EUR/USD ฟื้นตัวจากระดับต่ำ ขณะที่ความต้องการเสี่ยงกดดันการฟื้นตัวของดอลลาร์

EUR/USD

FXStreet18 ก.ย. 2025 เวลา 8:09

ยูโรปรับตัวลดลงจากการขาดทุนก่อนหน้าและกลับมาอยู่เหนือระดับ 1.1830 เนื่องจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐสูญเสียแรงผลักดัน.
เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยตามที่คาดการณ์และส่งสัญญาณถึงการผ่อนคลายเพิ่มเติมในวันพุธ โดยผู้กำหนดนโยบายมีความเห็นที่แตกต่างเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย.
ความต้องการความเสี่ยงในระดับปานกลางอาจทำให้การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐถูกจำกัดในวันพฤหัสบดี.

EUR/USD ได้ปรับตัวลดลงจากการขาดทุนก่อนหน้าในช่วงเช้าของวันพฤหัสบดีในยุโรปและกลับมาอยู่ที่ระดับเหนือ 1.1830 หลังจากดีดตัวจาก 1.1780 ความต้องการความเสี่ยงในระดับปานกลางสนับสนุนยูโร เนื่องจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐที่เห็นหลังจากการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) สูญเสียโมเมนตัม

ธนาคารกลางสหรัฐได้ตอบสนองต่อความคาดหวังของตลาด โดยปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐาน (bps) และส่งสัญญาณถึงการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในอนาคตเพื่อสนับสนุนตลาดแรงงานที่อ่อนแอ การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยชี้ให้เห็นถึงการปรับลดอีกสองครั้งในปี 2025 และอีกหนึ่งครั้งในปี 2026 แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายจะแบ่งแยกเกี่ยวกับเส้นทางอัตราดอกเบี้ย.

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้แสดงท่าทีที่ไม่ผ่อนคลายมากนักในระหว่างการแถลงข่าวที่ตามมา พาวเวลล์พิจารณาการตัดสินใจนี้ว่าเป็นการ "ตัดเพื่อลดความเสี่ยง" แต่เตือนว่าเงินเฟ้อจะยังคงเพิ่มขึ้นตลอดทั้งปีและเข้าสู่ปี 2026 และย้ำว่าเขาไม่มีความเร่งรีบในการตัดอัตราดอกเบี้ย ซึ่งได้ให้แรงกระตุ้นที่สำคัญต่อดอลลาร์สหรัฐ

ในปฏิทินเศรษฐกิจวันนี้ ข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ และการสำรวจภาคการผลิตของเฟดฟิลาเดลเฟียจะให้แนวทางพื้นฐาน แต่หากไม่มีความประหลาดใจที่สำคัญ ความต้องการความเสี่ยงในระดับปานกลางน่าจะกดดันการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชันถัดไป.

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ยูโร (EUR) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ยูโร แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์์นิวซีแลนด์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.19%	-0.01%	0.21%	0.01%	0.17%	1.05%	-0.08%
EUR	0.19%		0.05%	0.38%	0.22%	0.34%	1.35%	0.14%
GBP	0.01%	-0.05%		0.34%	0.17%	0.28%	1.22%	0.09%
JPY	-0.21%	-0.38%	-0.34%		-0.17%	-0.10%	0.82%	-0.25%
CAD	-0.01%	-0.22%	-0.17%	0.17%		0.14%	1.18%	-0.08%
AUD	-0.17%	-0.34%	-0.28%	0.10%	-0.14%		1.03%	-0.21%
NZD	-1.05%	-1.35%	-1.22%	-0.82%	-1.18%	-1.03%		-1.10%
CHF	0.08%	-0.14%	-0.09%	0.25%	0.08%	0.21%	1.10%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ยูโร จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง EUR (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ข่าวสารประจำวันที่มีผลต่อตลาด: ดอลลาร์สหรัฐดีดตัวขึ้นเมื่อเฟดตอบสนองต่อความคาดหวังของตลาด

ธนาคารกลางสหรัฐได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 0.25 จุดเป็นช่วง 4.0%-4.25% และค่ากลางของ dot plot คาดการณ์การปรับลดอีกสองครั้งในการประชุมครั้งถัดไป ซึ่งเน้นถึงการเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางที่ผ่อนคลายจากการคาดการณ์ในเดือนมิถุนายน.
ในสรุปการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจของเฟด การคาดการณ์การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ของสหรัฐฯ ได้ถูกปรับเพิ่มขึ้นเป็น 1.6% ในปีนี้และ 1.8% ในปีหน้า จาก 1.4% และ 1.6% อัตราเงินเฟ้อ PCE คาดว่าจะอยู่ที่ 3% ในตอนท้ายของปีและลดลงเป็น 2.6% ในปี 2026 ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ที่ 2.4% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราการว่างงานคาดว่าจะอยู่ที่ 4.5% ในตอนท้ายของปี ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากการคาดการณ์ก่อนหน้าและลดลงเป็น 4.4% ในปี 2026 ในเดือนมิถุนายน การคาดการณ์สำหรับปีหน้าคือ 4.5%.
เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย ผู้กำหนดนโยบายแสดงความเห็นที่แตกต่างกันอย่างกว้างขวาง ค่ากลางการคาดการณ์คาดการณ์การปรับลดอีก 50 จุดพื้นฐานในไตรมาสสุดท้ายของปี โดยตัวเลือกที่เข้มงวดที่สุดมีแนวโน้มไปที่อัตรา 4.4% ในเดือนธันวาคม ขณะที่ตัวเลือกที่ต่ำที่สุด ซึ่งอาจเป็นการแต่งตั้งใหม่ของทรัมป์ สตีเฟน มิราน แสดงความชอบสำหรับอัตรา 2.9% ความแตกต่างนี้ทำให้ค่ากลางการคาดการณ์ถูกตั้งคำถาม.
ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจมหภาค ตัวเลขเมื่อวันอังคารแสดงให้เห็นว่าการค้าปลีกของสหรัฐฯ เติบโตขึ้น 0.6% MoM และ 5% YoY ในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าความคาดหวังที่ 0.2% และ 4.1% ตามลำดับ ข้อมูลเดือนกรกฎาคมได้รับการปรับขึ้นเป็นการเพิ่มขึ้น 0.6% ต่อเดือนจากเดิมที่ 0.5% และการเพิ่มขึ้น 4.1% ต่อปีจากเดิมที่ 3.9%.
ในช่วงเช้าของยุโรป รองประธาน ECB เดอ กวินดอส ประเมินว่านโยบายการเงินในปัจจุบันเหมาะสมและว่าควรยอมรับการเบี่ยงเบนเล็กน้อยจากเป้าหมายเงินเฟ้อ เดอ กวินดอสคาดการณ์ว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจจะยังคงซบเซาในครึ่งหลังของปี แต่กล่าวว่าความเสี่ยงในขณะนี้มีความสมดุลมากขึ้น ยูโรปรับตัวสูงขึ้นเมื่อเดอ กวินดอสพูด.
ข้อมูลจากยุโรปที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่าดัชนีราคาผู้บริโภคที่ปรับปรุง (HICP) เติบโตที่อัตรา 0.1% ในเดือนสิงหาคมและ 2% ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ต่ำกว่าความคาดหวังที่มีแรงกดดันเงินเฟ้อคงที่ที่ 0.2% และ 2.1% ตามลำดับ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานเติบโตที่อัตรา 0.3% ต่อเดือนและ 3.1% ต่อปี ซึ่งไม่เปลี่ยนแปลงจากเดือนกรกฎาคม.

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ปรับตัวลดลงภายในแนวโน้มขาขึ้น

EUR/USD กำลังอยู่ในช่วงการกลับตัวขาลง หลังจากการปรับตัวขึ้นเกือบ 2% จากระดับต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้ว คู่เงินได้สูญเสียบางส่วนหลังจากการตัดสินใจนโยบายการเงินของเฟด แต่แนวโน้มโดยรวมยังคงเป็นขาขึ้น ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ในกรอบ 4 ชั่วโมงได้ถอยกลับจากระดับซื้อมากเกินไป แต่ยังคงอยู่เหนือระดับสำคัญที่ 50 จนถึงขณะนี้

ดัชนี Moving Average Convergence Divergence (MACD) ในกรอบ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นถึงการตัดขาลง แต่ผู้ขายยูโรอาจเผชิญกับความท้าทายที่บริเวณแนวต้านก่อนหน้านี้ในบริเวณใกล้เคียง 1.1780 (จุดสูงสุดวันที่ 9 และ 15 กันยายน) ก่อนที่จะถึงระดับแนวรับระหว่างวันที่ 1.1755 ถัดไป แนวรับจากเส้นแนวโน้มจากระดับต่ำสุดในปลายเดือนสิงหาคมจะพบกับระดับต่ำสุดในวันที่ 12 กันยายนที่บริเวณ 1.1700

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีคือจุดสูงสุดของวันอังคารที่ 1.1878 หากผ่านไปได้ ระดับ Fibonacci retracement ที่ 127.2% ของการปรับตัวขึ้นระหว่างวันที่ 11-16 กันยายนอยู่ที่ 1.1935 ก่อนที่จะถึงระดับจิตวิทยาที่ 1.2000

US Interest rates: คำถามที่พบบ่อย

อัตราดอกเบี้ยคืออะไร?

สถาบันการเงินจะเรียกเก็บอัตราดอกเบี้ยจากเงินที่ให้กู้ยืมแก่ผู้กู้ และจ่ายเป็นดอกเบี้ยให้กับผู้ออมและผู้ฝากเงิน พวกเขาได้รับอิทธิพลจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ซึ่งกําหนดโดยธนาคารกลางเพื่อตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงทางเศรษฐกิจ โดยปกติ ธนาคารกลางมีอํานาจในการรับรองเสถียรภาพด้านราคา ในกรณีส่วนใหญ่หมายถึงการกําหนดเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ประมาณ 2% หากอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมาย ธนาคารกลางอาจปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อกระตุ้นการปล่อยสินเชื่อและกระตุ้นเศรษฐกิจ หากอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นอย่างมากเหนือ 2% โดยปกติ จะส่งผลให้ธนาคารกลางขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐานเพื่อพยายามลดอัตราเงินเฟ้อ

อัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสกุลเงินอย่างไร?

โดยทั่วไป อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับสกุลเงินของประเทศ เนื่องจากทําให้เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการพักเงินของพวกเขา

อัตราดอกเบี้ยมีอิทธิพลต่อราคาทองคําอย่างไร?

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่วนใหญ่ส่งผลกระทบต่อราคาทองคํา สาเหตุนั้นเป็นเพราะจะเป็นการเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองทองคําแทนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ย หรือวางเงินสดในธนาคาร อัตราดอกเบี้ยสูงมักจะผลักดันราคาดอลลาร์สหรัฐ (USD) ให้สูงขึ้น และเนื่องจากทองคํามีการซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ จึงมีผลทําให้ราคาทองคําลดลง

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางคืออะไร?

อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง (Fed Fund Rate) เป็นอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนที่ธนาคารสหรัฐฯ ให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน เป็นอัตรากู้ยืมมาตรฐานที่มักอ้างโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในการประชุม FOMC FFR ถูกกําหนดเป็นกรอบการเคลื่อนไหวอยู่ระหว่าง เช่น 4.75%-5.00% แม้ว่าระดับสูงสุดด้านบน (ในกรณีนี้คือ 5.00%) คือตัวเลขที่ยกมา การคาดการณ์ของตลาดที่มีต่ออัตราดอกเบี้ยของเฟดในอนาคตถูกประเมินโดยเครื่องมือ CME FedWatch ซึ่งประเมินพฤติกรรมของนักลงทุนในตลาดการเงินว่ารอการตัดสินใจนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในอนาคตมากน้อยเพียงใด

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

Tradingkey