ทองคำแตะระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ เนื่องจากความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนช่วยชดเชยการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่า

FXStreet28 ต.ค. 2025 เวลา 3:43

ราคาทองคำดิ้นรนที่จะใช้ประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นเล็กน้อยในช่วงเซสชันเอเชียและร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์
ความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนถูกมองว่ากดดันความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย
การเก็งการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดยังคงกดดันค่าเงินดอลลาร์และอาจสนับสนุนโลหะมีค่า

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกันหลังจากการปรับตัวขึ้นระหว่างวันไปยังระดับที่สูงกว่า $4,000 ซึ่งเป็นระดับทางจิตวิทยา และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบเกือบสามสัปดาห์ในช่วงเซสชันเอเชียในวันอังคาร สัญญาณของการลดความตึงเครียดทางการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนยังคงสนับสนุนอารมณ์ตลาดที่ดี ซึ่งถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่กดดันความต้องการสินค้าโภคภัณฑ์ที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ การร่วงลงอาจเกิดจากการขายทางเทคนิคบางส่วน แม้ว่าการปรับตัวลงจะดูเหมือนถูกจำกัดจากความคาดหวังที่ผ่อนคลายของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด)

เทรดเดอร์ดูเหมือนมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมอีกสองครั้งในปีนี้ ซึ่งกดดันค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) เป็นวันที่สองติดต่อกันและให้การสนับสนุนบางส่วนต่อทองคำที่ไม่ให้ผลตอบแทน นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่จากสงครามรัสเซีย-ยูเครนที่ยืดเยื้ออาจจำกัดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่า เทรดเดอร์อาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันในเชิงรุกและเลือกที่จะรอผลของการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงิน FOMC ที่มีความคาดหวังสูงซึ่งจะเริ่มในวันอังคารนี้

บทสรุปประจำวัน: ตลาดเคลื่อนไหว: ราคาทองคำยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันเนื่องจากความหวังทางการค้ากดดันความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันอังคาร และช่วยให้ทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนฟื้นตัวเล็กน้อยจากจุดต่ำสุดในรอบกว่าสองสัปดาห์
ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์ได้คาดการณ์ว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดเบสิสในช่วงสิ้นสุดการประชุมสองวันในวันพุธและจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนธันวาคม
การเก็งดังกล่าวได้รับการยืนยันจากตัวเลขเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ล่าสุดที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์ ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ดัชนีราคาผู้บริโภคทั่วไปและดัชนีหลัก (ไม่รวมอาหารและพลังงาน) เพิ่มขึ้นในอัตรา 3% YoY ในเดือนกันยายน
ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ตอบสนองต่อการประกาศของประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน เกี่ยวกับการทดสอบขีปนาวุธพลังงานนิวเคลียร์ที่ประสบความสำเร็จ โดยเตือนว่ามีเรือดำน้ำพลังงานนิวเคลียร์ของสหรัฐฯ อยู่ใกล้ชายฝั่งรัสเซีย
สิ่งนี้ทำให้ความเสี่ยงในการเพิ่มความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น และกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า แม้ว่าความหวังในการค้าระหว่างสหรัฐฯ-จีนอาจจำกัดการเพิ่มขึ้นเพิ่มเติม
เจ้าหน้าที่ระดับสูงจากสหรัฐฯ และจีนตกลงกันเมื่อวันอาทิตย์เกี่ยวกับกรอบการทำข้อตกลงการค้าที่อาจเกิดขึ้น ซึ่งจะมีการหารือเมื่อทรัมป์และประธานาธิบดีจีน สี จิ้นผิง พบกันในสัปดาห์นี้ ช่วยบรรเทาความกังวลเกี่ยวกับสงครามการค้าที่อาจเกิดขึ้น
สิ่งนี้ยังคงสนับสนุนบรรยากาศที่ดีในตลาดหุ้นและอาจทำให้เทรดเดอร์ลังเลที่จะวางเดิมพันขาขึ้นใหม่รอบคู่ XAU/USD ก่อนการประชุมธนาคารกลางที่สำคัญในสัปดาห์นี้

หมีทองคำรอการยอมรับต่ำกว่า 38.2% Fibo. ระดับประมาณ $3,970 ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่

การยอมรับต่ำกว่าระดับจิตวิทยาที่ $4,000 พร้อมกับความจริงที่ว่าออสซิลเลเตอร์ในกราฟรายวันเพิ่งเริ่มมีแรงกดดันเชิงลบ สนับสนุนกรณีการเคลื่อนไหวที่ลดลงเพิ่มเติมสำหรับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม หมี XAU/USD อาจรอการขายตามมาที่ต่ำกว่าเขต $3,970 และเขต $3,945 หรือระดับการถอย Fibonacci 38.2% ของการวิ่งขึ้นในเดือนกรกฎาคม-ตุลาคม ก่อนที่จะวางเดิมพันใหม่ สินค้าโภคภัณฑ์อาจเร่งการลดลงไปทดสอบระดับต่ำกว่า $3,900 ระหว่างทางไปยังระดับการถอย 50% ที่ประมาณ $3,810-$3,800 และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วัน ซึ่งปัจจุบันอยู่ใกล้เขต $3,775

ในทางกลับกัน การเคลื่อนไหวที่สูงกว่าจุดสูงสุดในช่วงเซสชันเอเชียที่ประมาณ $4,019-4,020 อาจถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขายและยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้เขต $4,050-4,055 ความแข็งแกร่งที่ยั่งยืนอาจกระตุ้นการวิ่งขึ้นของการปิดสั้นไปยังเขต $4,109-4,110 ซึ่งตรงกับจุดสนับสนุนการหลุดระดับการถอย Fibonacci 23.6% การซื้อขายตามมาบางส่วนจะทำให้มุมมองเชิงลบในระยะสั้นหมดไปและดันราคาทองคำไปยังเขต $4,155-4,160 ระหว่างทางไปยังระดับ $4,200 และอุปสรรคที่สำคัญถัดไปใกล้เขต $4,252-4,255

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน