[BREAKING] BoC ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 bps ตามที่คาดการณ์ไว้อย่างกว้างขวาง

USD/CAD

FXStreet4 ก.ย. 2024 เวลา 14:01

ธนาคารกลางแคนาดาเมื่อวันพุธได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายหลัก 25 จุดพื้นฐาน มาเป็น 4.25% ตามที่คาดการณ์ไว้ ในขณะที่ได้ส่งสัญญาณถึงความกังวลว่าการเติบโตที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้อาจนําไปสู่การลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราเงินเฟ้อ

ผู้ว่าการ Macklem ตั้งข้อสังเกตในการกล่าวเปิดงานว่าด้วยอัตราเงินเฟ้อที่ใกล้ถึงเป้าหมายธนาคารต้องระมัดระวังมากขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงของเศรษฐกิจที่อ่อนแอเกินไปทําให้อัตราเงินเฟ้อลดลงมากเกินไป

เขาเน้นย้ำว่าธนาคารกลางมีความกังวลไม่แพ้กันเกี่ยวกับอัตราเงินเฟ้อที่ต่ำกว่าเป้าหมายเช่นเดียวกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นเหนือเป้าหมาย

Macklem ระบุว่าความอ่อนแอโดยรวมของเศรษฐกิจทําให้อัตราเงินเฟ้อลดลง ในขณะที่แรงกดดันด้านราคาอย่างต่อเนื่องในที่อยู่อาศัยและบริการบางอย่างทําให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น

เขากล่าวว่าหากอัตราเงินเฟ้อยังคงลดลงในวงกว้างตามการคาดการณ์ของ BoC ในเดือนกรกฎาคม ก็สมเหตุสมผลที่จะคาดการณ์ว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม

ปฏิกิริยาของตลาด

USD/CAD กลับตัวจากการวิ่งขึ้นมาวิ่งเป็นขาลงที่บริเวณ 1.3540 ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดของสัปดาห์ก่อนหน้านี้เล็กน้อยในแดนราคา 1.3565-1.3570

ราคา ดอลลาร์แคนนาดาวันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์แคนนาดา (CAD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์แคนนาดา แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ สวิสฟรังก์

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		-0.08%	-0.09%	-0.45%	-0.14%	-0.30%	-0.18%	0.07%
EUR	0.08%		0.00%	-0.37%	-0.03%	-0.21%	-0.07%	0.15%
GBP	0.09%	-0.00%		-0.36%	-0.03%	-0.21%	-0.04%	0.14%
JPY	0.45%	0.37%	0.36%		0.32%	0.14%	0.28%	0.51%
CAD	0.14%	0.03%	0.03%	-0.32%		-0.18%	-0.03%	0.17%
AUD	0.30%	0.21%	0.21%	-0.14%	0.18%		0.15%	0.38%
NZD	0.18%	0.07%	0.04%	-0.28%	0.03%	-0.15%		0.21%
CHF	-0.07%	-0.15%	-0.14%	-0.51%	-0.17%	-0.38%	-0.21%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์แคนนาดา จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง ดอลลาร์สหรัฐ เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง CAD (สกุลเงินหลัก)/USD (สกุลเงินรอง).

ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เป็นพรีวิวการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารแห่งประเทศแคนาดา (BoC) ณ เวลา 15:00 GMT

ธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ถูกมองว่าจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายลงเหลือ 4.25%
ดอลลาร์แคนาดาเริ่มต้นเดือนใหม่ในขาลงหลังเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ
อัตราเงินเฟ้อทั่วไปในแคนาดาลดลงอีกในเดือนกรกฎาคม
ตลาดสวอปมีการปรับตัวลดลงประมาณ 36 bps ในสัปดาห์นี้

มีความคาดหวังอย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางแคนาดา (BoC) จะลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นการประชุมครั้งที่สามติดต่อกันในวันที่ 4 กันยายน สะท้อนการตัดสินใจก่อนหน้านี้ของธนาคารกลางการเคลื่อนไหวนี้น่าจะเป็น 25 จุดพื้นฐาน ทําให้อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานอยู่ที่ 4.25%

นับตั้งแต่เริ่มต้นปี ดอลลาร์แคนาดา (CAD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทําให้ USD/CAD แตะระดับสูงสุดใหม่ใกล้ 1.3950 ในช่วงต้นเดือนสิงหาคม อย่างไรก็ตาม ตั้งแต่นั้นมา สกุลเงินแคนาดาได้เริ่มช่วงของการแข็งค่าขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยลากทั้งคู่ลดลงประมาณ 5 เซนต์ในตอนท้ายของเดือนก่อนหน้า

ในเดือนกรกฎาคม อัตราเงินเฟ้อในประเทศประจําปี ซึ่งวัดโดยดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ทั่วไปลดลงอีกเป็น 2.5% เมื่อเทียบกับเดือนเดียวกันในปี 2023 และ CPI พื้นฐานของ BoC ลดลงต่ํากว่าเป้าหมาย 2.0% โดยเพิ่มขึ้น 1.7% ในช่วงสิบสองเดือนที่ผ่านมา การปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดไว้โดยธนาคารกลางดูเหมือนจะเชื่อมโยงกับการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาผู้บริโภคและคาดว่าจะผ่อนคลายเพิ่มเติมในตลาดแรงงานแคนาดา

อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ต่ํากว่า 3% ตั้งแต่เดือนมกราคม ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์ของธนาคารกลางในช่วงครึ่งแรกของปี 2024 โดยตัวชี้วัดราคาผู้บริโภคหลักที่สําคัญก็แสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างต่อเนื่องเช่นกัน นอกจากนี้ BoC มีแนวโน้มที่จะยังคงตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยในอนาคตตามข้อมูลเศรษฐกิจต่อไป ตลาดสวอปในปัจจุบันชี้ให้เห็นถึงการผ่อนคลายประมาณ 36 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน

BoC สามารถรักษาการเล่าเรื่องที่ผ่อนคลายได้

แม้จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้ แต่จุดยืนโดยรวมของธนาคารกลางคาดว่าจะเอนเอียงไปทางขาลง โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อเทียบกับฉากหลังของอัตราเงินเฟ้อที่ลดลง (ซึ่งบ่งชี้ว่า CPI ทั่วไปอาจแตะเป้าหมายของธนาคารในเร็วๆ นี้) และความหย่อนยานที่เพิ่มขึ้นในตลาดแรงงาน

หลังจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคม Tiff Macklem ผู้ว่าการ BoC ให้เหตุผลว่าเศรษฐกิจกําลังประสบกับอุปทานส่วนเกิน โดยตลาดแรงงานที่หย่อนคล้อยมีส่วนทําให้เกิดแรงกดดันต่ออัตราเงินเฟ้อ เขาอธิบายว่าการประเมินของพวกเขาบ่งชี้ว่ามีอุปทานส่วนเกินเพียงพอในระบบเศรษฐกิจ และเงื่อนไขที่จําเป็นมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% เขายังเน้นย้ําว่าแทนที่จะต้องการอุปทานส่วนเกินมากขึ้น จําเป็นต้องมีการเติบโตและการสร้างงานเพื่อเริ่มฟื้นตัวเพื่อดูดซับอุปทานส่วนเกินและบรรลุการกลับสู่เป้าหมายเงินเฟ้ออย่างยั่งยืน

Macklem กล่าวเสริมว่าธนาคารกลางตั้งเป้าที่จะสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยงของทั้งสองฝ่าย โดยแสดงความมุ่งมั่นที่จะนําอัตราเงินเฟ้อกลับมาที่ 2% โดยไม่ทําให้เศรษฐกิจอ่อนแอมากเกินไปและทําให้อัตราเงินเฟ้อลดลงต่ํากว่าเป้าหมาย เขาตั้งข้อสังเกตว่าการพิจารณาเหล่านี้จะได้รับการชั่งน้ําหนักอย่างรอบคอบในอนาคต และการตัดสินใจจะทําการประชุมทีละครั้ง

ในแง่ของการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่กําลังจะเกิดขึ้นโดย BoC Taylor Schleich และ Warren Lovely จากธนาคารแห่งชาติแคนาดากล่าวว่า:

"ธนาคารกลางแคนาดาเตรียมลดเป้าหมายสําหรับอัตราดอกเบี้ยข้ามคืนลง 25 จุดพื้นฐานในวันพุธ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวครั้งที่สามในการประชุมหลายครั้ง จุดข้อมูลเดียวที่มีศักยภาพในการขัดขวางการลด — รายงาน CPI เดือนกรกฎาคม — นําเสนอข่าวที่น่ายินดีในด้านอัตราเงินเฟ้อพื้นฐาน ทําให้ผู้กําหนดนโยบายผ่อนคลายได้โดยไม่มีข้อโต้แย้ง

"ในขณะเดียวกัน แม้ว่ารายงานการจ้างงานในเดือนกรกฎาคมจะเปิดเผยอัตราการว่างงานที่ไม่เปลี่ยนแปลง แต่แนวโน้มตลาดแรงงานยังคงถูกท้าทาย การคาดการณ์ที่เป็นเอกฉันท์สําหรับอัตราการว่างงาน (และที่บอกเป็นนัยโดยการคาดการณ์การเติบโตของธนาคารกลางแคนาดา) นั้นมองโลกในแง่ดีเกินไป และเรายังคงเห็นอัตราการว่างงานแตะ ~7% ภายในสิ้นปี"

BoC จะประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงินเมื่อใด และจะส่งผลกระทบต่อ USD/CAD อย่างไร

ธนาคารกลางแคนาดาจะประกาศการตัดสินใจเชิงนโยบายในเวลา 13:45 น. GMT ในวันพุธที่ 4 กันยายน ตามด้วยการแถลงข่าวของผู้ว่าการ Macklem เวลา 14:30 น. GMT

ผลกระทบต่อสกุลเงินแคนาดาคาดว่าจะมาจากข้อความของธนาคารเป็นหลักมากกว่าการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย การใช้แนวทางแบบอนุรักษ์นิยมอาจส่งผลให้ CAD ได้รับการสนับสนุนมากขึ้นและ USD/CAD ลดลงในภายหลัง หากธนาคารระบุว่าตั้งใจที่จะลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ดอลลาร์แคนาดาอาจได้รับผลกระทบและเปิดประตูสู่การเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมใน USD/CAD

Pablo Piovano นักวิเคราะห์อาวุโสของ FXStreet.com กล่าวว่า "USD/CAD อยู่บนเส้นทางขาลงที่แข็งแกร่งตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม โดยแตะระดับต่ําสุดรายเดือนใกล้ 1.3640 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การฟื้นตัวตั้งแต่นั้นมาส่วนใหญ่มาจากการฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทําให้ทั้งคู่ทวงคืนอุปสรรค 1.3500 และสูงกว่านั้น

ปาโบลเสริมว่า:

"เป้าหมายทันทีปรากฏขึ้นที่ SMA 200 วัน ปัจจุบันอยู่ที่ 1.3589 เมื่อเคลียร์ภูมิภาคนี้แล้ว ทั้งคู่อาจกลับมาที่แถบ 1.3665-1.3680 ซึ่ง SMA ระหว่างกาล 55 วันและ 100 วันมาบรรจบกัน ยิ่งไปกว่านั้น ยังไม่มีระดับแนวต้านที่น่าสังเกตจนกว่าจะถึงจุดสูงสุดในปี 2024 ที่ 1.3946 ที่บันทึกไว้เมื่อวันที่ 6 สิงหาคม

"หากตลาดหมีกลับมาเป็นความคิดริเริ่ม USD/CAD อาจกลับมาแตะระดับต่ําสุดในเดือนสิงหาคมที่ 1.3436 (28 สิงหาคม) ก่อนระดับต่ําสุดในเดือนมีนาคมที่ 1.3419 (8 มีนาคม) การลดลงที่ลึกกว่าหลังเผยให้เห็นการขยับไปที่จุดต่ําสุดในเดือนธันวาคม 2023 ที่ 1.3177 (27 ธันวาคม)" Pablo สรุป

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน