ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางการเมือง

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นคาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 0.5% เป็นการประชุมที่ห้าติดต่อกันในวันศุกร์นี้
• ธนาคารกลางน่าจะรอให้ความไม่แน่นอนทางการเมืองของญี่ปุ่นลดลงก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป
• ตลาดจะให้ความสนใจกับแถลงการณ์ของ BoJ โดยมองหาสัญญาณการปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นในเดือนตุลาคมหรือธันวาคม

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) คาดว่าจะคงอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงไว้ที่ 0.5% หลังจากเสร็จสิ้นการประชุมเชิงนโยบายการเงินในเดือนกันยายนที่ใช้เวลาสองวันในวันศุกร์นี้

ผู้กำหนดนโยบายของ BoJ ได้ยืนยันความมุ่งมั่นที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม ธนาคารอาจรอให้ความไม่แน่นอนทางการเมืองของญี่ปุ่นลดลงก่อนที่จะกลับเข้าสู่วงจรการปรับนโยบายการเงินให้เป็นปกติ

นักลงทุนจะให้ความสนใจกับการแถลงข่าวของผู้ว่าการ BoJ นายคาซูโอะ อูเอดะ เพื่อยืนยันความมุ่งมั่นของธนาคารต่อการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น โดยความคิดเห็นของอูเอดะน่าจะกำหนดทิศทางระยะสั้นของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY)

คาดหวังอะไรจากการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ BoJ?

BoJ คาดว่าจะคงนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลงเป็นการประชุมที่ห้าติดต่อกันในเดือนกันยายน 

ข้อตกลงการค้ากับสหรัฐอเมริกา (US) ได้ลดความไม่แน่นอนด้านการค้าและปรับปรุงแนวโน้มของเศรษฐกิจที่เน้นการค้าเป็นหลัก อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่ BoJ บางคนได้เตือนว่ายังเร็วเกินไปที่จะประเมินผลกระทบของภาษีของสหรัฐฯ ต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น โดยขอเวลาเพิ่มเติมก่อนที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป

ในระหว่างนี้ นายกรัฐมนตรีชิเกรุ อิชิบะ ได้สร้างความปั่นป่วนในตลาด โดยประกาศการลาออกในวันที่ 7 กันยายน หลังจากความพ่ายแพ้ในการเลือกตั้งเดือนกรกฎาคม การลาออกของอิชิบะได้นำประเทศเข้าสู่ช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนทางการเมืองซึ่งคาดว่าจะได้รับการแก้ไขในการเลือกตั้งภายในของพรรคเสรีประชาธิปไตย (LDP) ในวันที่ 4 ตุลาคม

บุคคลห้าคนจาก LDP ได้ปรากฏตัวขึ้นเป็นผู้ที่มีแนวโน้มจะมาแทนอิชิบะ โดยนายซานาเอะ ซากาอิชิ อดีตรัฐมนตรีเศรษฐกิจ เป็นผู้สนับสนุนที่กระตือรือร้นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลาย ซึ่งอาจกดดันให้ธนาคารกลางต้องระมัดระวังในการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น

กลับมาที่ด้านเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลล่าสุดสนับสนุนแผนการปรับขึ้นของ BoJ ข้อมูลผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจเติบโตขึ้นในไตรมาสที่สอง โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการส่งออกที่แข็งแกร่ง ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบห้าปีที่ 2.3% ในเดือนกรกฎาคม โดยค่าจ้างที่แท้จริงเพิ่มขึ้นและผลักดันให้เงินเฟ้อสูงขึ้น 

ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของโตเกียวที่ปรับปรุงแล้วแสดงข้อมูลที่หลากหลาย โดยเงินเฟ้อประจำปีลดลงเหลือ 2.6% ในเดือนสิงหาคมจากการอ่านก่อนหน้านี้ที่ 2.9% แต่ CPI หลักซึ่งไม่รวมราคาอาหารสดและพลังงานยังคงติดอยู่ที่ 3%

ตัวเลขดุลการค้าของญี่ปุ่นที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ซึ่งรายงานในสัปดาห์นี้ได้เน้นย้ำถึงความแข็งแกร่งของภาคการส่งออก การลดลงของการส่งออกไปยังสหรัฐฯ ได้ถูกชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นในการค้ากับประเทศในเอเชียและยุโรป ทำให้มีมุมมองที่ค่อนข้างมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ

การตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางญี่ปุ่นจะส่งผลกระทบต่อ USD/JPY อย่างไร

ในบริบทนี้ นักลงทุนอาจจะยอมรับท่าทีรอดูในวันศุกร์ โดย BoJ คงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง อย่างไรก็ตาม พวกเขาจะมองหาสัญญาณว่า ตัวเลือกการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนตุลาคมหรือธันวาคม ยังคงอยู่บนโต๊ะ หากไม่เช่นนั้น เงินเยนญี่ปุ่นอาจได้รับผลกระทบ

JPY ได้แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงตั้งแต่ปลายเดือนกรกฎาคม เมื่อคู่ USD/JPY แตะระดับสูงกว่า 150.00 โดยได้รับแรงหนุนจากการลดลงของส่วนต่างอัตราผลตอบแทนระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น และนักลงทุนที่วางตำแหน่งสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน

ในญี่ปุ่น ผู้ว่าการอูเอดะได้ยืนยันแผนของธนาคารกลางในการปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไปในการประชุมปกติกับนายกรัฐมนตรีอิชิบะในต้นเดือนนี้ อูเอดะได้ยืนยันว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงในท่าทีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจและราคาเคลื่อนไหวไปตามที่คาดการณ์ไว้

นอกจากนี้ การเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) ซึ่งได้รับการยืนยันเมื่อวันพุธหลังจากที่ธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดฐานตามที่คาดการณ์ไว้ ได้เน้นย้ำถึงความแตกต่างของนโยบายที่สนับสนุน JPY ซึ่งจะถูกตรวจสอบในวันศุกร์ เงินเยนได้ปรับตัวขึ้นเกือบ 3% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ระดับต่ำในปลายเดือนกรกฎาคม แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐจะแข็งค่าขึ้นเมื่อเราเข้าใกล้การตัดสินใจของ BoJ

จากมุมมองทางเทคนิค Haresh Menghani นักวิเคราะห์จาก FXstreet ชี้ให้เห็นว่าเขตแนวต้านก่อนหน้า 147.50 เป็นระดับที่น่าสนใจสำหรับผู้ซื้อ: "คู่ USD/JPY น่าจะเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณ 147.40-147.50 อย่างไรก็ตาม หากมีการแข็งค่าที่ยั่งยืนเกินระดับดังกล่าว อาจทำให้ราคาสปอตเพิ่มขึ้นไปที่ระดับ 148.00 โดยมุ่งหน้าไปยังเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งขณะนี้อยู่ใกล้โซน 148.75, ระดับ 149.00 และจุดสูงสุดรายเดือนที่ประมาณ 149.15

ในทางกลับกัน Menghani มองว่า 146.20 และ 146.00 เป็นพื้นที่แนวรับที่สำคัญ: "ในทางกลับกัน การลดลงที่มีความหมายอาจยังคงพบการสนับสนุนใกล้บริเวณ 146.20 ก่อนที่จะถึงระดับ 146.00 การทะลุผ่านระดับหลังจะเปิดเผยจุดต่ำสุดในช่วงคืนที่ผ่านมา ประมาณ 145.50-145.45 ซึ่งต่ำกว่านั้น คู่ USD/JPY อาจเร่งการลดลงไปท้าทายระดับจิตวิทยาที่ 145.00"

กราฟ USD/JPY ราย 4 ชั่วโมง