ทองคำปรับตัวลดลงต่อเนื่องเมื่อดอลลาร์สหรัฐและผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น

ทอง

FXStreet9 ก.ค. 2025 เวลา 11:48

ราคาทองคำปรับตัวลดลงต่อเนื่องเมื่ออัตราผลตอบแทนสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-สหภาพยุโรปมีความก้าวหน้า.
รายงานการประชุมเฟดอาจเป็นภัยคุกคามเพิ่มเติมต่อทองคำที่เป็นสินทรัพย์ปลอดภัย เนื่องจากนักลงทุนมองหาสัญญาณเกี่ยวกับช่วงเวลาที่อัตราดอกเบี้ยอาจถูกปรับลด.
XAU/USD ทดสอบขอบล่างของรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร ขณะที่แรงกดดันขาลงเพิ่มขึ้น.

ทองคำ (XAU/USD) ยังคงปรับตัวลดลงในวันพุธเป็นวันที่สองติดต่อกัน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ แข็งค่าขึ้นก่อนการเปิดเผยรายงานการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC).

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ปรับตัวเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบสองสัปดาห์ ส่งผลให้ XAU/USD ตกต่ำกว่า $3,300 ในขณะที่เขียน.

การเปิดเผยรายงานการประชุม FOMC จากการประชุมเดือนมิถุนายนคาดว่าจะให้ข้อมูลเกี่ยวกับการถกเถียงภายในของเฟดเกี่ยวกับแนวทางนโยบายการเงิน.

ในเดือนมิถุนายน ธนาคารกลางเลือกที่จะคงอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานที่ 4.25% ถึง 4.50% โดยอ้างถึงตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่.

รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสัปดาห์ที่แล้วได้เสริมสร้างมุมมองดังกล่าว โดยแสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งที่ต่อเนื่องในด้านการจ้างงานและลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในระยะใกล้ ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนแข็งค่าขึ้นทั่วทั้งเส้นโค้ง ซึ่งทำให้ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นและกดดันราคาทองคำ.

ทองคำมักมีความสัมพันธ์แบบผกผันกับดอลลาร์สหรัฐและอัตราดอกเบี้ย เมื่ออัตราผลตอบแทนเพิ่มขึ้น สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนจะมีความน่าสนใจมากขึ้นเมื่อเปรียบเทียบกับทองคำซึ่งไม่ให้ผลตอบแทน ความสัมพันธ์นี้ยังคงกดดันทองคำในช่วงที่ผ่านมา.

แนวโน้มการค้าและการขยายภาษีทำให้ความน่าสนใจระยะสั้นของทองคำลดลง

จดหมายที่ชี้แจงอัตราภาษีตอบโต้ที่รัฐบาลทรัมป์ตั้งใจจะเรียกเก็บจากการนำเข้าสหรัฐฯ ยังคงถูกส่งไปยังพันธมิตรการค้าของเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก.

เรื่องนี้ได้จุดประกายความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มภาษี.

ข่าวล่าสุดที่ว่าสหภาพยุโรป (EU) และสหรัฐอเมริกา (US) กำลังมีความก้าวหน้าในการเจรจาการค้าได้ให้การสนับสนุนเพิ่มเติมต่อดอลลาร์สหรัฐ.

อย่างไรก็ตาม ด้วยอัตราใหม่ที่คาดว่าจะมีผลบังคับใช้ตั้งแต่เดือนสิงหาคม การขยายระยะเวลา 3 สัปดาห์นี้ได้เพิ่มความหวังว่าข้อตกลงการค้าระหว่างสหรัฐฯ และคู่ค้าหลักของตนอาจถูกประกาศ ซึ่งทำให้ความน่าสนใจระยะสั้นของทองคำลดลง.

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลกระทบ: ทองคำขึ้นอยู่กับมุมมองของเฟดและนโยบายการค้า

ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch ตลาดกำลังคาดการณ์ความน่าจะเป็นที่ 62.9% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายน จนถึงขณะนี้ในปีนี้ เฟดได้คงอัตราดอกเบี้ยในช่วง 4.25%-4.50% โดยได้รับการสนับสนุนจากตลาดแรงงานที่แข็งแกร่ง.
ในขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีทรัมป์ยังคงวิจารณ์ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวันอังคารที่ผ่านมา ทรัมป์เรียกร้องให้เขาลาออกทันที บน Truth Social ทรัมป์กล่าวว่า "อัตราควรจะถูกปรับลดเมื่อหลายเดือนก่อน เหตุผลเดียวที่มันไม่ถูกปรับลดคือพาวเวลล์ไม่ต้องการให้ฉันชนะ." คำกล่าวเหล่านี้สะท้อนถึงความไม่พอใจที่ยาวนานของทรัมป์ต่อพาวเวลล์ ซึ่งเริ่มต้นในช่วงวาระแรกของเขาและเพิ่มขึ้นเมื่อมีนโยบายการเงินที่เข้มงวด.
เกี่ยวกับภาษี รัฐบาลทรัมป์ได้บอกใบ้ถึงการเรียกเก็บภาษี 50% จากการนำเข้าทองแดงไปยังสหรัฐฯ และอาจมีการเรียกเก็บภาษี 200% จากผลิตภัณฑ์ทางการแพทย์.
ในการประชุมคณะรัฐมนตรีเมื่อวันอังคาร ทรัมป์ยืนยันว่าจะไม่มีการขยายระยะเวลาการเรียกเก็บภาษีใหม่ในวันที่ 1 สิงหาคม "ทุกคนต้องจ่าย และแรงจูงใจคือพวกเขามีสิทธิ์ที่จะทำธุรกิจในสหรัฐอเมริกา." ทรัมป์เขียนบน Truth Social ว่า "ภาษีจะเริ่มถูกจ่ายในวันที่ 1 สิงหาคม 2025 ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในวันที่นี้ และจะไม่มีการเปลี่ยนแปลง."
เมื่อวันจันทร์ มีการส่งจดหมาย 14 ฉบับไปยังประเทศต่างๆ รวมถึงญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ โดยชี้แจงอัตราภาษีใหม่ ในวันอังคาร รัฐมนตรีว่าการกระทรวงพาณิชย์สหรัฐฯ ฮาวเวิร์ด ลุตนิก กล่าวกับ CNBC ว่ามีการวางแผนที่จะส่งจดหมายเพิ่มเติมอีก 15-20 ฉบับไปยังผู้นำทั่วโลกภายในวันพุธ.
ทรัมป์ยังได้ขู่ว่าจะเรียกเก็บภาษีเพิ่มเติม 10% จากประเทศ BRICS ประเทศ BRICS ร่วมมือกันในหลายประเด็น รวมถึงการค้า การลงทุน การเงิน และการพัฒนาที่ยั่งยืน พวกเขามุ่งหวังที่จะเพิ่มอิทธิพลในกิจการเศรษฐกิจและการเมืองระดับโลก บล็อกนี้ยังจัดการประชุมประจำปีเพื่อหารือและประสานกลยุทธ์เพื่อการสนับสนุนและการเติบโตร่วมกัน.

การวิเคราะห์ทางเทคนิคทองคำ: XAU/USD อยู่ภายใต้การควบคุมของขาลงต่ำกว่า $3,300

ทองคำ (XAU/USD) อยู่ภายใต้แรงกดดันใหม่ในวันพุธ โดยราคามีแนวโน้มที่จะทดสอบขอบล่างของรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร.

แท่งเทียนรายวันกำลังซื้อขายอยู่ต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ที่ $3,292 ของการปรับตัวขึ้นในเดือนเมษายน ซึ่งทำหน้าที่เป็นระดับแนวรับระยะสั้นที่สำคัญในช่วงหลายสัปดาห์ที่ผ่านมา.

กราฟรายวันทองคำ (XAU/USD)

การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนต่ำกว่าระดับนี้อาจทำให้ทองคำเผชิญกับการขาดทุนเพิ่มเติม โดยมีเป้าหมายที่ระดับ Fibo 50% ที่ $3,228 ตามด้วย $3,164.

ในด้านบวก แนวต้านอยู่ที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันที่ $3,321 และ SMA 20 วันที่ $3,345.

ระดับ Fibonacci retracement 23.6% กำลังให้แนวต้านเพิ่มเติมที่ $3,372 โดยการเคลื่อนไหวขึ้นจะเปิดโอกาสให้ไปยังระดับ $3,400.

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 44 ซึ่งเสริมสร้างการเกิดแรงกดดันขาลง.

ความล้มเหลวของโลหะในการรักษาระดับเหนือค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และยอดสามเหลี่ยมสนับสนุนการเคลื่อนไหวขาลงต่อไป เว้นแต่กระทิงจะสามารถสร้างแรงดึงดูดได้อย่างชัดเจนเหนือ $3,345.

ดอลลาร์สหรัฐ ราคา วันนี้

ตารางด้านล่างแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เทียบกับสกุลเงินหลักที่ระบุไว้ วันนี้ ดอลลาร์สหรัฐ แข็งแกร่งที่สุดเมื่อเทียบกับ ดอลลาร์แคนนาดา

	USD	EUR	GBP	JPY	CAD	AUD	NZD	CHF
USD		0.16%	0.00%	0.00%	0.20%	-0.02%	0.02%	-0.08%
EUR	-0.16%		-0.14%	-0.15%	0.05%	-0.14%	-0.14%	-0.12%
GBP	-0.01%	0.14%		0.02%	0.19%	-0.08%	-0.06%	-0.07%
JPY	0.00%	0.15%	-0.02%		0.15%	-0.03%	0.00%	-0.07%
CAD	-0.20%	-0.05%	-0.19%	-0.15%		-0.16%	-0.17%	-0.16%
AUD	0.02%	0.14%	0.08%	0.03%	0.16%		0.00%	0.03%
NZD	-0.02%	0.14%	0.06%	-0.00%	0.17%	-0.00%		-0.01%
CHF	0.08%	0.12%	0.07%	0.07%	0.16%	-0.03%	0.01%

แผนที่ความร้อนแสดงเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงของสกุลเงินหลักเมื่อเทียบกัน สกุลเงินหลักจะถูกเลือกจากคอลัมน์ด้านซ้าย ในขณะที่สกุลเงินอ้างอิงจะถูกเลือกจากแถวบนสุด ตัวอย่างเช่น หากคุณเลือก ดอลลาร์สหรัฐ จากคอลัมน์ด้านซ้าย และเลื่อนไปตามเส้นแนวนอนไปยัง เยนญี่ปุ่น เปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลงที่แสดงในกล่องจะแสดงถึง USD (สกุลเงินหลัก)/JPY (สกุลเงินรอง).

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน