USD/CHF ขยายการปรับตัวขึ้นไปเหนือ 0.8850 จับตาการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• USD/CHF ทรงตัวในแดนบวกได้ที่บริเวณ 0.8870 ในช่วงต้นเซสชั่นยุโรปของวันอังคาร
• คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ระดับปัจจุบันที่ 5.25% ถึง 5.50% ในวันพุธนี้
• ความไม่แน่นอนและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางที่ดําเนินอยู่มีแนวโน้มที่จะจํากัดการวิ่งขาลงของฟรังก์สวิส

คู่ USD/CHF ขยายการปรับตัวขาขึ้นที่ใกล้ 0.8870 ได้ในช่วงช่วงต้นเซสชั่นยุโรปของวันอังคาร โดยค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นเป็นปัจจัยหนุนในวงกว้าง ตลาดอาจใช้ความระมัดระวังก่อนการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ

ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะจัดการประชุมนโยบายการเงินในสัปดาห์นี้ โดยคาดว่าจะไม่มีการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ตลาดคาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าเฟดจะเริ่มผ่อนคลายนโยบายในการประชุมครั้งต่อไปในเดือนกันยายน ด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงเร็วกว่าที่คาดการณ์ไว้ในเดือนมิถุนายน ตลาดจึงประเมินราคาในโอกาสเกือบ 64% ที่เฟดจะลดอัตราดอกเบี้ยสามครั้งในปีนี้ — คือในเดือนกันยายน พฤศจิกายน และธันวาคม ตามรายงานของ CME FedWatch

"ในขณะนี้ การปรับลดดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนดูเหมือนจะเป็นไปได้มากที่สุด โดยหากเป็นไปตามแผน เราอาจเห็นการปรับลดดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานจำนวนสองครั้งก่อนที่ปี 2024 จะสิ้นสุดลง"  Jacob Channel หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ LendingTree กล่าว  ด้านเทรดเดอร์จะใช้สัญญาณตลาดเพิ่มเติมจากข้อความของประธานเฟด Jerome Powell ในระหว่างการแถลงข่าวหลังรายงานผลเพื่อประเมินแนวโน้มทิศทางของอัตราดอกเบี้ย หากเจ้าหน้าที่เฟดหลาย ๆ ท่านแสดงความคิดเห็นที่เบนไปในเชิงผ่อนคลาย ก็อาจดึงค่าเงินดอลลาร์ให้ต่ำลงอีกและจํากัดการวิ่งขาขึ้นของคู่เงินนี้

ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางของการชิงตําแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐฯ ความกลัวต่อการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีน และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ดําเนินอยู่ในตะวันออกกลางอาจช่วยเพิ่มการไหลของเงินทุนเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งเป็นอานิสงส์ต่อฟรังก์สวิส (CHF) แล้วเมื่อมองไปข้างหน้า ดัชนีชั้นนํา KOF ของสวิตเซอร์แลนด์สําหรับเดือนกรกฎาคมจะมีรายงานในวันอังคาร และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสวิตเซอร์แลนด์จะประกาศในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 1.3% YoY ในเดือนมิถุนายน

เทรดเดอร์จะใช้จุดยืนระมัดระวังเกี่ยวกับการวางออเดอร์ CHF ที่ว่าจะแข็งค่ายิ่งขึ้น ตราบใดที่ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ไม่เริ่มเปลี่ยนทิศทางของอัตราดอกเบี้ย โดยการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในเดือนกันยายนถูกประเมินราคาไว้เกือบ 90% เมื่อเทียบกับที่เพียงประมาณ 37% เมื่อสองสัปดาห์ก่อน

ฟรังก์สวิส (CHF): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย  ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง  ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน  ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น  ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF  ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์