแดน โดยตลาดหุ้นเกาหลีใต้ซึ่งมีสัดส่วนหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์สูง กลายเป็นหนึ่งในดัชนีที่ทำผลงานได้ย่ำแย่ที่สุดในภูมิภาค

ปัจจัยที่กระตุ้นให้เกิดแรงเทขายครั้งนี้มาจากปัจจัยหลายประการรวมกัน ในระดับมหภาค ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ประจำเดือนพฤษภาคมออกมาสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก ส่งผลให้เกิดความกังวลว่าเฟดอาจกลับมาขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลอายุ 10 ปี พุ่งกลับขึ้นไปเหนือระดับ 4.5% เนื่องจากภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงได้กดดันมูลค่าของสินทรัพย์เสี่ยงโดยตรง

ในระดับอุตสาหกรรม การคาดการณ์ยอดขายชิป AI ของ Broadcom ไม่เป็นไปตามความคาดหวังที่สูงลิ่วของตลาด ส่งผลให้เกิดแรงเทขายอย่างมหาศาลในกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ หลังจากราคาหุ้นของบริษัทดิ่งลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ

ความเปราะบางทางโครงสร้างของตลาดหุ้นเกาหลีใต้เองก็เป็นปัจจัยที่ทำให้การปรับตัวลดลงรุนแรงขึ้น โดย Samsung Electronics และ SK Hynix มีสัดส่วนมูลค่าตามราคาตลาดรวมกันเกือบครึ่งหนึ่งของดัชนี KOSPI ซึ่งแสดงถึงการกระจุกตัวในกลุ่มอุตสาหกรรมเดียวอย่างมาก

ณ วันที่ 4 มิถุนายน หนี้มาร์จิ้นของนักลงทุนรายย่อยยังคงอยู่ที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยมีมูลค่ารวม 37.74 ล้านล้านวอน การที่ราคาหุ้นร่วงลงอย่างหนักทำให้บัญชีที่มีการใช้เลเวอเรจสูงมีความเสี่ยงที่จะถูกเรียกวางหลักประกันเพิ่ม (Margin Call) และถูกบังคับขาย (Forced Liquidation)

ทางการเงินของเกาหลีใต้ได้ส่งสัญญาณการแทรกแซงอย่างจริงจัง โดยรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลัง ร่วมกับธนาคารกลางและหน่วยงานกำกับดูแลทางการเงิน ได้ออกแถลงการณ์ฉุกเฉินระบุว่าจะดำเนินการในทันทีเพื่อรับมือกับความผันผวนที่มากเกินไปหากจำเป็น พร้อมทั้งเตือนถึงความเสี่ยงจากการใช้เลเวอเรจ ขณะที่ Korea Investment & Securities ประกาศระงับการซื้อขายด้วยบัญชีมาร์จิ้นหลังจากวงเงินสินเชื่อเต็มขีดจำกัด

ณ ขณะนี้ เงินวอนของเกาหลีใต้ร่วงลงมาอยู่ที่ระดับเกือบ 1,560 วอนต่อดอลลาร์ โดยแรงกดดันด้านค่าเงินได้เร่งให้เงินทุนต่างชาติไหลออกมากขึ้น และความผันผวนในตลาดการเงินของเกาหลีใต้ยังคงดำเนินต่อไป