ราคาทองคำทรงตัวใกล้ $3,350 ขณะที่นักลงทุนรอข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

• ราคาทองคำเคลื่อนไหวอยู่ต่ำกว่า $3,350 ในวันอังคาร หลังจากลดลงเกือบ 1.6% ในวันจันทร์ สู่ระดับต่ำสุดในรอบสัปดาห์
• การเทขายในวันจันทร์เกิดจากความหวังเกี่ยวกับการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครน
• เทรดเดอร์ยังคงอยู่ข้างสนามก่อนการประกาศ CPI เดือนกรกฎาคม โดยคาดว่าข้อมูลจะเป็นตัวกระตุ้นสำคัญ

ทองคำ (XAU/USD) มีแนวโน้มคงที่ในวันอังคาร หลังจากลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ในวันก่อนหน้า ขณะเขียนบทความนี้ โลหะมีค่ากำลังปรับตัวอยู่ใกล้ $3,345 ในช่วงเวลาซื้อขายในยุโรป ขณะที่นักลงทุนรอการประกาศข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ในเวลา 12:30 GMT เพื่อสัญญาณนโยบายการเงินใหม่

โลหะมีค่าดูเหมือนจะมีสัญญาณการปรับตัวหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศในวันจันทร์ ผ่านแพลตฟอร์มโซเชียลมีเดีย Truth Social ว่าการนำเข้าทองคำจะได้รับการยกเว้นจากภาษีใหม่ของสหรัฐฯ

ภาษีที่เสนออาจมีผลบังคับใช้กับทองคำแท่งสวิสที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลาย รวมถึงทองคำแท่งขนาด 1 กิโลกรัมและ 100 ออนซ์ ซึ่งสร้างความไม่แน่นอนในตลาดทองคำและเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของห่วงโซ่อุปทาน การชี้แจงนี้ช่วยบรรเทาความวิตกกังวลในตลาด แต่ผู้ลงทุนยังคงรอคำสั่งบริหารอย่างเป็นทางการเพื่อชี้แจงนโยบายภาษีของรัฐบาลอย่างชัดเจน

ความสนใจในขณะนี้มุ่งไปที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ สำหรับเดือนกรกฎาคม ซึ่งจะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณว่าภาษีใหม่เริ่มส่งผลต่อเงินเฟ้อหรือไม่ ดัชนี CPI หลักคาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ลดลงจาก 0.3% ในเดือนมิถุนายน ในด้านอัตราเงินเฟ้อประจำปี คาดว่าจะเร่งตัวขึ้นเป็นเดือนที่สามติดต่อกันที่ 2.8% จาก 2.7% ในเดือนมิถุนายน

Core CPI ซึ่งไม่รวมอาหารและพลังงาน — เป็นมาตรการสำคัญของอัตราเงินเฟ้อหลัก — คาดว่าจะมีการเพิ่มขึ้น 0.3% รายเดือน เพิ่มขึ้นจาก 0.2% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่อัตราเงินเฟ้อหลักประจำปีคาดว่าจะอยู่ที่ 3% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 2.9%

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: CPI เป็นจุดสนใจเมื่อการหยุดยิงภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีนช่วยบรรเทาความตึงเครียด

• ในวันจันทร์ ราคาทองคำลดลงมากกว่า $50 — ประมาณ 1.6% — สู่ระดับเพียงกว่า $3,340 ต่อออนซ์ การลดลงเกิดขึ้นหลังจากที่ตลาดตอบสนองต่อความหวังในการลดความตึงเครียดระหว่างรัสเซียและยูเครน ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ จะพบกับประธานาธิบดีรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ในอลาสก้าในวันศุกร์เพื่อเจรจาเรื่องการยุติสงครามในยูเครน
• ดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงก่อนข้อมูลเงินเฟ้อช่วยสนับสนุนโลหะมีค่าอย่างจำกัด ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล แทบไม่เปลี่ยนแปลงในวันนั้น เคลื่อนไหวอยู่รอบๆ 98.50 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ก็ยังคงที่ โดยพันธบัตรอายุ 10 ปีให้ผลตอบแทนประมาณ 4.285% และพันธบัตรอายุ 30 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.854%
• ข้อมูลเงินเฟ้อที่กำลังจะมาถึงจะช่วยให้ชัดเจนเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) แม้ว่าจะมีแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออยู่ แต่ตลาดกำลังคาดการณ์โอกาสสูงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงในเดือนกรกฎาคม การอ่าน CPI ที่สูงกว่าที่คาดอาจทำให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ลดลง ส่งผลดีต่อดอลลาร์สหรัฐและกดดันทองคำ ในทางกลับกัน ตัวเลขที่อ่อนแออาจเสริมสร้างการเก็งกำไรในเชิงผ่อนคลาย จำกัดการเพิ่มขึ้นในดอลลาร์และสนับสนุนโลหะมีค่า
• ตามเครื่องมือ CME FedWatch ความน่าจะเป็นในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิสในเดือนกันยายนลดลงเหลือประมาณ 84% จากประมาณ 90% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การเปลี่ยนแปลงนี้สะท้อนถึงความระมัดระวังก่อนข้อมูลเงินเฟ้อ โดยคาดว่าดัชนี CPI จะยังคงอยู่สูงกว่าระดับเป้าหมาย 2% ของ Fed และจำกัดขอบเขตสำหรับการผ่อนคลายในระยะสั้น
• ในด้านการค้า ความรู้สึกดีขึ้นหลังจากที่ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ลงนามในคำสั่งขยายการหยุดยิงภาษีระหว่างสหรัฐฯ-จีนออกไปอีก 90 วัน โดยเลื่อนการตรวจสอบครั้งถัดไปไปยังวันที่ 9 พฤศจิกายน การเลื่อนนี้ช่วยบรรเทาความกดดันต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลกและช่วยลดความตึงเครียดทางการค้าในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์ยังคงระมัดระวัง มองว่าการเคลื่อนไหวนี้เป็นเพียงการหยุดชั่วคราว ไม่ใช่ความก้าวหน้าอย่างแท้จริงในการยุติข้อพิพาททางการค้า
• มองไปข้างหน้า คำพูดจากเจ้าหน้าที่ Fed โธมัส บาร์กิน และเจฟฟรีย์ ชมิด ในวันอังคารจะเป็นจุดสนใจสำหรับสัญญาณนโยบายใดๆ ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ จะมีการประกาศดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ในวันพฤหัสบดี ตามด้วยยอดค้าปลีกและการอ่านเบื้องต้นของดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคมิชิแกนในเดือนสิงหาคมในวันศุกร์ การประกาศเหล่านี้จะถูกจับตามองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาสัญญาณเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและอาจมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังสำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่สำคัญก่อน CPI

ทองคำ (XAU/USD) กำลังปรับตัวอยู่ในกรอบแนวนอนที่ชัดเจนระหว่าง $3,450 และ $3,250 ตั้งแต่กลางเดือนเมษายน หลังจากที่เคยทำจุดสูงสุดที่ระดับสูงสุดตลอดกาลที่ $3,500 ในต้นเดือนนั้น

การเคลื่อนไหวของราคาในกราฟ 4 ชั่วโมงแสดงให้เห็นถึงความล้มเหลวซ้ำแล้วซ้ำเล่าในการรักษาการเพิ่มขึ้นเหนือระดับจิตวิทยาที่ $3,400 โดยการปฏิเสธล่าสุดในสัปดาห์ที่แล้วทำให้ระดับนี้กลายเป็นโซนอุปทานที่แข็งแกร่ง

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบง่าย (SMA) 21 วัน ($3,377) เริ่มมีแนวโน้มลดลงและแสดงสัญญาณเริ่มต้นของการรวมตัวกับ SMA 50 วัน ($3,363) ซึ่งสะท้อนถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ลดลง ขณะที่ราคาซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ทั้งสอง เสียงในระยะสั้นยังคงเอียงไปทางขาลง เว้นแต่การประกาศ CPI ของสหรัฐฯ จะทำให้เกิดการดีดตัวขึ้น

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ประมาณ 37 ซึ่งชี้ให้เห็นถึงโมเมนตัมขาลงที่เพิ่มขึ้น แต่ยังไม่อยู่ในเขตขายมากเกินไป ทำให้มีพื้นที่สำหรับการลดลงเพิ่มเติม อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในเขตลบ โดยทั้งเส้น MACD และเส้นสัญญาณอยู่ต่ำกว่าศูนย์ พร้อมกับการตัดข้ามขาลง ยืนยันการเปลี่ยนแปลงโมเมนตัมไปสู่ผู้ขาย

แนวต้านทันทีอยู่ที่ $3,363 (SMA 50) ตามด้วย $3,377 (SMA 21) และระดับจิตวิทยาที่ $3,400 ขณะที่แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ $3,330-$3,320 หากหลุดต่ำกว่าจะเปิดเผยพื้นของกรอบที่ $3,250 ความอ่อนแอเพิ่มเติมอาจทำให้แนวรับหลักที่ $3,000 กลายเป็นจุดสนใจ