GBP/USD ปรับตัวสูงขึ้นเมื่อข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ สนับสนุนความคาดหวังการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน
- GBP/USD ขยับสูงขึ้นในวันอังคาร ขณะที่ข้อมูล CPI ของสหรัฐฯ ยังคงความหวังในการผ่อนคลายนโยบายของเฟดในเดือนกันยายน
- ดัชนี CPI หลักของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนกรกฎาคม คงที่ที่ 2.7% YoY; CPI พื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.1% YoY จาก 2.9% โดยได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัย การขนส่ง และการดูแลสุขภาพที่สูงขึ้น
- เครื่องมือ CME FedWatch แสดงให้เห็นว่าโอกาสของตลาดในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนเพิ่มขึ้นเป็น 94% จาก 84% ในช่วงต้นวัน
เงินปอนด์อังกฤษ (GBP) แข็งค่าขึ้นอีกครั้งเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันอังคาร โดย GBP/USD ขยับสูงขึ้นหลังจากการเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานของสหราชอาณาจักรที่ไม่สอดคล้องกันและตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุด ขณะที่สัญญาณการเติบโตของการจ้างงานในสหราชอาณาจักรที่ชะลอตัวถูกชดเชยด้วยการเพิ่มขึ้นของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงหลังจากรายงาน CPI ช่วยสนับสนุนคู่เงินนี้ เนื่องจากเทรดเดอร์เพิ่มความคาดหวังว่าเฟดจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายการเงินในเดือนกันยายน
ณ ขณะเขียน GBP/USD กำลังซื้อขายใกล้ระดับราคาจิตวิทยา 1.3485 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.37% ในวันนี้หลังจากการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ขยายการเพิ่มขึ้นจากช่วงยุโรป ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) อยู่ภายใต้แรงกดดัน เคลื่อนไหวใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ที่ประมาณ 98.30 ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดขณะนี้คาดการณ์โอกาส 94% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน เพิ่มขึ้นจาก 84% ในช่วงต้นวัน
ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนกรกฎาคม คงอัตราประจำปีที่ 2.7% ตามที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม CPI พื้นฐานเร่งตัวขึ้นเป็น 3.1% YoY จาก 2.9% ในเดือนมิถุนายน โดยได้รับแรงหนุนจากค่าใช้จ่ายด้านที่อยู่อาศัย การขนส่ง และการดูแลสุขภาพที่สูงขึ้น ขณะที่การอ่านค่าพื้นฐานที่แข็งแกร่งช่วยลดความคาดหวังในการผ่อนคลายอย่างรุนแรง ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายน โดยฟิวเจอร์สชี้ให้เห็นถึงความน่าจะเป็นสูงสำหรับการปรับลด 25 จุดพื้นฐาน
ในสหราชอาณาจักร สำนักงานสถิติแห่งชาติรายงานว่า ค่าเฉลี่ยรายได้ที่ไม่รวมโบนัสเพิ่มขึ้น 5.0% YoY ตรงตามการคาดการณ์และการอ่านค่าก่อนหน้า ขณะที่ค่าเฉลี่ยรายได้รวมโบนัสชะลอตัวลงเป็น 4.6% จาก 5.0% ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์ที่ 4.7% จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานลดลง 6,200 รายในเดือนกรกฎาคม ขัดแย้งกับการคาดการณ์ที่เพิ่มขึ้น 20,800 ราย และหลังจากการเพิ่มขึ้นก่อนหน้านี้ที่ 15,500 ราย อัตราผู้ขอรับสวัสดิการคงที่ที่ 4.4% การเติบโตของการจ้างงานเกินความคาดหมาย โดยเศรษฐกิจเพิ่มงาน 239,000 ตำแหน่งในสามเดือนถึงเดือนมิถุนายน เทียบกับ 134,000 ตำแหน่งก่อนหน้านี้ อย่างไรก็ตาม อัตราการว่างงาน ILO ยังคงอยู่ที่ 4.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่กลางปี 2021 ชี้ให้เห็นถึงความอ่อนแอที่ยังคงอยู่ในตลาดแรงงานแม้จะมีการเติบโตของค่าจ้างที่แข็งแกร่ง
ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ (BoE) ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานเป็น 4.00% ในการประชุมเดือนสิงหาคม การตัดสินใจนี้เกิดขึ้นจากการลงคะแนนเสียงที่แคบ 5-4 โดยผู้กำหนดนโยบายเน้นย้ำถึงแนวทางที่ "ค่อยเป็นค่อยไปและระมัดระวัง" ในการผ่อนคลายเพิ่มเติม การตัดสินใจนี้สะท้อนถึงการกระทำที่ต้องบาลานซ์ระหว่างการสนับสนุนเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและการจัดการแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากค่าจ้างที่ยังคงอยู่ ในทางตรงกันข้าม เฟดเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในเดือนกรกฎาคม แต่ตลาดมีความมั่นใจมากขึ้นว่าการผ่อนคลายนโยบายการเงินจะกลับมาในเดือนกันยายน เนื่องจากเงินเฟ้อที่ลดลงและสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนตัวในสหรัฐฯ
ความแตกต่างที่เพิ่มขึ้นในเส้นทางนโยบายนี้เป็นปัจจัยสำคัญสำหรับ GBP/USD เนื่องจาก BoE ได้ส่งสัญญาณถึงแนวทางที่ระมัดระวังและมีการวัดผลในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ขณะที่เฟดยังคงอยู่ในโหมดรอดู แต่มีแนวโน้มที่จะผ่อนคลายมากขึ้นเมื่อเจ้าหน้าที่เฟดหลายคนแสดงการสนับสนุนการผ่อนคลาย
มองไปข้างหน้า เทรดเดอร์จะให้ความสนใจกับการเปิดเผย GDP ของสหราชอาณาจักรในวันพฤหัสบดีและการขอรับสวัสดิการว่างงานรายสัปดาห์ของสหรัฐฯ เพื่อหาสัญญาณใหม่ ตัวเลขการเติบโตที่แข็งแกร่งในสหราชอาณาจักรอาจเสริมความแข็งแกร่งให้กับเงินปอนด์ ขณะที่ข้อมูลตลาดแรงงานที่สดใสของสหรัฐฯ อาจช่วยสนับสนุนดอลลาร์และจำกัดโมเมนตัมการเพิ่มขึ้นของคู่เงินนี้
BoE: คำถามที่พบบ่อย
ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย
เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง
ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง
บทความแนะนำ
