ทองคําทำสถิติสูงสุดใหม่; ขาขึ้นยังไม่พร้อมที่จะยอมแพ้แม้จะมีสภาวะซื้อมากเกินไป

ทอง

FXStreet3 ก.ย. 2025 เวลา 0:45

การซื้อทองคำยังคงไม่ลดละในช่วงเซสชันเอเชียท่ามกลางพื้นฐานที่สนับสนุน
ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้น ความไม่แน่นอนทางการค้า และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงเป็นประโยชน์ต่อทองคำ
การปรับตัวขึ้นเล็กน้อยของ USD อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นท่ามกลางสภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมากก่อนข้อมูลของสหรัฐฯ

ทองคำแตะระดับสูงสุดใหม่ที่ประมาณ $3,547 ในช่วงเซสชันเอเชียเมื่อวันพุธ แม้ว่าจะมีปัญหาในการสร้างโมเมนตัมเนื่องจากตลาดกระทิงดูเหมือนจะลังเลท่ามกลางสภาวะซื้อมากเกินไปอย่างมาก นอกจากนี้ การปรับตัวขึ้นของดอลลาร์สหรัฐฯ ที่ตามมากลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ทำให้เกิดแรงกดดันต่อสินค้าโภคภัณฑ์

อย่างไรก็ตาม ขาขึ้นของ USD ดูเหมือนจะจำกัดในช่วงที่ความคาดหวังที่แข็งแกร่งขึ้นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมในปลายเดือนนี้ นอกจากนี้ เทรดเดอร์กำลังคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดฐานสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ ซึ่งควรจะยังคงสนับสนุนทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน นักลงทุนยังคงตึงเครียดท่ามกลางความไม่แน่นอนที่เกี่ยวข้องกับการค้าและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกิดขึ้นใหม่จากความขัดแย้งระหว่างรัสเซีย-ยูเครนที่ทวีความรุนแรงขึ้นและความตึงเครียดในตะวันออกกลาง สิ่งนี้เห็นได้ชัดจากแนวโน้มที่อ่อนแอโดยทั่วไปในตลาดหุ้น ซึ่งสนับสนุนกรณีการขยายแนวโน้มขาขึ้นที่มีอายุมากกว่าหนึ่งสัปดาห์ในราคาทองคำ

เทรดเดอร์ตอนนี้ตั้งตารอการเปิดเผยข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTS ของสหรัฐฯ เพื่อเป็นแรงผลักดันในวันพุธนี้ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ยังมีการเปิดเผยรายงาน ADP เกี่ยวกับการจ้างงานในภาคเอกชนและ PMI ภาคบริการจาก ISM ในวันพฤหัสบดี อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะยังคงอยู่ที่รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดซึ่งจะประกาศในวันศุกร์

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน