เงินเยนญี่ปุ่นลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น

• ค่าเงินเยนญี่ปุ่นยังคงถูกกดดันจากความน่าจะเป็นที่ลดลงสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ในปี 2025
• แนวโน้มที่แข็งกร้าวของเฟดสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐและให้การสนับสนุนเพิ่มเติมแก่คู่ USD/JPY
• PMI ที่สดใสจากญี่ปุ่นช่วยยับยั้งขาลงของ JPY จากการวางเดิมพันใหม่และจำกัดการเคลื่อนไหวของคู่เงินหลัก

ค่าเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยแนวโน้มที่อ่อนแอและลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 15 พฤษภาคมเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นในช่วงเซสชั่นเอเชีย ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ส่งสัญญาณถึงความชอบในการดำเนินการอย่างระมัดระวังในการปรับนโยบายการเงินที่ยังคงผ่อนคลาย ซึ่งบังคับให้นักลงทุนเลื่อนความคาดหวังเกี่ยวกับช่วงเวลาที่เป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งถัดไป นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับภาษี 25% ของสหรัฐที่มีต่อรถยนต์ญี่ปุ่นและภาษีตอบโต้ 24% ที่มีต่อการนำเข้าสินค้าอื่น ๆ จะส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น กลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้ค่าเงิน JPY อ่อนค่าลง

ในขณะเดียวกัน ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ประจำปีของญี่ปุ่นยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของ BoJ ในเดือนพฤษภาคม และให้แรงกระตุ้นเพิ่มเติมแก่ธนาคารกลางในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนข้างหน้า นอกจากนี้ การเปิดเผย PMI ของญี่ปุ่นที่ดีกว่าที่คาดไว้เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา ยังสนับสนุนกรณีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ มากขึ้นอีกด้วย นอกจากนี้ ความเสี่ยงจากการเพิ่มขึ้นของความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง หลังจากการโจมตีของสหรัฐฯ ต่อสถานที่นิวเคลียร์สำคัญในอิหร่านเมื่อวันอาทิตย์ อาจเป็นประโยชน์ต่อสถานะสินทรัพย์ปลอดภัยของ JPY ซึ่งอาจช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวขาขึ้นของคู่ USD/JPY ต่อไป

นักลงทุนขาขึ้นในค่าเงินเยนญี่ปุ่นยังคงอยู่ข้างสนามท่ามกลางสัญญาณพื้นฐานที่หลากหลาย

• ธนาคารกลางญี่ปุ่นเมื่อสัปดาห์ที่แล้วตัดสินใจชะลออัตราการลดการซื้อพันธบัตรจากปีงบประมาณ 2026 นอกจากนี้ แนวโน้มเศรษฐกิจที่มืดมนและความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีการค้าของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่า BoJ อาจไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2025
• ข้อมูลที่เปิดเผยเมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางมาเป็นเวลานานกว่า 3 ปี และเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบกว่า 2 ปีในเดือนพฤษภาคม ซึ่งยังคงเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก BoJ แม้ว่าจะไม่สามารถกระตุ้นค่าเงินเยนญี่ปุ่นได้
• นอกจากนี้ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของ au Jibun แสดงให้เห็นเมื่อวันจันทร์ว่าภาคการผลิตของญี่ปุ่นกลับเข้าสู่เขตการขยายตัวเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2024 ดัชนี PMI ภาคการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจาก 49.4 ในเดือนก่อนหน้าเป็น 50.4 ในเดือนมิถุนายน
• นอกจากนี้ ดัชนีสำหรับภาคบริการเพิ่มขึ้นเป็น 51.5 ในเดือนที่รายงานจาก 51.0 ในเดือนพฤษภาคม ขณะที่ Composite PMI เพิ่มขึ้นเป็น 51.4 ในเดือนมิถุนายนจาก 50.2 ในเดือนพฤษภาคม นี่เป็นการเติบโตติดต่อกันเป็นเดือนที่สามในกิจกรรมภาคเอกชนและเป็นอัตราที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์
• ในขณะเดียวกัน ธนาคารกลางสหรัฐคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ อย่างไรก็ตาม เจ้าหน้าที่เฟดคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพียงครั้งเดียว 25 จุดในแต่ละปี 2026 และ 2027 ท่ามกลางความกังวลว่าภาษีของรัฐบาลทรัมป์อาจทำให้ราคาผู้บริโภคสูงขึ้น ซึ่งสนับสนุนดอลลาร์สหรัฐ
• ในด้านภูมิรัฐศาสตร์ สหรัฐฯ ได้เข้าร่วมกับอิสราเอลในการดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านและโจมตีสถานที่นิวเคลียร์สามแห่งเมื่อวันอาทิตย์ สหรัฐฯ ได้ปล่อยอาวุธที่มีความแม่นยำ 75 ชิ้น รวมถึงขีปนาวุธทอมฮอว์กมากกว่าสองโหล และเครื่องบินรบมากกว่า 125 ลำในการปฏิบัติการนี้
• นอกจากนี้ รัฐมนตรีกลาโหมสหรัฐฯ พีท เฮกเซธ ได้เตือนอิหร่านเกี่ยวกับการติดตามคำขู่ตอบโต้ในอดีต ขณะเดียวกัน รองประธานาธิบดี JD วานซ์ กล่าวว่า สหรัฐฯ ไม่ได้อยู่ในสงครามกับอิหร่าน แต่เป็นกับโปรแกรมนิวเคลียร์ของมัน นักลงทุนกำลังรอการตอบสนองของอิหร่านต่อการโจมตีของสหรัฐฯ

USD/JPY อาจขยายการเคลื่อนไหวเชิงบวกเมื่อผ่านอุปสรรคเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ USD/JPY จำเป็นต้องผ่านอุปสรรคเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันในบริเวณรอบ 146.80 เพื่อให้ขาขึ้นสามารถควบคุมระยะสั้นได้ การซื้อขายที่ตามมาที่เกิน 147.00 จะยืนยันแนวโน้มเชิงบวกและดันราคาสปอตไปยังอุปสรรคกลางที่ 147.40-147.45 ก่อนที่จะไปถึงระดับ 148.00 และบริเวณ 148.65 หรือจุดสูงสุดในเดือนพฤษภาคม

ในทางกลับกัน การปรับฐานใด ๆ ที่ต่ำกว่า 146.00 มีแนวโน้มที่จะดึงดูดผู้ซื้อใหม่และพบการสนับสนุนที่ดีในบริเวณ 145.30-145.25 ซึ่งจะช่วยจำกัดการเคลื่อนไหวขาลงของคู่ USD/JPY ใกล้ระดับจิตวิทยา 145.00 ระดับนี้ควรทำหน้าที่เป็นฐานที่แข็งแกร่งสำหรับราคาสปอต หากถูกทำลายอย่างเด็ดขาดอาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและเปลี่ยนแนวโน้มระยะสั้นไปในทิศทางของนักลงทุนขาลง