IMF คาดการณ์หนี้สาธารณะทั่วโลกจะสูงถึง 100 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้

กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) คาดการณ์ว่าหนี้สาธารณะทั่วโลกจะแตะระดับ 100 ล้านล้านดอลลาร์ภายในสิ้นปีนี้ นั่นคือประมาณ 93% ของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ทั่วโลก

คุณอยากจะรู้ว่าอะไรเป็นตัวขับเคลื่อนขบวนหนี้มหาศาลนี้? อเมริกาและจีน สองเศรษฐกิจที่ดึงคนอื่นๆ ลงด้วย Fiscal Monitor ล่าสุดของ IMF แสดงให้เห็นว่ารัฐบาลเหล่านี้ใช้จ่ายอย่างไม่มีวันพรุ่งนี้

ประเทศต่างๆ ยังคงเล่นกับไฟ

IMF คาดว่า สถานการณ์จะแย่ลง โดยคาดการณ์ว่าหนี้สาธารณะทั่วโลกจะสูงถึงเกือบ 100% ของ GDP ภายในปี 2573

ตามรายงาน บราซิล ฝรั่งเศส อิตาลี แอฟริกาใต้ และสหราชอาณาจักรก็อยู่ใน trac ที่จะเห็นหนี้เพิ่มขึ้นเช่นกัน

“การรอคอยนั้นมีความเสี่ยง” IMF กล่าว โดยเตือนทุกคนว่าประเทศที่มีระดับหนี้สูงมักจะถูกโจมตีจากตลาด และพบว่าเป็นการยากที่จะจัดงบประมาณเมื่อได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงทางการเงิน

IMF มีเครื่องมือที่เรียกว่ากรอบการทำงาน "หนี้ที่มีความเสี่ยง" ซึ่งวาดภาพที่น่ากลัวของสิ่งที่เกิดขึ้นในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุด พวกเขาพบว่าในภัยพิบัติทางเศรษฐกิจครั้งใหญ่ หนี้อาจพุ่งสูงถึง 115% ของ GDP ในสามปี

ซึ่งสูงกว่าสิ่งที่พวกเขาคาดการณ์ไว้ 20 เปอร์เซ็นต์ภายใต้สถานการณ์ปกติ ทำไม เพราะระดับหนี้ที่เราเห็นในปัจจุบันมีแต่จะขยายปัญหาในอนาคต เช่น การเติบโตทางเศรษฐกิจที่อ่อนแอลง หรือสภาวะทางการเงินที่เข้มงวดขึ้น

ประเทศเศรษฐกิจพัฒนาแล้วซึ่งมีระดับหนี้พุ่งสูงขึ้นในช่วงที่เกิดโรคระบาด ขณะนี้หนี้มีเสถียรภาพอยู่ที่ 134% ของ GDP แต่อย่าโล่งใจเกินไป

ตลาดเกิดใหม่และประเทศกำลังพัฒนาไม่ได้โชคดีนัก ระดับหนี้ของพวกเขาเพิ่มขึ้นเป็น 88% ของ GDP และกองทุนการเงินระหว่างประเทศไม่ได้มองโลกในแง่ดีอย่างแน่นอนเกี่ยวกับประเทศต่างๆ ที่จะร่วมกันดำเนินการทางการคลัง

อัตราเงินเฟ้อที่ชะลอตัวและอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอาจทำให้หายใจได้ แต่รัฐบาลดูเหมือนไม่รีบร้อนในการแก้ไขปัญหาการคลัง IMF เตือน? แผนการปัจจุบันเพื่อรักษาเสถียรภาพหนี้ “ยังไม่เพียงพอ”

อเมริกามีเศรษฐกิจโลกอยู่ในภาวะจำกัด

สำหรับสหรัฐอเมริกา อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นกำลังทำให้ประเทศอื่นๆ มากมายตกนรก การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในสกุลเงินดอลลาร์เพิ่มขึ้น ทำให้ทุกคนสามารถชำระคืนเงินกู้ได้ยากขึ้น นั่นเป็นสาเหตุที่ BRICS ต้องการปลด USD ออกจากบัลลังก์ มันมีพลังมากเกินไป

“อัตราดอกเบี้ยที่สูงและไม่แน่นอนในสหรัฐฯ ส่งผลต่อต้นทุนการระดมทุนที่อื่นๆ ในโลก” วิตอร์ กัสปาร์ ผู้อำนวยการฝ่ายการคลังของ IMF กล่าว

หน่วยงานกล่าวเสริมว่าการชะลอตัวที่ใหญ่กว่าที่คาดในจีนอาจสร้างความเสี่ยงร้ายแรงระดับโลก จากนั้นชี้ไปที่การลดภาษีเงินเดือนจำนวน 2 หมื่นล้านปอนด์ (25 พันล้านดอลลาร์) ที่จัดทำโดยนายกรัฐมนตรีเจเรมี ฮันต์แห่งสหราชอาณาจักรในงบการเงินสองรายการล่าสุดของเขา

พวกเขาเรียกการเคลื่อนไหวเหล่านี้ว่า "ได้รับทุนบางส่วนจากมาตรการเพิ่มรายได้ที่คิดไว้อย่างดี" แต่เตือนว่าอาจทำให้ปัญหาหนี้ของสหราชอาณาจักรแย่ลงได้ในระยะกลาง

defi หลักทั่วโลกคาดว่าจะลดลงเหลือ 4.9% ของ GDP ในปีนี้จาก 5.5% ในปี 2566 แต่ความเสี่ยงมากมายยังคงมีขนาดใหญ่ต่อการเงินสาธารณะในหลายประเทศ

ดังที่ผู้ว่าการธนาคารกลางอังกฤษ แอนดรูว์ เบลีย์ ชี้ให้เห็นระหว่างงานในกรุงวอชิงตัน เงินทุนของภาครัฐมีบทบาทสำคัญในการจัดการกับความท้าทายระดับโลก เช่น โรคระบาด ภัยคุกคามด้านความปลอดภัยที่เพิ่มขึ้น และการเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ

“เราต้องดูมัน มันเป็นสิ่งสำคัญ มันเป็นการสนทนาหัวข้อใหญ่” เขากล่าว

มีอีกสิ่งหนึ่งที่ IMF ต้องการให้ทุกคนระวัง: การเลือกตั้ง ในปีนี้ ผู้มีสิทธิเลือกตั้งใน 88 ประเทศ ซึ่งเป็นตัวแทนของประชากรมากกว่าครึ่งหนึ่งและ GDP ของโลก จะมุ่งหน้าไปที่การเลือกตั้ง

IMF กังวลว่าการเลือกตั้งเหล่านี้จะส่งผลกระทบต่อนโยบายการคลังอย่างไร “การสนับสนุนการใช้จ่ายภาครัฐที่เพิ่มขึ้นได้เติบโตขึ้นในทุกด้านทางการเมืองในช่วงหลายทศวรรษที่ผ่านมา” รายงานกล่าว

และเมื่อมีการเลือกตั้งเกิดขึ้น รัฐบาลก็มักจะคลายเข็มขัดทางการคลัง ในอดีต นโยบายการคลังมีความผ่อนคลายมากขึ้น และรัฐบาลใช้จ่ายมากขึ้นในช่วงปีการเลือกตั้ง