ราคาทองคำลดลงเมื่อการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดลดลง; ขาดความเชื่อมั่นขาลงก่อนข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

• ทองคำปรับตัวลดลงท่ามกลางการลดความคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด แม้ว่าการลดลงจะยังคงได้รับการสนับสนุนอยู่
• ความกังวลเกี่ยวกับภาษีของทรัมป์และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์
• ดอลลาร์สหรัฐหยุดชะงักใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์และยังคงสนับสนุนก่อนข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ

ทองคํา (XAU/USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้าและดึงดูดผู้ขายใหม่ในช่วงเซสชันเอเชียในวันศุกร์ ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สดใสจากสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีทำให้เกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) รักษาการเพิ่มขึ้นที่แข็งแกร่งในระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ สิ่งนี้ถือเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำหน้าที่เป็นแรงกดดันต่อโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน อย่างไรก็ตาม การลดลงอาจยังคงได้รับการสนับสนุน เนื่องจากเทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ก่อนที่จะวางเดิมพันในทิศทางใหม่เกี่ยวกับสินค้าโภคภัณฑ์

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์ยังคงคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมอีกครั้งในเดือนตุลาคมและธันวาคม ซึ่งส่งผลให้ผู้ซื้อดอลลาร์สหรัฐไม่สามารถวางเดิมพันในเชิงรุกได้และเสนอการสนับสนุนบางอย่างให้กับทองคำ นอกจากนี้ ความกังวลที่เกิดขึ้นใหม่เกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการกำหนดภาษีรอบใหม่ของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ต่อสินค้าหลายประเภท รวมถึงความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น ควรช่วยจำกัดการขาดทุนสำหรับโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ดังนั้นจึงเป็นการชาญฉลาดที่จะรอการขายที่มีความต่อเนื่องก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการขยายตัวของการปรับตัวลดลงของคู่ XAU/USD จากบริเวณระดับ $3,800 หรือจุดสูงสุดตลอดกาล

ข่าวสารประจำวัน: ตลาดเคลื่อนไหว: ราคาทองคำดูเหมือนจะลังเลท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลาย ก่อนข้อมูลเงินเฟ้อที่สำคัญของสหรัฐฯ

• การประมาณการขั้นสุดท้ายของสํานักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจสหรัฐฯ (BEA) ที่เผยแพร่เมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจขยายตัวในอัตรา 3.8% ต่อปีในไตรมาสที่สอง ซึ่งสูงกว่าการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ 3.3% อย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ การปรับปรุงนี้ยังเน้นย้ำถึงการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งจากการหดตัว 0.5% ที่บันทึกไว้ในไตรมาสแรก
• นอกจากนี้ สํานักงานสำรวจสำมะโนประชากรของสหรัฐฯ รายงานว่า คำสั่งซื้อสินค้าคงทนเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเปรียบเทียบกับเดือนก่อนหน้าในเดือนสิงหาคม กลับตัวจากการลดลง 2.7% ที่ปรับปรุงในเดือนกรกฎาคมและดีกว่าการคาดการณ์ของตลาดที่คาดว่าจะลดลง 0.5% นอกจากนี้ จำนวนผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกในสหรัฐฯ ลดลงเหลือ 218,000 รายในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 20 กันยายน จาก 232,000 รายในสัปดาห์ก่อน (ปรับปรุงจาก 231,000 ราย)
• ข้อมูลที่แข็งแกร่งชี้ให้เห็นถึงความยืดหยุ่นทางเศรษฐกิจแม้จะมีแรงกดดันจากภาษีการค้าของประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ในความเป็นจริง ทรัมป์ได้ประกาศเมื่อวันพฤหัสบดีว่ามีการเรียกเก็บภาษี 100% สำหรับการนำเข้าสินค้าทางการแพทย์ที่มีแบรนด์หรือมีสิทธิบัตร, ภาษี 25% สำหรับการนำเข้าสินค้ารถบรรทุกหนักทั้งหมด และภาษี 50% สำหรับตู้ครัวตั้งแต่วันที่ 1 ตุลาคม
• ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน กล่าวกับ Fox Business เมื่อวันพฤหัสบดีว่า ไม่มีหลักฐานที่สำคัญเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เกิดจากภาษี แต่ดูเหมือนว่าจะทำให้ผู้กำหนดนโยบายหยุดชะงัก เศรษฐกิจมีความเปราะบางต่อแรงกระแทกด้านลบมากขึ้น เนื่องจากนโยบายของเฟดตึงตัวเกินไป และนโยบายนี้มีความเข้มงวดเกินไป 200 จุดเบสิส มิแรนกล่าวเพิ่มเติม
• ในขณะเดียวกัน ประธานเฟดชิคาโก ออสแตน กลูส์บี้ กล่าวว่าตลาดแรงงานดูเหมือนจะเย็นตัวลง แต่เงินเฟ้อกลับเพิ่มขึ้น และการพึ่งพาเงินเฟ้อที่เป็นชั่วคราวทำให้เขารู้สึกไม่สบายใจ กลูส์บี้กล่าวเพิ่มเติมว่า อัตราสามารถลดลงได้อีกมากหากเงินเฟอรอยู่ที่ 2% แต่เขาก็ระมัดระวังในการลดอัตราเบื้องต้น และเราต้องทำให้เงินเฟ้ออยู่ที่ 2%
• ประธานเฟดแคนซัสซิตี้ เจฟฟรีย์ ชมิดด์ กล่าวว่า การตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่เหมาะสม เนื่องจากข้อมูลล่าสุดชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อการจ้างงาน นโยบายของเฟดมีความเข้มงวดเล็กน้อย ซึ่งเป็นสถานที่ที่ถูกต้อง เงินเฟ้อยังคงสูงเกินไป และในอนาคตเราจะต้องพึ่งพาข้อมูลในการเลือกนโยบายการเงิน ชมิดด์กล่าวเพิ่มเติม
• นอกจากนี้ ประธานเฟดซานฟรานซิสโก แมรี่ ซี. ดาลีย์ ได้แสดงความคิดเห็นเพิ่มเติมว่า ผลกระทบของภาษีต่อเงินเฟ้อไม่ได้มีขนาดใหญ่ตามที่คาดการณ์ไว้ เราอยู่ในพื้นที่ที่ต้องแลกเปลี่ยนและต้องสร้างสมดุลระหว่างความเสี่ยง การลดอัตราอีกเล็กน้อยจะเป็นสิ่งที่จำเป็นในระยะยาว แม้ว่าผู้กำหนดนโยบายเฟดยังคงต้องเฝ้าดูทั้งสองด้านของภารกิจของตน ดาลีย์กล่าวเพิ่มเติม
• อย่างไรก็ตาม เครื่องมือ FedWatch ของ CME Group แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์ยังคงคาดการณ์โอกาสมากกว่า 85% ที่เฟดจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดเบสิสในเดือนตุลาคม และโอกาสในการปรับลดอัตราอีกครั้งในเดือนธันวาคมอยู่ที่มากกว่า 60% สิ่งนี้ทำให้การเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ถูกจำกัดและอาจสนับสนุนราคาทองคำ
• เทรดเดอร์ตอนนี้รอคอยการเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ซึ่งจะมีขึ้นในช่วงเซสชันอเมริกาเหนือ ดัชนีราคาพื้นฐาน PCE ถือเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ชอบของเฟดและอาจมีอิทธิพลต่อความคาดหวังเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราในอนาคต ซึ่งจะส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐและโลหะสีเหลืองที่ไม่มีผลตอบแทน

ทองคำจำเป็นต้องหาการยอมรับต่ำกว่าแนวรับ $3,720-3,715 เพื่อสนับสนุนกรณีการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD กำลังเผชิญกับแนวต้านบางประการใกล้เส้นแนวโน้มที่ลาดลงซึ่งยืดออกจากจุดสูงสุดตลอดกาลที่แตะเมื่อสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ตาม การลดลงยังคงได้รับการสนับสนุนใกล้โซนแนวนอน $3,720-3,715 ซึ่งควรทำหน้าที่เป็นจุดสำคัญสำหรับเทรดเดอร์ระยะสั้น ความอ่อนแออย่างต่อเนื่องด้านล่างซึ่งนำไปสู่การทะลุผ่านระดับ $3,700 อาจกระตุ้นการขายทางเทคนิคและเปิดทางให้กับการปรับตัวลดลงในสัปดาห์นี้จากระดับสูงสุดตลอดกาล การลดลงในภายหลังอาจดึงราคาทองคำไปที่แนวรับระดับกลางที่ $3,650 ระหว่างทางไปยังพื้นที่ $3,610-$3,600

ในขณะเดียวกัน เส้นแนวโน้มที่กล่าวถึงข้างต้นปัจจุบันอยู่ใกล้บริเวณ $3,753-3,754 และควรทำหน้าที่เป็นอุปสรรคที่แข็งแกร่งในทันทีสำหรับราคาทองคำ การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเกินกว่านั้นอาจตั้งเวทีสำหรับการเคลื่อนไหวไปท้าทายจุดสูงสุดตลอดกาลรอบ ๆ บริเวณ $3,790 ที่แตะเมื่อวันอังคาร การซื้อที่ตามมาบางส่วนและการยอมรับเหนือระดับ $3,800 จะถูกมองว่าเป็นการกระตุ้นใหม่สำหรับผู้ซื้อทองคำ XAU/USD ซึ่งจะเปิดทางให้กับการกลับมาของแนวโน้มขาขึ้นที่มีการจัดตั้งขึ้นอย่างดีในช่วงเดือนที่ผ่านมา