ญี่ปุ่นยังคงรักษาแนวทางอนุรักษ์นิยมสำหรับ crypto ETFs

ญี่ปุ่นยังไม่พร้อมที่จะอนุมัติ Bitcoin หรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน crypto อื่น ๆ (ETF) แม้ว่าตลาดทั่วโลกเช่นออสเตรเลีย สหรัฐอเมริกา และฮ่องกงจะก้าวไปข้างหน้าก็ตาม

ประเทศนี้ขึ้นชื่อในด้านความทะเยอทะยานที่จะเป็นผู้นำในสกุลเงินดิจิทัล แต่หน่วยงานกำกับดูแลยังคงระมัดระวัง โดยเฉพาะที่กระทรวงการคลัง เรียกมันว่า Mt. Gox PTSD แต่ตอนนี้พวกเขาไม่เชื่อเกี่ยวกับ crypto โดยทั่วไป

Oki Shiozawa จาก Sumitomo Mitsui Trust Asset Management กล่าวว่าแทบจะเป็นไปไม่ได้เลยที่จะโน้มน้าวหน่วยงานทางการเงินของญี่ปุ่นให้เปิดประตูสำหรับ crypto ETF ในเร็วๆ นี้

กฎระเบียบยังคงเข้มงวด หน่วยงานบริการทางการเงิน (FSA) ซึ่งอนุมัติผลิตภัณฑ์ทางการเงินมีแนวทางอนุรักษ์นิยมมาก

ข้อได้เปรียบทางภาษีที่ผลักดันให้เกิดการเปลี่ยนแปลง

Crypto ETF ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีมหาศาล นักลงทุน crypto ของญี่ปุ่นเผชิญกับภาระภาษีสูง มากถึง 55% จากการลงทุน crypto ทั่วไป กำไรเหล่านี้ถือเป็นรายได้เบ็ดเตล็ด

หาก cryptoETF ได้รับอนุญาต พวกเขาจะตกอยู่ภายใต้ภาษีกำไรจากการขายหุ้น ซึ่งสูงสุดที่ประมาณ 20% การเปลี่ยนแปลงนี้จะกระตุ้นให้นักลงทุนเข้ามามีส่วนร่วมมากขึ้น เนื่องจาก ETF ยังมีสิทธิประโยชน์ทางภาษีเช่นการขาดทุนล่วงหน้า

สิ่งหนึ่งที่รั้งญี่ปุ่นไว้คือประวัติศาสตร์ของเรื่องอื้อฉาวเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับขนาดใหญ่ dent ดังกล่าวเหมือนกับการล่มสลายของ Mt. Gox ในปี 2014 ซึ่งทำให้ Bitcoin หายไปหลายร้อยล้านดอลลาร์

เรื่องอื้อฉาวอีกประการหนึ่งเกี่ยวข้องกับ DMM ทำให้เกิดความไม่ไว้วางใจมากขึ้น เหตุการณ์เหล่านี้สร้างบรรยากาศที่ระมัดระวังในหมู่หน่วยงานกำกับดูแลและนักลงทุน

สำนักงานครอบครัวและบริษัทร่วมทุนอาจพร้อมที่จะก้าวไปข้างหน้าด้วย crypto ETFs แต่ผู้จัดการสินทรัพย์และสถาบันการเงินแบบดั้งเดิมของญี่ปุ่นมีแนวโน้มที่จะไม่ดำเนินการ อย่างน้อยก็เป็นเวลานาน

บางบริษัทเตรียมพร้อมสำหรับอนาคต

แม้ว่าความคืบหน้าจะช้า แต่บางบริษัทก็กำลังเตรียมการสำหรับการอนุมัติ ETF ในญี่ปุ่นในที่สุด Franklin Templeton และ SBI Holdings ประกาศในเดือนกรกฎาคมว่าพวกเขากำลังร่วมมือกันสร้างกิจการร่วมค้าด้านสินทรัพย์ดิจิทัลซึ่งจะรวมถึงการพัฒนา crypto ETFs

SBI ได้ร่วมมือกับ Man Group ซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในสหราชอาณาจักรและ KKR บริษัทไพรเวทอิควิตี้ของสหรัฐอเมริกาในโครงการที่คล้ายกันแล้ว Nomura ซึ่งเป็นกลุ่มบริการทางการเงินรายใหญ่ในญี่ปุ่น ยังได้จัดตั้งบริษัทในเครือเพื่อมุ่งเน้นไปที่ crypto

ญี่ปุ่นมีประวัติการยอมรับการเข้ารหัสลับตั้งแต่เนิ่นๆ เป็นหนึ่งในประเทศแรกๆ ที่ควบคุมการแลกเปลี่ยนผ่านพระราชบัญญัติบริการการชำระเงิน (PSA) ในปี 2559 กฎหมายยอมรับว่าสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์ และบังคับให้การแลกเปลี่ยนลงทะเบียนกับ FSA เพื่อความปลอดภัยที่ดีขึ้นและการคุ้มครองผู้บริโภค

มีการแนะนำกฎระเบียบเพิ่มเติมในปี 2018 ด้วยการจัดตั้ง Japan Virtual and Crypto-assets Exchange Association (JVCEA) ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลตนเองเพื่อเสริมสร้างการกำกับดูแล

ในปี 2019 มีการผ่านการปฏิรูปเพิ่มเติม ทำให้กฎระเบียบเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน crypto เข้มงวดยิ่งขึ้น ภายในปี 2022 มาตรการใหม่มุ่งเน้นไปที่การปรับปรุงการจัดเก็บสินทรัพย์และความต้องการเงินทุนสำหรับการแลกเปลี่ยน

Crypto ยังคงได้รับการยอมรับเป็นวิธีการชำระเงินจากร้านค้าจำนวนมากในประเทศ (ธุรกิจประมาณ 100,000 แห่ง)

ตลาด crypto ของญี่ปุ่นในปี 2024

ตลาด crypto ของญี่ปุ่นยังคงมีความยืดหยุ่นแม้จะมีความผันผวนทั่วโลก ปริมาณการซื้อขายทันทีจากการแลกเปลี่ยนได้แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่ง

ในปีงบประมาณ 2022 ปริมาณการซื้อขายแบบสปอตมีมูลค่าประมาณ 28.5 พันล้านเยนของญี่ปุ่น ในขณะที่การซื้อขายแบบเลเวอเรจเพิ่มขึ้นเป็น 97.4 ล้านล้านเยนก่อนที่จะลดลงในที่สุด ภายในสิ้นปี 2566 มีรายงานบัญชี crypto ที่ใช้งานอยู่ประมาณ 3.7 ล้านบัญชีในประเทศ

กำไรจาก Crypto จะถูกหักภาษีในอัตราตั้งแต่ 15% ถึง 55% ขึ้นอยู่กับระดับรายได้ อัตราสูงสุดใช้กับรายได้ที่มากกว่า 200,000 เยน ($1,377) ในทางตรงกันข้าม กำไรจากหุ้นจะถูกหักภาษีในอัตราสูงสุด 20% สิ่งนี้ทำให้เกิดการเรียกร้องให้มีการปฏิรูปภาษีภายในชุมชน crypto ของญี่ปุ่น

ในเดือนกันยายน FSA เสนอการปฏิรูปภาษีเพื่อลดอัตราภาษี crypto โดยเริ่มในปีงบประมาณ 2025 ข้อเสนอนี้จะปฏิบัติต่อ cryptos เหมือนสินทรัพย์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

การสนับสนุนทางการเมืองสำหรับการเปลี่ยนแปลงนี้กำลังเพิ่มมากขึ้น Yuichiro Tamaki ผู้นำพรรคประชาธิปัตย์เพื่อประชาชน ให้คำมั่นที่จะลดภาษี crypto ลง 20% หากได้รับเลือก