คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำทรงตัวใกล้ $3,750 ขณะที่เทรดเดอร์กำลังวิเคราะห์คำพูดของนายพาวเวลล์จากเฟด

ทอง

FXStreet24 ก.ย. 2025 เวลา 0:24

ราคาทองคำทรงตัวอยู่ที่ประมาณ $3,760 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ
เทรดเดอร์ยังคงคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมและธันวาคม หลังจากที่เฟดปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 จุดพื้นฐานในต้นเดือนนี้
รายงานอัตราเงินเฟ้อ PCE ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคมจะเป็นจุดสนใจในวันศุกร์นี้

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวใกล้ $3,760 หลังจากถอยกลับจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $3,791 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันพุธ ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยช่วยสนับสนุนโลหะมีค่า

ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เจอโรม พาวเวลล์ กล่าวเมื่อวันอังคารว่า ธนาคารกลางเผชิญกับ "สถานการณ์ที่ท้าทาย" โดยมีความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้ ขณะที่การเติบโตของงานที่อ่อนแอลงทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับสุขภาพของตลาดแรงงาน พาวเวลล์เสริมว่าเขาสบายใจกับแนวทางนโยบายปัจจุบัน แม้ว่าเขาจะระบุถึงความเป็นไปได้ในการปรับลดเพิ่มเติมหาก FOMC เห็นว่าจำเป็นต้องมีความผ่อนคลายมากขึ้น

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดคาดหวังการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดอีก 2 ครั้ง ครั้งละ 25 จุดพื้นฐาน โดยคาดว่าจะเกิดขึ้นในเดือนตุลาคมและธันวาคม โดยมีโอกาส 90% และ 73% ตามลำดับ อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่มีผลตอบแทน

นอกจากนี้ ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในรัสเซียยังช่วยผลักดันราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม NATO ได้เตือนรัสเซียว่าจะใช้ "เครื่องมือทางทหารและไม่ใช่ทางทหารทั้งหมดที่จำเป็น" เพื่อป้องกันตนเอง ขณะที่ได้ประณามมอสโกที่ละเมิดอากาศของเอสโตเนียใน "รูปแบบของพฤติกรรมที่ไม่รับผิดชอบที่เพิ่มขึ้น"

ความสนใจจะเปลี่ยนไปที่การเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนสิงหาคม ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบ หากรายงานแสดงผลลัพธ์เงินเฟ้อที่สูงกว่าที่คาดไว้ อาจทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นและกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่มีการซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน