ขาขึ้นของทองคำหยุดชั่วคราวเมื่อข้อตกลงสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นให้การบรรเทาชั่วคราว ขณะที่แรงกดดันจากเฟดและความเสี่ยงในสหภาพยุโรปยังคงอยู่

ทอง

FXStreet23 ก.ค. 2025 เวลา 12:34

การปรับฐานของทองคำหยุดชะงักในวันพุธ ขณะที่ข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นมอบความโล่งใจชั่วคราวจากความตึงเครียดทางการค้า
ทองคำยังคงรักษาความน่าสนใจในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนจากเฟดและความเสี่ยงด้านภาษีที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข ซึ่งจำกัดการขาดทุนของทองคำ
XAU/USD ปรับฐานใกล้ระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ ยืนอยู่เหนือ $3,400

ทองคำ (XAU/USD) กำลังปรับฐานเล็กน้อยในวันพุธ ขณะที่ตลาดประเมินผลกระทบของข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และญี่ปุ่น และยังคงระมัดระวังต่อการพัฒนาต่อไปในการเจรจาระหว่างสหภาพยุโรป (EU) และสหรัฐฯ

แม้จะมีการปรับฐาน XAU/USD ยังคงอยู่เหนือระดับ $3,400 โดยได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงด้านภาษีที่ยังคงอยู่และความไม่แน่นอนทางนโยบายที่กว้างขึ้น

ความสนใจในขณะนี้มุ่งไปที่ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่จะเข้ามาเพื่อทิศทางในระยะสั้น รายงานยอดขายบ้านมือสองในเดือนมิถุนายนในวันพุธจะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของผู้บริโภคและแนวโน้มตลาดที่อยู่อาศัยท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

ยอดขายบ้านมือสองเป็นตัวชี้วัดเศรษฐกิจที่สำคัญ ซึ่งให้ภาพรวมของความต้องการที่อยู่อาศัยและโมเมนตัมทางเศรษฐกิจโดยรวม โดยมีการทำธุรกรรมที่อยู่อาศัยมากกว่า 90% เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินที่มีอยู่ ข้อมูลนี้สะท้อนถึงการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของผู้บริโภค ความสามารถในการจ่ายเงินกู้ และสภาพคล่องทางการเงินที่กว้างขึ้น สำหรับเดือนมิถุนายน คาดว่ายอดขายจะอยู่ที่ 4.01 ล้านหน่วย ลดลงเล็กน้อยจาก 4.03 ล้านหน่วยในเดือนพฤษภาคม ซึ่งบ่งชี้ถึงการชะลอตัวในตลาดท่ามกลางต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้น

ทองคำปรับฐาน ขณะที่ข้อตกลงการค้าสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นช่วยปรับอารมณ์ตลาด

ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ประกาศในวันพุธว่ามีการบรรลุข้อตกลง "ขนาดใหญ่" กับญี่ปุ่น โดยได้ระบุเงื่อนไขสำคัญในโพสต์ Truth Social

ข้อตกลงนี้รวมถึงการลดภาษีตอบโต้ 15% สำหรับสินค้าญี่ปุ่น ลดลงจากที่เสนอไว้ที่ 25% ข้อตกลงนี้ยังคาดว่าจะมีแผนการลงทุนจากญี่ปุ่นมูลค่า 550 พันล้านดอลลาร์ และการเข้าถึงตลาดการเกษตรและยานยนต์ของญี่ปุ่นที่ขยายตัวสำหรับสหรัฐฯ

อย่างไรก็ตาม นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเกรุ อิชิบะ ได้ใช้โทนเสียงที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยระบุว่าเงื่อนไขของข้อตกลงยังต้องการการตรวจสอบอย่างละเอียด "ในสิ่งที่เราควรทำเกี่ยวกับผลลัพธ์นี้ ฉันไม่สามารถพูดคุยได้จนกว่าเราจะตรวจสอบการเจรจาและข้อตกลงอย่างรอบคอบ" อิชิบะกล่าว

แม้ว่าการพัฒนานี้จะช่วยบรรเทาความกดดันต่อผู้ขายทองคำในระยะสั้น แต่การขาดข้อตกลงอย่างเป็นทางการและความชัดเจนเกี่ยวกับภาษีเฉพาะภาคยังคงทำให้นักลงทุนระมัดระวัง

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ทองคำยังคงมีเสน่ห์ท่ามกลางความไม่แน่นอนจากเฟดและความเสี่ยงด้านภาษีที่ยังไม่ได้รับการแก้ไข

ในขณะเดียวกัน การเจรจาการค้าระหว่าง EU และสหรัฐฯ ยังคงไม่มีข้อสรุป โดยเหลือเวลาอีกไม่ถึงสองสัปดาห์ก่อนถึงกำหนดเส้นตายภาษีวันที่ 1 สิงหาคม หากไม่มีข้อตกลงเกิดขึ้น สหรัฐฯ อาจกำหนดภาษีที่กว้างขวางสูงสุดถึง 30% สำหรับการนำเข้าสินค้าจาก EU ซึ่งทำให้สหภาพยุโรปต้องเตรียมมาตรการตอบโต้ที่มุ่งเป้าไปที่การส่งออกสำคัญของสหรัฐฯ รวมถึงบริการดิจิทัลและผลิตภัณฑ์อากาศยาน
นอกจากการเจรจาการค้าแล้ว ความไม่แน่นอนทางนโยบายและแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่อธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยได้สร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทน ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของดอลลาร์สหรัฐ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ได้เรียกร้องให้เฟดลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมากอย่างต่อเนื่องและเปิดเผย โดยมักจะระบุว่าควรอยู่ที่ 1% หรือต่ำกว่านั้น
ในการประชุมกับประธานาธิบดีฟิลิปปินส์ เฟอร์ดินานด์ มาร์กอส เมื่อวันอังคาร ทรัมป์กล่าวว่า พาวเวลล์ "ทำงานได้ไม่ดี แต่เขาจะออกไปในไม่ช้า" ความคิดเห็นจากรัฐมนตรีคลัง สกอตต์ เบสเซนต์ ยังแสดงให้เห็นว่าอาจถึงเวลาที่จะ "ตรวจสอบทั้งสถาบันและว่าพวกเขาประสบความสำเร็จหรือไม่" เขาเสนอกรอบสำหรับฟังก์ชันที่ไม่ใช่การเงินของเฟดเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับ "การขยายภารกิจ" และการซ่อมแซมอาคาร
นักวิจารณ์บางคนยังชี้ให้เห็นว่าการจ่ายดอกเบี้ยบนเงินสำรองของธนาคารโดยเฟดเป็นโครงสร้างที่ "ผิดปกติ" ซึ่งสนับสนุนธนาคารและทำให้เฟดดำเนินการขาดทุน
ขณะนี้เฟดอยู่ในช่วงเวลาห้ามพูดก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยวันที่ 30 กรกฎาคม การวิจารณ์จากทรัมป์และความกังวลเกี่ยวกับความเป็นอิสระของเฟดได้เพิ่มเสน่ห์ของทองคำ

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD ปรับฐานใกล้ระดับสูงสุดในรอบห้าสัปดาห์ ยืนอยู่เหนือ $3,400

ทองคำกำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $3,421 ในขณะที่เขียนในวันพุธ หลังจากที่ปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในรอบห้าวันที่ $3,439

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ขณะนี้อยู่ที่ประมาณ 63 ในกราฟรายวัน ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมยังคงเป็นบวก แต่ยังไม่ถึงระดับที่ถูกซื้อมากเกินไป

หากฝั่งกระทิงยังคงควบคุมได้ การทดสอบระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายนที่ $3,452 ดูเหมือนจะเป็นไปได้ โดยมีโอกาสที่จะเพิ่มขึ้นต่อไปสู่ระดับสูงสุดตลอดกาลและระดับทางจิตวิทยาที่ $3,500

ในด้านลบ แนวรับทันทีอยู่ที่ระดับ $3,400 ตามด้วยระดับ Fibonacci retracement 23.6% จากการเคลื่อนไหวต่ำสุด-สูงสุดในเดือนเมษายนที่ $3,371 และเส้น SMA 50 วันที่ $3,336 การหลุดต่ำกว่าจุดยอดของสามเหลี่ยมและระดับ Fibonacci 38.2% ที่ $3,292 จะทำให้โครงสร้างขาขึ้นในระยะสั้นไม่ถูกต้อง

กราฟรายวันทองคำ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน