ทองคำปรับฐานต่ำกว่าจุดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ท่ามกลางกระแสเงินทุนที่ปลอดภัยและความคาดหวังเกี่ยวกับเฟดที่ผ่อนคลาย

• ทองคำขยายการพุ่งขึ้นทำลายสถิติ เนื่องจากการปิดประเทศของสหรัฐฯ ส่งผลให้เกิดกระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัย
• การเดิมพันการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดแข็งแกร่งขึ้น โดยตลาดคาดการณ์โอกาส 96% สำหรับการปรับลด 25 bps ในเดือนตุลาคม และ 87% สำหรับการปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม
• จุดสนใจเปลี่ยนไปที่ข้อมูล PMI ภาคการผลิต S&P Global และ ISM ของสหรัฐฯ ที่จะมาถึง เพื่อหาแนวทางใหม่เกี่ยวกับการเติบโตและความคาดหวังนโยบายการเงิน

ทองคํา (XAU/USD) พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งในวันพุธ ขยายการขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง ขณะที่การปิดรัฐบาลของสหรัฐฯ (US) กระตุ้นความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,864 ในช่วงเซสชันอเมริกา หลังจากแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ใกล้ $3,895

รัฐบาลสหรัฐฯ ได้เข้าสู่การปิดหน่วยงานอย่างเป็นทางการในช่วงต้นวันพุธ หลังจากที่สภาคองเกรสไม่สามารถผ่านร่างกฎหมายการจัดสรรงบประมาณสำหรับปีงบประมาณใหม่ได้ ทำให้การดำเนินงานของรัฐบาลกลางหลายแห่งต้องหยุดชะงัก ขณะที่บริการที่จำเป็นยังคงเปิดให้บริการอยู่ มาตรการชั่วคราวที่ผ่านการอนุมัติจากสภาผู้แทนราษฎรที่ควบคุมโดยพรรครีพับลิกันถูกนำไปลงคะแนนเสียงในวุฒิสภาเมื่อวันอังคาร แต่ไม่ผ่าน โดยได้รับเสียงสนับสนุนเพียง 55 เสียงจาก 60 เสียงที่จำเป็นในการดำเนินการต่อไป

ความขัดแย้งนี้ทำให้พนักงานรัฐบาลหลายแสนคนต้องเผชิญกับการหยุดงานหรือทำงานโดยไม่มีค่าจ้าง และคาดว่าจะทำให้การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจสำคัญของสหรัฐฯ ล่าช้า รวมถึงการเรียกร้องการว่างงานรายสัปดาห์ในวันพฤหัสบดีและรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์

ในขณะเดียวกัน ความตึงเครียดทางการเมืองได้เพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนแออยู่แล้ว ทำให้ทองคํามีราคาที่เอื้อมถึงสำหรับผู้ซื้อจากต่างประเทศ นอกจากนี้ ความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นยังเพิ่มแรงสนับสนุนให้กับการพุ่งขึ้นของโลหะมีค่า

ปัจจัยที่เคลื่อนไหวตลาด: ตลาดจับตาการจ้างงาน ADP และ PMI ขณะที่ความวิตกกังวลจากการปิดหน่วยงานยังคงอยู่

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล อยู่ที่ประมาณ 97.60 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์
• ตลาดไม่สงบจากคำพูดที่ดุเดือดของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในวันอังคาร เพียงไม่กี่ชั่วโมงก่อนที่การปิดรัฐบาลจะเริ่มขึ้น ตามรายงานของ Reuters ทรัมป์เตือนว่าการขาดแคลนเงินทุนจะทำให้รัฐบาลของเขาสามารถดำเนินการที่ "ไม่สามารถย้อนกลับได้" รวมถึงการตัดโปรแกรมและ "ปลดคนงานจำนวนมาก"
• ข้อมูลการผลิตของสหรัฐฯ เสนอภาพที่หลากหลายในวันพุธ ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ S&P Global ลดลงสู่ 52.0 ในเดือนกันยายน จาก 53.0 สัญญาณการขยายตัวที่ช้าลงเนื่องจากภาษีส่งผลกระทบต่อการส่งออกและการเติบโตของคำสั่งซื้อใหม่ ในทางตรงกันข้าม ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ขยับขึ้นสู่ 49.1 จาก 48.7 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 6 เดือน แต่ยังคงอยู่ในเขตหดตัว
• ตัวเลข ADP ล่าสุดออกมาอ่อนแอกว่าที่คาดไว้ โดยแสดงให้เห็นว่าภาคเอกชนของสหรัฐฯ สูญเสียงาน 32,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน ขัดแย้งกับการคาดการณ์ว่าจะมีการเพิ่มขึ้นประมาณ 50,000 ตำแหน่ง นอกจากนี้ ตัวเลขเดือนสิงหาคมถูกปรับลดลงอย่างมากจากการเพิ่มขึ้น 54,000 ตำแหน่งเป็นการสูญเสีย 3,000 ตำแหน่ง
• จำนวนตำแหน่งงานว่าง JOLTS ของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 7.23 ล้านตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ซึ่งสูงกว่าการคาดการณ์เล็กน้อย ขณะที่การจ้างงานและการลาออกแสดงให้เห็นการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย ซึ่งเสริมสัญญาณของตลาดแรงงานที่เริ่มเย็นลง ในขณะเดียวกัน ความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในสหรัฐฯ ลดลงสู่ 94.2 ในเดือนกันยายน ซึ่งต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการมีงานทำและเงินเฟ้อส่งผลกระทบต่อความรู้สึก ซึ่งเพิ่มความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติม
• ตามเครื่องมือ CME FedWatch นักเทรดกำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็น 95% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนตุลาคม และ 78% สำหรับการปรับลดอีกครั้งในเดือนธันวาคม
• ในวันอังคาร ประธานเฟดบอสตัน ซูซาน คอลลินส์ กล่าวว่า "อาจเหมาะสมที่จะปรับลดอัตรานโยบายอีกเล็กน้อยในปีนี้ – แต่ข้อมูลจะต้องแสดงให้เห็นเช่นนั้น" ขณะที่ประธานเฟดดัลลัส ลอรี โลแกน เตือนว่า "อาจมีพื้นที่น้อยมากในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม" ฟิลิป เจฟเฟอร์สัน รองประธานเฟดหลีกเลี่ยงการให้สัญญาณนโยบายที่ชัดเจน โดยระบุว่า "ทั้งสองด้านของมอบหมายงานของเรากำลังอยู่ภายใต้แรงกดดัน"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ลดลงจากจุดสูงสุดที่ $3,895 ขณะที่ฝั่งผู้ซื้อหยุดชะงักต่ำกว่า $3,900

XAU/USD ลดลงเล็กน้อยหลังจากทำจุดสูงสุดใหม่ที่ใกล้ $3,895 ขณะที่แรงซื้อทดสอบแนวต้านจิตวิทยาที่ $3,900 แต่ไม่สามารถทำลายได้ การหยุดชะงักของโลหะมีค่าบ่งชี้ถึงการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรหลังจากการขึ้นอย่างไม่หยุดยั้ง โดยการเคลื่อนไหวของราคาในกราฟ 4 ชั่วโมงยังคงอยู่เหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญ แสดงให้เห็นว่าแนวโน้มขาขึ้นโดยรวมยังคงอยู่

แนวรับทันทีอยู่ที่ประมาณ $3,850 ตามด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันที่ประมาณ $3,819 การปรับฐานที่ลึกกว่าต่ำกว่าพื้นที่นี้อาจเปิดเผยฐานที่แข็งแกร่งถัดไปที่ใกล้ระดับ $3,700 โดยมีเส้น SMA 50 วันอยู่ที่ประมาณ $3,772 ซึ่งให้แนวรับเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม การลดลงไปยังระดับแนวรับเหล่านี้มีแนวโน้มที่จะดึงดูดความสนใจในการซื้อใหม่ ทำให้ความเสี่ยงด้านลบมีจำกัด เว้นแต่ผู้ขายจะสามารถทำลายลงไปต่ำกว่า $3,700 ได้

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) บนกราฟ 4 ชั่วโมงอยู่ที่ประมาณ 70 แต่ได้形成 bearish divergence เนื่องจากตัวชี้วัดไม่สามารถยืนยันจุดสูงสุดล่าสุดของราคาได้ สิ่งนี้บ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่อ่อนแรงและความเป็นไปได้ของการปรับฐานในระยะสั้น