AUD/USD ร่วงลงสู่ระดับ 0.6500 จากปัญหาทางเศรษฐกิจของจีน

• AUD/USD ยังคงอ่อนตัวลงอย่างต่อเนื่องในระหว่างเซสชั่นการซื้อขายที่เก้า
• แนวโน้มทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอของจีนและออสเตรเลียทําให้ค่าเงินดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนแอลง
• นักลงทุนรอข้อมูล GDP ไตรมาสที่ 2 ของสหรัฐฯ เพื่อประเมินสถานะปัจจุบันของสุขภาพเศรษฐกิจ

คู่ AUD/USD ขยายการปรับตัวขาลงอย่างต่อเนื่องเป็นเซสชั่นการซื้อขายที่เก้าในวันพฤหัสบดี คู่เงินดอลลาร์ออสซี่ดิ่งลงเข้าใกล้ระดับ 0.6520 และคาดว่าจะขยับลงอีกไปที่แนวรับทางจิตวิทยาที่ 0.6500  ความน่าดึงดูดของสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) ต่ำลง เนื่องจากความกังวลที่หนักยิ่งขึ้นเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจของจีนและผลกระทบต่อออสเตรเลีย

ความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มทางเศรษฐกิจของจีนเพิ่มขึ้น หลังจากผู้เชี่ยวชาญในตลาดระบุถึงผลการประชุมใหญ่ครั้งที่สาม ที่ไม่มีมาตรการสภาพคล่องที่แข็งแกร่งเพื่อกระตุ้นการเติบโตและทางธนาคารประชาชนจีน (PBoC) ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นและระยะยาว (ของ LPR) ลง 10 จุดพื้นฐาน (bps) อย่างที่ไม่มีใครคาดคิด และการตัดสินใจปรับลดอัตราดอกเบี้ยนี้ของ PBoC ดูเหมือนจะเป็นผลมาจากการเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ที่ช้ากว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่สองของปีนี้

การเป็นตัวแทนของสภาพคล่องทางเศรษฐกิจของจีน สกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลียจึงได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง การที่ไม่มีตัวกระตุ้นตลาดที่มีความหมายสําหรับการเติบโตของจีนได้กดดันราคาโลหะพื้นฐานอย่างมาก ราคาแร่เหล็กทั่วโลกร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ในวันนี้ และการไหลของเงินทุนต่างชาติในเศรษฐกิจออสเตรเลียคาดว่าจะลดลงอย่างรวดเร็ว ซึ่งมีสัดส่วนต่อการส่งออกมากกว่า 50% ของความต้องการแร่เหล็กทั่วโลก

ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของตลาดที่ย่ำแย่ก่อนการรายงาน GDP เบื้องต้นในไตรมาสที่ 2 ของสหรัฐอเมริกา (US) ได้กดดันสกุลเงินดอลลาร์ออสเตรเลีย ดัชนีฟิวเจอร์ส S&P 500 ขาดทุนเล็กน้อยในช่วงชั่วโมงการซื้อขายของยุโรป ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล ปรับตัวลดลงแต่มีแนวรับหลักอยู่ที่ 104.00

มีการคาดการณ์ว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะขยายตัวในอัตราที่แข็งแกร่งที่ 2.0% จากเดิมที่ 1.4% ต่อปี ในขณะที่ดัชนีราคา GDP ซึ่งเป็นตัวชี้วัดสําคัญของการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าและบริการที่ออกสู่ตลาดดูเหมือนจะชะลอตัวลงมาเหลือ 3.6% จากที่ 3.1%  ปัจจัยเหล่านี้จะช่วยกระตุ้นให้เกิดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่เร็วขึ้นโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด)

ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD): คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญอะไรที่ผลักดันให้ดอลลาร์ออสเตรเลีย?

หนึ่งในปัจจัยที่สําคัญที่สุดสําหรับดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) คือระดับอัตราดอกเบี้ยที่กําหนดโดยธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) เนื่องจากออสเตรเลียเป็นประเทศที่ร่ํารวยทรัพยากร อีกปัจจัยขับเคลื่อนที่สําคัญคือราคาของแร่เหล็กส่งออกที่ใหญ่ที่สุด สุขภาพของเศรษฐกิจจีนซึ่งเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุด และเป็นปัจจัยสำคัญอีกหนึ่งประการเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อในออสเตรเลียอัตราการเติบโตและดุลการค้า ความเชื่อมั่นของตลาด – ไม่ว่านักลงทุนจะกล้าลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้น (risk-on) หรือแสวงหาสินทรัพย์ปลอดภัย (risk-off) ก็เป็นปัจจัยหนึ่งเช่นกัน การยอมรับความเสี่ยงได้มากขึ้นเป็นบวกสําหรับ AUD

ผลการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) มีอิทธิพลต่อดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) RBA กําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยที่ธนาคารออสเตรเลียสามารถให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน สิ่งนี้มีอิทธิพลต่อระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เป้าหมายหลักของ RBA คือการรักษาอัตราเงินเฟ้อให้คงที่ 2-3% โดยการปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้นหรือลง อัตราดอกเบี้ยค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับธนาคารกลางหลักอื่น ๆ สนับสนุน AUD ให้แข็งค่าและตรงกันข้าม หากดอกเบี้ยลด มูลค่าของ AUD ก็จะลดลง RBA ยังสามารถใช้การผ่อนคลายเชิงปริมาณและการเข้มงวดเพื่อมีอิทธิพลต่อเงื่อนไขการกู้ยืม

สุขภาพของเศรษฐกิจจีนส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

จีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียดังนั้นสุขภาพของเศรษฐกิจจีนจึงมีอิทธิพลสําคัญต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อเศรษฐกิจจีนเติบโตได้ดี ก็จะซื้อวัตถุดิบ สินค้า และบริการจากออสเตรเลียมากขึ้น ทําให้ความต้องการ AUD เพิ่มขึ้น และผลักดันมูลค่าของ AUD ตรงกันข้ามกับกรณีที่เศรษฐกิจจีนไม่เติบโตเร็วเท่าที่คาดไว้ เซอร์ไพรส์ในเชิงบวกหรือเชิงลบในข้อมูลการเติบโตของจีนจึงมักส่งผลกระทบโดยตรงต่อดอลลาร์ออสเตรเลียและคู่เงิน

ราคาของแร่เหล็กส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

แร่เหล็กเป็นสินค้าส่งออกที่ใหญ่ที่สุดของออสเตรเลียคิดเป็นมูลค่า 118 พันล้านดอลลาร์ต่อปีตามข้อมูลจากปี 2021 โดยมีจีนเป็นจุดหมายปลายทางหลัก ราคาของแร่เหล็กจึงสามารถเป็นตัวขับเคลื่อนดอลลาร์ออสเตรเลียได้ โดยทั่วไปหากราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้น AUD ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันเนื่องจากความต้องการรวมสําหรับสกุลเงินเพิ่มขึ้น ตรงกันข้ามคือกรณีหากราคาของแร่เหล็กลดลง ราคาแร่เหล็กที่สูงขึ้นยังมีแนวโน้มที่จะส่งผลให้มีโอกาสมากขึ้นที่ดุลการค้าที่เป็นบวกสําหรับออสเตรเลียซึ่งเป็นบวกของ AUD

ดุลการค้าส่งผลกระทบต่อดอลลาร์ออสเตรเลียอย่างไร?

ดุลการค้าซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างสิ่งที่ประเทศได้รับจากการส่งออกกับสิ่งที่จ่ายสําหรับการนําเข้าเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สามารถมีอิทธิพลต่อมูลค่าของดอลลาร์ออสเตรเลีย หากออสเตรเลียผลิตสินค้าส่งออกที่เป็นที่ต้องการอย่างมาก สกุลเงินของตนจะได้รับมูลค่าจากความต้องการส่วนเกินที่สร้างขึ้นจากผู้ซื้อต่างประเทศที่ต้องการซื้อการส่งออกเทียบกับสิ่งที่ใช้จ่ายเพื่อซื้อการนําเข้า ดังนั้นดุลการค้าสุทธิที่เป็นบวกจะเสริมความแข็งแกร่งให้กับ AUD และจะมีผลตรงกันข้ามหากดุลการค้าติดลบ