• รูปีอินเดียอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่สหรัฐฯ โจมตีสถานที่นิวเคลียร์ของอิหร่านทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มขึ้น
• USD/INR ยืนอยู่ใกล้ 86.73 ในระหว่างการซื้อขายในยุโรป; เทรดเดอร์จับตามองการดำเนินการของ RBI หากทะลุ 87.00
• ดัชนี PMI รวมของอินเดียพุ่งขึ้นสู่ 61.0 ทำลายการคาดการณ์และสัญญาณโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง

รูปีอินเดีย (INR) เริ่มต้นสัปดาห์ด้วยแนวโน้มที่อ่อนค่าลง อ่อนตัวเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนแห่กันไปที่เงินดอลลาร์หลังจากที่สหรัฐฯ ได้เริ่มโจมตีทางอากาศที่มุ่งเป้าไปยังสถานที่นิวเคลียร์ของอิหร่านในช่วงสุดสัปดาห์

คู่ USD/INR ยังคงยืนอยู่ได้ โดยมีการซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 86.73 ในขณะที่เขียนในช่วงเซสชั่นยุโรป โดยเคยแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 86.85 ในช่วงต้นวัน แม้ว่ากระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยจะสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ตลาดรอการตอบสนองจากอิหร่าน แต่การอ่อนค่าของรูปีได้รับการรองรับบางส่วนจากข้อมูล PMI ภายในประเทศที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้และการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันดิบจากการพุ่งขึ้นในช่วงต้นเซสชั่น เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง โดยคู่เงินนี้รวมตัวกันอยู่ต่ำกว่า 87.00 ขณะที่ตลาดพิจารณาหัวข้อข่าวทางภูมิศาสตร์และความรู้สึกความเสี่ยงทั่วโลกเพิ่มเติม

ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในตะวันออกกลางทำให้ตลาดทั่วโลกสั่นคลอนในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์ หลังจากที่สหรัฐฯ รายงานว่าได้เริ่มโจมตีทางอากาศที่มุ่งเป้าไปยังสถานที่นิวเคลียร์สำคัญของอิหร่าน ซึ่งทำให้สถานการณ์ที่ตึงเครียดอยู่แล้วระหว่างอิสราเอลและอิหร่านยิ่งรุนแรงขึ้น การโจมตีล่าสุดได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นและความขัดแย้งในภูมิภาคที่กว้างขึ้น ซึ่งอาจทำให้การไหลของน้ำมันผ่านช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางสำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันทั่วโลกหยุดชะงัก ในการตอบสนอง ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงเปิดสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนแสวงหาที่หลบภัยในดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เช่น รูปีอินเดีย

อินเดียพบว่าตนเองอยู่ในแนวหน้าเมื่อใดก็ตามที่ราคาน้ำมันพุ่งขึ้น การเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในราคาน้ำมันเป็นดาบสองคม — มันขยายการขาดดุลการค้า กระตุ้นเงินเฟ้อจากการนำเข้า และทำให้รูปีอ่อนค่าลงโดยกดดันดุลบัญชีเดินสะพัด ในวันจันทร์ ราคาน้ำมันเบรนท์พุ่งขึ้นเหนือ 81 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในช่วงต้นเอเชีย กระตุ้นกระแสการลงทุนที่หลีกเลี่ยงความเสี่ยงซึ่งทำให้ INR อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ตาม ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินความเสี่ยงของการหยุดชะงักของอุปทานในทันที ราคาน้ำมันดิบจึงลดลงกลับไปที่ 75–77 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ลดแรงกดดันเริ่มต้นต่อรูปีอินเดีย แต่ด้วยความเสี่ยงของการเพิ่มขึ้นที่ยังคงอยู่ในอากาศ เทรดเดอร์น่าจะยังคงระมัดระวัง ทำให้ความพยายามในการฟื้นตัวของ INR ถูกควบคุมอย่างเข้มงวด

ปัจจัยที่ขับเคลื่อนตลาด: ความกลัวทางภูมิศาสตร์ ข้อมูลภายในประเทศที่แข็งแกร่ง และการจับตามอง RBI

• รูปีอยู่ภายใต้แรงกดดัน ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ก่อนที่จะฟื้นตัวเล็กน้อยปิดที่ 86.59 ในวันศุกร์ แม้ว่าในวันจันทร์จะมีความแข็งแกร่ง แต่เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวังว่าการทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาดเหนือระดับ 87.00 — ระดับที่เห็นครั้งสุดท้ายในเดือนมีนาคม — อาจกระตุ้นความผันผวนที่รุนแรงขึ้นในตลาดสกุลเงิน ซึ่งอาจทำให้เกิดการไหลออกของเงินทุนและทำให้แนวโน้มเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น การทะลุอย่างต่อเนื่องอาจบังคับให้ผู้กำหนดนโยบายต้องประเมินจุดยืนทางนโยบายการเงินของตนใหม่เพื่อจัดการกับแรงกดดันจากราคานำเข้า
• ธนาคารกลางอินเดีย (RBI) คาดว่าจะเข้ามาแทรกแซงหากรูปีอ่อนค่าลงไปอีกสู่ระดับ 87.00 ต่อดอลลาร์สหรัฐ ตามที่นักวิเคราะห์จาก Australia & New Zealand Banking Group (ANZ) และ MUFG Bank ระบุ รูปีขณะนี้เป็นสกุลเงินเอเชียที่มีผลการดำเนินงานแย่ที่สุดในไตรมาสนี้ "ระดับ 87 เป็นไปได้มากหากความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มขึ้นและวิกฤตกลายเป็นระดับภูมิภาค" Dhiraj Nim นักยุทธศาสตร์สกุลเงินที่ ANZ กล่าว "นั่นจะเท่ากับการช็อก และ RBI จะไม่ชอบสิ่งนั้น RBI จะไม่สบายใจกับอะไรที่เกิน 87 ต่อดอลลาร์"
• ข้อมูล PMI ของอินเดียสร้างความประหลาดใจในทางบวก: ตัวเลข PMI ล่าสุดของอินเดียให้แสงสว่างในช่วงความวิตกกังวลทางภูมิศาสตร์ ข้อมูลเบื้องต้นแสดงให้เห็นว่า HSBC India Composite PMI พุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วสู่ 61.0 ในเดือนมิถุนายน 2025 จาก 59.3 ในเดือนพฤษภาคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่ 59.4 และเป็นระดับที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2024 ดัชนี PMI ภาคการผลิตก็สร้างความประหลาดใจในทางบวกเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้นสู่ 58.4 จาก 57.6 ในเดือนก่อนหน้า ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบสองเดือนและสูงกว่าความคาดหวังที่ 57.7 ขณะเดียวกัน ดัชนี PMI ภาคบริการเพิ่มขึ้นสู่ 60.7 จาก 58.8 ซึ่งบ่งชี้ถึงอัตราการเติบโตที่เร็วที่สุดในภาคนี้ตั้งแต่เดือนสิงหาคม
• นักลงทุนทั่วโลกยังคงระมัดระวังในวันจันทร์ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ใหม่ ทำให้ความต้องการความเสี่ยงลดลงในตลาด ส่วนใหญ่ดัชนีหุ้นหลักในเอเชียและยุโรปมีการซื้อขายลดลง แต่หลีกเลี่ยงการเทขายที่รุนแรง ในอินเดีย ดัชนีอ้างอิงปิดในแดนลบ หยุดโมเมนตัมล่าสุด ขณะที่ความไม่แน่นอนทั่วโลกส่งผลกระทบต่อความรู้สึก ตลาด Sensex ปิดลดลง 511.38 จุด หรือ 0.62% ที่ 81,896.79 ขณะที่ Nifty ลดลง 140.50 จุด หรือ 0.56% ปิดที่ต่ำกว่า 25,000 จุดที่ 24,971.90
• ราคาน้ำมันเบรนท์และ WTI พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบห้าเดือนในช่วงต้นวันจันทร์ — เบรนท์แตะ 81.40 ดอลลาร์ WTI แตะ 78.40 ดอลลาร์ — หลังจากการโจมตีของสหรัฐฯ ที่สถานที่นิวเคลียร์ของอิหร่านซึ่งกระตุ้นความกลัวการหยุดชะงักของอุปทาน อย่างไรก็ตาม ราคาหลังจากนั้นลดลงเมื่อความกลัวลดลง โดยเบรนท์ลดลงกลับไปที่ 75.55 ดอลลาร์ และ WTI อยู่ใกล้ 73.25 ดอลลาร์ในขณะที่เขียน การถอยนี้ให้ความโล่งใจบางประการสำหรับบิลนำเข้าน้ำมันของอินเดีย แต่ความเสี่ยงยังคงอยู่หากความตึงเครียดในภูมิภาคปะทุขึ้นอีกครั้ง
• การพึ่งพาน้ำมันดิบจากต่างประเทศของอินเดียหมายความว่าการเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในราคาน้ำมันสามารถมีผลกระทบทางเศรษฐกิจอย่างกว้างขวาง ประเทศนำเข้าน้ำมันประมาณ 85% จากตลาดต่างประเทศ ทำให้มีความเสี่ยงสูงต่อการเปลี่ยนแปลงราคาทั่วโลก ตามรายงานของรอยเตอร์ที่อ้างถึงข้อมูลรัฐบาลใหม่ การนำเข้าน้ำมันดิบของอินเดียพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 23.32 ล้านเมตริกตันในเดือนพฤษภาคม เพิ่มขึ้น 9.8% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน ขณะที่โรงกลั่นเพิ่มการซื้อเพื่อรองรับความต้องการภายในประเทศที่แข็งแกร่ง ความพึ่งพานี้ทำให้สกุลเงินมีความเปราะบางต่อช็อกทางภูมิศาสตร์และทำให้ความสนใจอยู่ที่แนวโน้มของเบรนท์อย่างชัดเจน
• มองไปข้างหน้า ตลาดจะยังคงเฝ้าระวังข่าวสารใหม่จากตะวันออกกลาง ขณะที่เทรดเดอร์จับตามองการตอบโต้ที่อาจเกิดขึ้นจากอิหร่านหลังจากการโจมตีทางอากาศของสหรัฐฯ ที่สถานที่นิวเคลียร์ การเพิ่มขึ้นใด ๆ อาจกระตุ้นการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยไปยังดอลลาร์สหรัฐ ทำให้ราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง และส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและสกุลเงินตลาดเกิดใหม่ เช่น รูปี นอกจากนี้ นักลงทุนจะติดตามข้อมูล PMI ของสหรัฐฯ ที่จะประกาศในภายหลังในวันนั้นเพื่อหาแนวโน้มทางเศรษฐกิจใหม่ ๆ พร้อมกับการพูดคุยจาก Fed Bowman และ Goolsbee ที่อาจให้เบาะแสเกี่ยวกับความต้องการของผู้กำหนดนโยบายสำหรับการปรับอัตราในอนาคตและส่งผลกระทบต่อแนวโน้มระยะสั้นของดอลลาร์สหรัฐ

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: แนวโน้มขาขึ้นยังคงอยู่เหนือ 86.50, 87.00 เป็นจุดสนใจ

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/INR ได้ทะลุออกจากรูปสามเหลี่ยมสมมาตรที่ยาวนานหลายสัปดาห์อย่างชัดเจน ยืนยันแนวโน้มขาขึ้นในระยะสั้น การทะลุผ่านเหนือเส้นแนวโน้มขาลงได้ดึงดูดความสนใจในการซื้อใหม่ ทำให้คู่เงินนี้ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดในรอบสามเดือน ขณะที่ยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ระยะ 21 วัน ซึ่งอยู่ที่ประมาณ 86.52 โมเมนตัมยังคงแข็งแกร่ง โดยดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) เคลื่อนไหวอยู่รอบ 64 ซึ่งยังไม่เข้าสู่โซนซื้อมากเกินไป แต่ส่งสัญญาณถึงความต้องการที่แข็งแกร่ง ในขณะที่คู่เงินนี้ยังคงอยู่เหนือโซนการทะลุที่ใกล้ 86.00–86.10 เส้นทางที่มีแรงต้านน้อยที่สุดดูเหมือนจะเอียงไปทางขาขึ้น ผู้ค้าอาจมองไปที่ระดับ 87.00 ที่สำคัญทางจิตวิทยาเป็นจุดถัดไป หากมีการปิดที่ชัดเจนเหนือระดับนี้ อาจเปิดโอกาสให้มีการปรับตัวสูงขึ้นไปที่ 87.25 หรือแม้กระทั่ง 87.50

ในทางกลับกัน หากราคาลดลงต่ำกว่าแนวรับ EMA ระยะ 21 วัน อาจทำให้เกิดการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร อย่างไรก็ตาม โครงสร้างทางเทคนิคโดยรวมสนับสนุนการซื้อในช่วงที่ราคาลดลง ตราบใดที่ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสนับสนุนกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่ดอลลาร์สหรัฐ