Citigroup (C) กำไรสุทธิ 1Q26 เพิ่มขึ้น 42.35% YoY ขณะที่ราคาหุ้นนำกลุ่มธนาคาร
พอดแคสต์ AI
Citigroup รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2026 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 42.35% YoY เป็น 5.785 พันล้านดอลลาร์ รายได้รวมเติบโต 14% YoY แตะ 2.4633 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยได้รับแรงหนุนจาก 5 ธุรกิจหลัก โดยเฉพาะส่วนตลาด (Markets) ที่รายได้จากตราสารหนี้และตราสารทุนเพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น ส่งผลให้ปริมาณการซื้อขายสูงสุดตั้งแต่ปี 2008 ROECE เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ หุ้น Citigroup ปิดบวก 2.61% แตกต่างจากคู่แข่งในกลุ่ม การคาดการณ์ยังคงเป็นบวก โดย Goldman Sachs ปรับเพิ่มราคาเป้าหมาย สะท้อนถึงความแข็งแกร่งแม้จะมีความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์
TradingKey - Citigroup ( C) ประกาศผลประกอบการทางการเงินประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2026 โดยในช่วงเวลาดังกล่าว กำไรสุทธิส่วนที่เป็นของ Citigroup อยู่ที่ 5.785 พันล้านดอลลาร์ เมื่อเทียบกับ 4.064 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อน ซึ่งคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 42.35% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า (YoY) และพุ่งขึ้นอย่างมากถึง 134% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลด (diluted EPS) อยู่ที่ 3.06 ดอลลาร์ เทียบกับ 1.96 ดอลลาร์ในไตรมาสเดียวกันของปีที่แล้ว
[ผลประกอบการทางการเงินของ Citigroup ประจำไตรมาสที่ 1 ปี 2026 ที่มา: SEC]
ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้รวมของกลุ่มบริษัทอยู่ที่ 2.4633 หมื่นล้านดอลลาร์ เทียบกับ 2.1596 หมื่นล้านดอลลาร์ในครั้งก่อน เพิ่มขึ้น 14% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า และเพิ่มขึ้น 24% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า การเติบโตของรายได้อย่างแข็งแกร่งได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตใน 5 ธุรกิจหลักของ Citigroup และหน่วยธุรกิจ "Legacy Franchises"
แผนกตลาด (Markets) ถือเป็นไฮไลต์ที่โดดเด่นของผลการดำเนินงานในครั้งนี้ โดยรายได้จากตลาดตราสารหนี้ (Fixed Income Markets) เติบโตขึ้น 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ขณะที่รายได้จากตลาดตราสารทุน (Equity Markets) พุ่งขึ้น 30% ทั้งสองส่วนงานนี้รวมกันทำให้ปริมาณการซื้อขายรายไตรมาสของบริษัทแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน ซึ่งมีสาเหตุหลักมาจากความผันผวนของสินทรัพย์ที่เพิ่มสูงขึ้นส่งผลดีต่อธุรกิจการซื้อขาย นอกจากนี้ ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุตสาหกรรมที่ขับเคลื่อนด้วย AI ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายหุ้นกลุ่มซอฟต์แวร์ ซึ่งเมื่อรวมกับการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของลูกค้าและความผันผวนของราคาอย่างมีนัยสำคัญ ได้ช่วยหนุนปริมาณการซื้อขายในตลาดโดยรวม
ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเพิ่มขึ้น 12% และรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเติบโตขึ้น 17% โดยมีอัตราส่วนเงินกองทุนชั้นที่ 1 ที่เป็นส่วนของเจ้าของ (CET1) อยู่ที่ 12.7% ขณะที่อัตราส่วนกำไรสุทธิต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่จับต้องได้เฉลี่ย (RoTCE) อยู่ที่ 13.1% ซึ่งสูงกว่าระดับ 9.1% ที่บันทึกไว้ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้วอย่างมาก
ผลการดำเนินงานของ 5 กลุ่มธุรกิจหลักของซิตี้
โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายได้จากส่วนงานบริการ (Services) แตะระดับ 6.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% ทั้งนี้ รายได้จากโซลูชันด้านการบริหารเงินและธุรกรรมระหว่างประเทศ (Treasury and Trade Solutions) อยู่ที่ 4.6 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 17% ขณะที่รายได้จากบริการด้านหลักทรัพย์ (Securities Services) อยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 17% เช่นกัน
ในช่วงเวลาดังกล่าว รายได้จากส่วนงานตลาด (Markets) มีมูลค่ารวม 7.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 19% เมื่อเทียบรายปี โดยรายได้จากตลาดตราสารหนี้ (Fixed Income Markets) แตะระดับ 5.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 13% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งมีปัจจัยหนุนหลักจากการเติบโตในกลุ่มธุรกิจอัตราดอกเบี้ยและเงินตราต่างประเทศ ผลิตภัณฑ์ส่วนต่างราคาสินทรัพย์ (spread products) และธุรกิจตราสารหนี้อื่นๆ ส่วนรายได้จากตลาดตราสารทุน (Equity Markets) แตะระดับ 2.1 พันล้านดอลลาร์ พุ่งขึ้น 39% เมื่อเทียบรายปี
รายได้จากส่วนงานธนาคาร (Banking) แตะระดับ 1.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 15% เมื่อเทียบรายปี โดยได้รับแรงหนุนหลักจากการเติบโตของธุรกิจวานิชธนกิจ (investment banking)
รายได้จากส่วนงานบริหารความมั่งคั่ง (Wealth Management) แตะระดับ 3.1 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 11% เมื่อเทียบรายปี นอกจากนี้ มีรายงานระบุว่าผู้บริหารของ Citigroup เคยพิจารณาที่จะเข้าซื้อกิจการธนาคารอื่นหรือบริษัทนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ด้านการบริหารความมั่งคั่ง
รายได้จากธุรกิจบัตรอุปโภคบริโภคในสหรัฐฯ แตะระดับ 4.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบรายปี ที่น่าสนใจคือ ธุรกิจบัตรเครดิตในสหรัฐฯ มีการบันทึกการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตจำนวน 2.1 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งรวมถึงการตัดหนี้สูญสุทธิ (net charge-offs) 1.7 พันล้านดอลลาร์ และการตั้งสำรองเพิ่ม (ACL) 350 ล้านดอลลาร์ ทั้งนี้ ยอดตัดหนี้สูญสุทธิรวมลดลง 11% เมื่อเทียบรายปี และความสามารถในการชำระหนี้ของบัตรเครดิตทุกประเภทมีการปรับตัวดีขึ้น
ทำไม Citigroup จึงนำการปรับตัวเพิ่มขึ้นในกลุ่มหุ้นธนาคาร
Citigroup ปิดตลาดบวก 2.61% เมื่อวันที่ 14 เมษายน ด้วยมูลค่าการซื้อขาย 2.202 พันล้านดอลลาร์ ที่ระดับ 129.58 ดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม เป็นที่น่าสังเกตว่าหุ้นร่วงลงมากกว่า 1% ในช่วงก่อนเปิดตลาด แต่พลิกจากผลขาดทุนกลับมาบวกได้มากกว่า 2% ในช่วงก่อนเปิดตลาดทันทีที่รายงานผลประกอบการถูกเปิดเผย จากนั้นการปรับตัวขึ้นได้ขยายตัวเป็น 3.3% ในช่วงเปิดตลาด โดยราคาหุ้นพุ่งแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2008
เมื่อเปรียบเทียบ Citigroup กับธนาคารในกลุ่มเดียวกัน จะเห็นได้ชัดว่าการปรับตัวเพิ่มขึ้นของธนาคารนั้นโดดเด่นที่สุด ข้อมูลตลาดแสดงให้เห็นว่ากองทุน Financial Select Sector SPDR Fund (XLF) ปรับตัวขึ้นเพียง 0.23% ในวันนั้น ขณะที่ภายในอุตสาหกรรมเดียวกัน JPMorgan Chase ( JPM) ปิดตลาดลดลง 0.82% ที่ 310.83 ดอลลาร์; Wells Fargo ( WFC) ร่วงลงอย่างหนัก 5.7% สู่ระดับ 81.70 ดอลลาร์; Bank of America ( BAC) ปิดตลาดทรงตัวที่ 53.35 ดอลลาร์
เหตุผลหนึ่งที่นักลงทุนหันมาสนใจ Citigroup คือความผันผวนของราคาสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นซ้ำๆ ซึ่งถูกกระตุ้นโดยความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยืดเยื้อในไตรมาสแรก ปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นอันเป็นผลมาจากความผันผวนของสินทรัพย์ที่เพิ่มขึ้นได้สร้างผลตอบแทนส่วนเกินให้กับธนาคารเพื่อการลงทุน อย่างไรก็ตาม แม้รายได้จากการซื้อขายจะเพิ่มขึ้นในธนาคารเพื่อการลงทุนเกือบทุกแห่ง แต่เหตุใด Citigroup จึงมีผลงานที่โดดเด่นกว่า? มีรายงานว่า Citigroup เป็นหุ้นที่ผลงานรั้งท้ายในวอลล์สตรีทมาอย่างยาวนาน แต่ในแง่ของรายได้จากการซื้อขายในไตรมาสนี้ ทั้ง Citigroup และ JPMorgan ต่างมีการเติบโตที่ 19% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ ภายในเซกเมนต์ธุรกิจของธนาคาร รายได้จากธุรกิจตราสารทุนของ Citigroup ยังเติบโตอย่างน่าประทับใจยิ่งกว่า โดยทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ด้วยการเพิ่มขึ้นถึง 39% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งถือเป็นปัจจัยสำคัญที่อยู่เบื้องหลังการปรับตัวขึ้นสวนทางตลาดของหุ้นจนแตะระดับสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ ภายหลังการรายงานผลประกอบการ รายงานวิจัยฉบับล่าสุดของ Goldman Sachs ยังได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ Citigroup จาก 137 ดอลลาร์ เป็น 151 ดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 10.22% ซึ่งคิดเป็นโอกาสในการปรับตัวขึ้น (upside) 16.15% จากราคาปัจจุบัน
ประการที่สอง เกี่ยวกับประเด็นการถือครองสินเชื่อส่วนบุคคล (private credit exposure) ที่เพิ่งได้รับความสนใจจากตลาด การถือครองสินเชื่อในสถาบันสินเชื่อส่วนบุคคลของ JPMorgan Chase, Citigroup และ Wells Fargo อยู่ที่ประมาณ 5 หมื่นล้านดอลลาร์, 2.2 หมื่นล้านดอลลาร์ และ 3.62 หมื่นล้านดอลลาร์ตามลำดับ โดย Citigroup ไม่เพียงแต่มีปริมาณเงินกู้ที่เกี่ยวข้องน้อยที่สุดในกลุ่มเท่านั้น แต่ยังระบุด้วยว่าพอร์ตการจัดหาเงินทุนในสินเชื่อส่วนบุคคลของภาคธุรกิจของธนาคารมีการ "ขาดทุนเป็นศูนย์" ตลอดระยะเวลาที่ผ่านมา
อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องตั้งข้อสังเกตว่าการวางโครงสร้างธุรกิจทั่วโลกของ Citigroup ทำให้ธนาคารมีความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์สูงกว่าคู่แข่ง และโดยทั่วไปนักลงทุนมักมองว่าธนาคารมีความอ่อนไหวต่อความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์มากกว่า แม้ว่าความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์จะยังไม่ส่งผลกระทบต่อการซื้อขายอย่างมีนัยสำคัญในไตรมาสแรก แต่ความไม่แน่นอนในอนาคตดังกล่าวอาจยังคงบั่นทอนแรงส่งการเติบโตของกำไร และสร้างแรงกดดันต่อข้อตกลงการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A)
เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด
บทความแนะนำ
