USD/JPY ร่วงลงมาอีกจนถึงระดับ 156.00 จากการเก็งว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจาก BoJ อย่างเชื่อมั่น

• USD/JPY อ่อนค่าลงสู่ระดับ 156.00 เมื่อการเก็งต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เพิ่มสูงขึ้น
• คาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 10 bps เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อยังคงสูงกว่า 2%
• นักลงทุนรอข้อมูลจากสหรัฐฯ เพื่อเป็นสัญญาณทิศทางใหม่ ๆ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

คู่ USD/JPY ร่วงลงมาใกล้ระดับ 156.00 ในช่วงเซสชั่นอเมริกาของวันอังคาร คู่สกุลเงินดังกล่าวอ่อนค่าลงเมื่อสกุลเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) แข็งค่าขึ้นท่ามกลางความคาดหวังว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะเข้มงวดเชิงนโยบายทางการเงินเพิ่มเติมในการประชุมนโยบายการเงินในเดือนกรกฎาคม

นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่า BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 10 จุดพื้นฐาน (bps)  โดยความคาดหวังที่ BoJ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้เพิ่มเติมนั้นได้รับแรงกระตุ้นจากอัตราเงินเฟ้อที่ทรงตัวเหนือเป้าหมายของธนาคารที่ 2% ในเดือนมิถุนายน ดัชนีราคาผู้บริโภคแห่งชาติ (CPI) ประจําปีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องที่ 2.8%

ดัชนี CPI พื้นฐาน ซึ่งไม่รวมรายการสินค้ากลุ่มอาหารและพลังงานที่มีความผันผวน เร่งตัวขึ้นมาเป็น 2.2% จากเดิมที่ 2.1%  ส่วนดัชนี CPI ทั่วประเทศที่ไม่รวมอาหารสด เติบโตช้าลง 2.6% จากที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.7% แต่ยังคงสูงกว่าระดับที่ประกาศก่อนหน้านี้ที่ 2.5%

ผู้กําหนดนโยบายของ BoJ ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากค่าเงินเยนญี่ปุ่นอ่อนตัว สกุลเงินเยนที่อ่อนตัวลงส่งผลให้การส่งออกสูงขึ้น ทําให้สามารถแข่งขันได้มากขึ้นในตลาดโลก

ในขณะเดียวกัน ความน่าดึงดูดของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ดีขึ้นในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยเนื่องจากความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงได้เพิ่มขึ้น ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก ๆ อีก 6 สกุล ปรับตัวเพิ่มขึ้นใกล้ 104.50

ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะให้ความสําคัญกับตัวเลขผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ประจำไตรมาสที่ 2 ของสหรัฐอเมริกา (US) และข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) สําหรับเดือนมิถุนายน ซึ่งข้อมูลทางเศรษฐกิจนี้จะให้สัญญาณเพิ่มเติมว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะเริ่มปรับลดอัตราดอกเบี้ยเมื่อใด

(ข่าวนี้ได้รับการแก้ไขเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม เวลา 20:20 น. เพื่อระบุในหัวข้อย่อยแรกว่า "USD/JPY อ่อนค่าลงสู่ระดับ 156.00 เมื่อการเก็งต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เพิ่มสูงขึ้น"  ไม่ใช่การเก็งต่อการปรับลดอัตราดอกเบี้ย)

เงินเยน: คําถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสําคัญใดบ้างที่ผลักดันเงินเยนของญี่ปุ่น?

เยนญี่ปุ่น (JPY) เป็นหนึ่งในสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก มูลค่าของมันถูกกําหนดโดยผลการดําเนินงานของเศรษฐกิจญี่ปุ่น แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งคือจากนโยบายของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐ หรือความเชื่อมั่นในการลงทุนเสี่ยงในหมู่นักลงทุน รวมถึงปัจจัยอื่น ๆ ด้วย

การตัดสินใจของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

หนึ่งในอาณัติของธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นคือการควบคุมสกุลเงิน ดังนั้นการเคลื่อนไหวของมันจึงเป็นกุญแจสําคัญสําหรับเงินเยน BoJ ได้เข้าแทรกแซงโดยตรงในตลาดสกุลเงินในบางครั้ง โดยทั่วไปนั้นเพื่อลดค่าเงินเยน แม้ว่าจะหลีกเลี่ยงที่จะทำแบบนี้อยู่บ่อยครั้งเนื่องจากมีความกังวลทางการเมืองของประเทศคู่ค้าหลัก  ๆ  นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษของ BoJ ในปัจจุบันซึ่งมีพื้นฐานมาจากการกระตุ้นเศรษฐกิจครั้งใหญ่ทําให้เงินเยนอ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักอื่น ๆ กระบวนการนี้รุนแรงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากความแตกต่างทางนโยบายที่เพิ่มขึ้นระหว่างธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นและธนาคารกลางหลักอื่น ๆ  ซึ่งเลือกที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรวดเร็วเพื่อต่อสู้กับอัตราเงินเฟ้อที่สูงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ

ส่วนต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลต่อเงินเยนของญี่ปุ่นอย่างไร?

จุดยืนของ BoJ ในการยึดมั่นในนโยบายการเงินที่ผ่อนคลายเป็นพิเศษได้นําไปสู่ความแตกต่างด้านนโยบายที่กว้างขึ้นกับธนาคารกลางอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับธนาคารกลางสหรัฐ ปัจจัยนี้สนับสนุนความแตกต่างที่มากขึ้นระหว่างยีลด์พันธบัตของรสหรัฐและญี่ปุ่นอายุ 10 ปี ซึ่งหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับเงินเยนญี่ปุ่น

ความเชื่อมั่นในตลาดที่มีต่อความเสี่ยงในภาพรวมส่งผลกระทบต่อเงินเยนญี่ปุ่นอย่างไร?

เงินเยนของญี่ปุ่นมักถูกมองว่าเป็นการลงทุนในสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียดนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะนําเงินของพวกเขามาไว้ในสกุลเงินญี่ปุ่น เนื่องจากความน่าเชื่อถือและความมั่นคงของรัฐในอย่างที่ควรจะเป็น ในช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทําให้ค่าเงินเยนแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ตลาดมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า