ทองคำพยายามที่จะสร้างแรงผลักดันจากการเคลื่อนไหวในระหว่างวันขึ้น แต่การโน้มเอียงที่เข้มงวดของเฟดกลับช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ

FXStreet3 พ.ย. 2025 เวลา 4:29

ทองคำดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนในวันจันทร์เมื่อคำพูดของทรัมป์ฟื้นฟูความต้องการที่ปลอดภัย.
ท่าทีที่เข้มงวดของเฟดยังคงสนับสนุน USD และอาจจำกัดสินค้าโภคภัณฑ์.
เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่ PMI ภาคการผลิต ISM ของสหรัฐฯ และการพูดคุยของเฟดเพื่อเป็นแรงผลักดันใหม่.

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงรักษากำไรในระหว่างวันอย่างพอประมาณในช่วงครึ่งแรกของเซสชั่นยุโรปในวันจันทร์ แม้ว่าจะขาดแรงสนับสนุนและยังคงอยู่ต่ำกว่าระดับ $4,050 ท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลาย ความคิดเห็นจากประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ แนะนำว่าการบริหารของเขาอาจจำกัดการไหลของฮาร์ดแวร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่ทันสมัยไปยังคู่แข่งทางยุทธศาสตร์ของตนคือจีน ซึ่งกลายเป็นปัจจัยสำคัญที่ช่วยยกระดับทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจที่เกิดจากการปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ ที่ยืดเยื้อยังช่วยสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์นี้อีกด้วย

ในขณะเดียวกัน ท่าทีที่เข้มงวดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) สร้างกำไรที่แข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้วและขึ้นไปแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม ซึ่งอาจทำให้เทรดเดอร์ลังเลที่จะวางเดิมพันขาขึ้นอย่างรุนแรงในทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน นอกจากนี้ โทนบวกที่อยู่เบื้องหลังตลาดหุ้นอาจมีส่วนช่วยในการจำกัดคู่ XAU/USD ดังนั้นจึงควรรอการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับที่กล่าวถึงก่อนที่จะวางตำแหน่งเพื่อขยายการฟื้นตัวล่าสุดจากระดับต่ำกว่า $3,900 หรือจุดต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา

สรุปการเคลื่อนไหวของตลาดรายวัน: ทองคำได้รับประโยชน์จากการไหลของสินทรัพย์ปลอดภัยหลังจากคำพูดของทรัมป์

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวบนเครื่องบิน Air Force One เมื่อวันอาทิตย์ว่า ชิป Blackwell ขั้นสูงของ Nvidia สำหรับปัญญาประดิษฐ์จะไม่สามารถใช้ได้กับบุคคลอื่น ซึ่งช่วยชดเชยความหวังล่าสุดที่เกิดจากการลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน – สองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก – และช่วยยกระดับทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงเริ่มต้นของสัปดาห์ใหม่
การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ เข้าสู่วันที่ 33 ในวันจันทร์ท่ามกลางความตึงเครียดในสภาคองเกรสเกี่ยวกับร่างกฎหมายการระดมทุนที่สนับสนุนโดยพรรครีพับลิกัน ทรัมป์ได้เรียกร้องให้วุฒิสมาชิกรีพับลิกันยุติการปิดรัฐบาลโดยการยกเลิกกฎฟิลิบัสเตอร์ ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนที่ผู้นำ GOP ได้ต่อต้านจนถึงขณะนี้ อย่างไรก็ตาม ความกังวลว่าการปิดรัฐบาลที่ยืดเยื้ออาจทำให้เกิดความเสียหายทางเศรษฐกิจยังคงสนับสนุนโลหะมีค่าอีกด้วย
ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดฐานเป็นครั้งที่สองในปีนี้เมื่อวันพุธที่ผ่านมา และยังกล่าวว่าจะหยุดลดขนาดงบดุลในเดือนธันวาคม ซึ่งเป็นการสิ้นสุดการปรับนโยบายเชิงปริมาณ อย่างไรก็ตาม ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เตือนว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในขนาดที่คล้ายกันอีกครั้งนั้นยังห่างไกลจากการเป็นข้อสรุปที่แน่นอนในการประชุมการเงินครั้งถัดไปในเดือนธันวาคม
นอกจากนี้ สมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลหลายคนยังได้ผลักดันความคาดหวังในการผ่อนคลายนโยบายเพิ่มเติมภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐรักษากำไรที่แข็งแกร่งในสัปดาห์ที่แล้วและยืนหยัดใกล้ระดับสูงสุดตั้งแต่ต้นเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ อารมณ์ตลาดที่ดีอาจช่วยจำกัดการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติมสำหรับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนและเตือนให้เทรดเดอร์ขาขึ้นระมัดระวัง
เทรดเดอร์ตอนนี้มองไปที่ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันจันทร์ ซึ่งจะมีการประกาศ PMI ภาคการผลิต ISM ในช่วงเซสชั่นอเมริกาเหนือ นอกจากนี้ การพูดคุยจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนความต้องการ USD และให้แรงผลักดันใหม่แก่สินค้าโภคภัณฑ์

ทองคำอาจประสบปัญหาในการทะลุผ่านแนวต้านสำคัญที่ $4,045-4,050

คู่ XAU/USD แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางประการต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 ชั่วโมงในระหว่างเซสชั่นเอเชีย นอกจากนี้ ตัวชี้วัดในกราฟรายชั่วโมง/รายวันเริ่มมีแรงซื้อที่เพิ่มขึ้นอีกครั้งและสนับสนุนกรณีสำหรับการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม อย่างไรก็ตาม ควรรอการเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับแนวต้านที่ $4,045-4,050 ซึ่งหากทะลุผ่านได้ ราคาทองคำอาจขึ้นไปที่ระดับแนวต้านกลางที่ $4,075 ก่อนที่จะมุ่งสู่ระดับ $4,100

ในทางกลับกัน จุดต่ำในเซสชั่นเอเชียที่ประมาณ $3,963-3,962 ดูเหมือนจะปกป้องการปรับตัวลงในทันที ก่อนที่จะถึงระดับ $3,917-3,916 และระดับ $3,900 ซึ่งเป็นตัวเลขกลม หากมีการขายตามมาที่ต่ำกว่าโซน $3,886 หรือจุดต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ที่แตะเมื่อวันอังคารที่ผ่านมา อาจทำให้ราคาทองคำมีความเสี่ยงที่จะเร่งการลดลงไปยังโซน $3,850-3,845 ระหว่างทางไปยังระดับ $3,800 และแนวรับที่เกี่ยวข้องถัดไปใกล้โซน $3,765-3,760

Fed: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางสหรัฐทําอะไร และส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์

เฟดจัดการประชุมนโยบายการเงินบ่อยแค่ไหน?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป

การผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไรและส่งผลกระทบต่อดอลลาร์สหรัฐอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน