เงินเยนญี่ปุ่นลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ; แนวโน้มการลดลงดูเหมือนจะจำกัด

• เงินเยนญี่ปุ่นดึงดูดผู้ขายระหว่างวันในวันพุธ แม้ว่าจะขาดการติดตามผล
• รายงานที่ญี่ปุ่นจะดำเนินการเพื่อควบคุมการเพิ่มขึ้นของ JGBs บั่นทอนค่า JPY ท่ามกลางบรรยากาศการรับความเสี่ยง
• การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD สนับสนุน USD/JPY แม้ว่ามุมมองที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed อาจจำกัดการเพิ่มขึ้น

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงเซสชั่นเอเชียในวันพุธ แม้ว่าการลดลงระหว่างวันจะขาดการติดตามผล ความคิดเห็นจากรัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น คัตสึโนบุ คาโตะ แนะนำว่ารัฐบาลจะดำเนินการบางอย่างเพื่อควบคุมการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เมื่อรวมกับบรรยากาศการรับความเสี่ยงที่เป็นบวกโดยทั่วไป ทำให้ค่าเงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยถูกบั่นทอนและทำให้ USD/JPY ได้รับแรงหนุนจากการซื้อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่ต่อเนื่องเป็นวันที่สอง

อย่างไรก็ตาม ผู้ถือเงินเยน (JPY) ระมัดระวังในการวางเดิมพันอย่างจริงจังท่ามกลางการคาดการณ์ว่า ธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างมากเมื่อเปรียบเทียบกับความคาดหวังว่า เฟด (Fed) จะลดต้นทุนการกู้ยืมลงอีกในปี 2025 ซึ่งควรจะจำกัดการขาดทุนสำหรับ JPY ที่ให้ผลตอบแทนต่ำ นอกจากนี้ ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายภาษีของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ควรสนับสนุนค่าเงินเยนที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกเหนือจากนี้ ความรู้สึกที่เป็นลบต่อ USD อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมสำหรับคู่ USD/JPY

เทรดเดอร์เงินเยนญี่ปุ่นดูเหมือนจะไม่มุ่งมั่นท่ามกลางการรวมกันของแรงที่แตกต่างกัน

• รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังของญี่ปุ่น ชุนอิจิ คาโตะ กล่าวในวันพุธนี้ว่ารัฐบาลมีความกังวลเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของผลตอบแทนและจะติดตามสถานการณ์ในตลาดพันธบัตรอย่างใกล้ชิด ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากที่รอยเตอร์รายงานเมื่อวันอังคารว่ากระทรวงการคลังของญี่ปุ่นจะพิจารณาปรับเปลี่ยนองค์ประกอบของโครงการพันธบัตรสำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน ซึ่งอาจเกี่ยวข้องกับการลดการออกพันธบัตรระยะยาวพิเศษ
• ในขณะเดียวกัน ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวว่ามุมมองยังคงไม่แน่นอนเนื่องจากการเจรจาเรื่องภาษีระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่นยังคงดำเนินอยู่ อูเอดะเสริมว่าการเปลี่ยนแปลงในอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นและระยะกลางมีผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจมากขึ้น และธนาคารกลางจะติดตามตลาดพันธบัตรอย่างใกล้ชิด สิ่งนี้พร้อมกับความหวังในการค้าขายล่าสุดทำให้เงินเยนญี่ปุ่นถูกบั่นทอน
• ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศขยายกำหนดเวลาสำหรับการเรียกเก็บภาษี 50% ต่อการนำเข้าจากสหภาพยุโรปจนถึงวันที่ 9 กรกฎาคม ซึ่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่งต่อความรู้สึกการรับความเสี่ยงทั่วโลก ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่บั่นทอนความต้องการสำหรับ JPY ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย แม้ว่าความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของทรัมป์ยังคงอยู่ สิ่งนี้พร้อมกับความคาดหวังที่เป็น hawkish จาก BoJ ช่วยจำกัดการขาดทุนของ JPY ที่ลึกลงไป
• เจ้าหน้าที่ BoJ แสดงความเต็มใจที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหากเศรษฐกิจและราคาเป็นไปตามที่คาดการณ์ไว้ ข้อมูลที่เข้ามาชี้ให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นของเงินเฟ้อในญี่ปุ่นและสนับสนุนกรณีการปรับนโยบายที่เข้มงวดขึ้นจากธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนดูเหมือนจะมั่นใจว่า ผู้กำหนดนโยบายของ BoJ จะประเมินภาษีและการไหลของการค้า ก่อนที่จะดำเนินการนโยบายครั้งถัดไป
• ในทางตรงกันข้าม เทรดเดอร์ได้ตั้งราคาถึงความเป็นไปได้ของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้ง 25 จุดเบสิสจากเฟดในปี 2025 ท่ามกลางสัญญาณของการลดแรงกดดันเงินเฟ้อในสหรัฐฯ นอกจากนี้ ความกังวลว่าการขาดดุลงบประมาณของสหรัฐฯ อาจเลวร้ายลงในอัตราที่เร็วขึ้นกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้จากการเรียกเก็บเงินที่เรียกว่า "บิลที่สวยงาม" ของประธานาธิบดีทรัมป์ ทำให้เกิดแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ
• รัสเซียปฏิเสธที่จะเข้าร่วมการเจรจาหยุดยิง และกองกำลังของตนได้มีความก้าวหน้าในภาคตะวันออกเฉียงเหนือของยูเครนหลังจากการโจมตีด้วยโดรนและขีปนาวุธที่ร้ายแรงที่สุดนับตั้งแต่การบุกเต็มรูปแบบในเดือนกุมภาพันธ์ 2022 ในขณะเดียวกัน ฮามาสรายงานว่าตกลงกับข้อเสนอหยุดยิงของสหรัฐฯ สำหรับกาซา แม้ว่าข้าราชการสหรัฐฯ จะกล่าวว่าข้อตกลงที่กำลังพูดคุยกันนั้น "ไม่สามารถยอมรับได้" และ "น่าผิดหวัง" สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีอยู่
• นักลงทุนตอนนี้รอคอยการเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งจะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดพลศาสตร์ราคา USD และให้แรงกระตุ้นบางอย่างแก่คู่ USD/JPY จากนั้นจะมุ่งเน้นไปที่ GDP ไตรมาสแรกของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ตามด้วยการประกาศ CPI ของโตเกียวและดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์

ขาขึ้นของ USD/JPY รอการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับการย้อนกลับ Fibo 38.2%

การทะลุระดับเหนือ 143.65-143.75 ซึ่งเป็นจุดตัดกันที่ประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วันในกราฟ 4 ชั่วโมงและระดับการย้อนกลับ Fibo 23.6% จากการลดลงล่าสุดจากจุดสูงสุดรายเดือน อาจถือเป็นตัวกระตุ้นที่สำคัญสำหรับขาขึ้นของ USD/JPY นอกจากนี้ ออสซิลเลเตอร์เชิงบวกในกราฟดังกล่าวสนับสนุนแนวโน้มการปรับตัวขึ้นระหว่างวันเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม การขาดการติดตามผลเหนือระดับการย้อนกลับ Fibo 38.2% และความจริงที่ว่าอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคในกราฟรายวันยังไม่ได้ยืนยันแนวโน้มเชิงบวก ทำให้ต้องระมัดระวัง ดังนั้น การเคลื่อนไหวขึ้นในภายหลังอาจเผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่งและยังคงถูกจำกัดใกล้ระดับจิตวิทยาที่ 145.00 ซึ่งตามมาด้วยระดับการย้อนกลับ 50% ที่ประมาณ 145.40 หากสามารถทะลุได้จะเปิดทางให้มีการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม

ในทางกลับกัน ระดับ 144.00 ตามด้วยระดับแนวต้านจุดตัดกัน 143.75-143.65 อาจให้การสนับสนุนบางอย่างแก่คู่ USD/JPY การทะลุระดับที่หลังจะบ่งชี้ว่าการดีดตัวแก้ไขได้หมดแรงและดึงราคากลับไปที่ระดับ 143.00 หากมีการขายตามมาจะทำให้ระดับต่ำสุดในคืนที่ผ่านมาอยู่ที่ประมาณ 142.10 หรือระดับต่ำสุดในเดือนนี้