Circle คืออะไร? หุ้น CRCL น่าลงทุนไหม?
ความเคลื่อนไหวล่าสุดของ Circle (CRCL)
TradingKey – มิถุนายน 2025 Circle เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์นิวยอร์ก (NYSE) ที่ราคาเปิดตัว 31 ดอลลาร์สหรัฐต่อหุ้น กลายเป็นผู้ออกสเตเบิลคอยน์รายแรกที่เข้าตลาดหลักทรัพย์ IPO นี้ให้ผลตอบแทนสูงสุดกว่า 8 เท่า ตอกย้ำบทบาทของ Circle ในฐานะสะพานเชื่อมระหว่างคริปโตกับการเงินดั้งเดิม
22 ตุลาคม Patrick Hansen หัวหน้าฝ่ายกลยุทธ์ของ Circle เปิดเผยว่าในปีแรกของกฎระเบียบ MiCA เหรียญ EURC (สเตเบิลคอยน์ที่อ้างอิงยูโร) มีปริมาณธุรกรรมพุ่งขึ้น 2,727% และมูลค่าตลาดทะลุ 280 ล้านดอลลาร์สหรัฐ กลายเป็นสเตเบิลคอยน์ที่อ้างอิงเงินยูโรที่ใหญ่ที่สุด
ไม่กี่วันถัดมา 28 ตุลาคม ปริมาณโทเคน USDC หมุนเวียนแตะ 76 พันล้านโทเคน ทำลายสถิติไตรมาส 2 ทั้งนี้จากรายงานผลประกอบการฉบับแรกหลัง IPO อุปทาน USDC ณ สิ้นไตรมาส 2 ปี 2025 อยู่ที่ 61.3 พันล้าน
Circle (CRCL) คืออะไร?
Circle Internet Financial (CRCL) เป็นฟินเทคสัญชาติสหรัฐฯ ก่อตั้งในปี 2013 โดย Jeremy Allaire และ Sean Neville เริ่มต้นจากบริการชำระเงินโอนเงินแบบ P2P ผ่าน Circle Pay และเคยให้บริการเว็บเทรดคริปโตช่วงสั้น ๆ ก่อนปรับทิศทางสู่โครงสร้างพื้นฐานสินทรัพย์ดิจิทัล ปัจจุบัน Circle เป็นที่รู้จักในฐานะผู้ออก USDC ซึ่งเป็นสเตเบิลคอยน์ใหญ่อันดับ 2 ของโลก
ปี 2018 Circle ร่วมกับ Coinbase ตั้ง Centre Consortium เพื่อเปิดตัว USDC เดือนมิถุนายน 2025 Circle เข้าตลาดและระดมทุนได้มากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จดทะเบียนใน New York Stock Exchange ภายใต้สัญลักษณ์ CRCL
Circle’s Product Suite
ผลิตภัณฑ์ / บริการ | คำอธิบาย | กลุ่มลูกค้าเป้าหมาย | หมายเหตุ |
USDC & EURC | สเตเบิลคอยน์อ้างอิงดอลลาร์สหรัฐและยูโร | กระดานเทรด, DeFi, องค์กร | รองรับหลายเชน |
API ของสถาบัน | มิ้นต์/รีดีม/เพย์เมนต์ผ่าน API | องค์กร, วอลเล็ต, ฟินเทค | ทำคลังเงินอัตโนมัติ |
Arc Platform | เครื่องมือคลังและการจัดการสินทรัพย์ | สถาบันการเงิน | มีรายงานคอมพลายแอนซ์ |
การชำระเงินข้ามพรมแดน | ชำระแบบเรียลไทม์ด้วย USDC | ผู้โอนเงิน, ธุรกิจทั่วโลก | ลดต้นทุน FX และโอนเงิน |
การบริหารรีเสิร์ฟ | เงินเฟียต/สินทรัพย์อายุสั้น | Circle และพาร์ตเนอร์ | ตรวจสอบโปร่งใส |
เครื่องมือคอมพลายแอนซ์ | KYC/AML, ตรวจคว่ำบาตร | กระดานเทรด, สถาบัน | สอดคล้องกฎระเบียบ |
สภาพคล่องตลาด | สภาพคล่อง USDC และมาร์เก็ตเมกกิง | CEX, โต๊ะ OTC | รองรับควอนต์และ OTC |
บริการโทเคไนซ์ | ออกสินทรัพย์และคอมพลายแอนซ์ | เอนเตอร์ไพรส์, ธนาคาร | รวมกฎหมายและเทคสแต็ก |
SDK สำหรับนักพัฒนา | เครื่องมืออินทิเกรต USDC | วอลเล็ต, DApp | เร่งการยอมรับของบุคคลที่สาม |
นักลงทุนสัมพันธ์ | การเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะ | ผู้ถือหุ้น, นักวิเคราะห์ | เครื่องมือโปร่งใสหลัง IPO |
Circle สร้างรายได้อย่างไร
รูปแบบรายได้ของ Circle มี 2 เสาหลัก:
- ผลตอบแทนจากรีเสิร์ฟ (Reserve Yield):นำเงินเฟียตที่หนุนหลัง USDC และ EURC ไปลงทุนในสินทรัพย์ความเสี่ยงต่ำ สภาพคล่องสูง เช่น ตั๋วเงินคลัง เงินฝากธนาคาร และกระดาษเชิงพาณิชย์ เพื่อรับดอกเบี้ย
- ค่าธรรมเนียมแพลตฟอร์มและบริการ (Platform & Service Fees):คิดค่าบริการ API การมิ้นต์/รีดีม อินทิเกรตระดับเอนเตอร์ไพรส์ และการจัดสภาพคล่อง
ประเภทรายได้ | คำอธิบาย |
ผลตอบแทนรีเสิร์ฟ | ดอกเบี้ยจากรีเสิร์ฟของ USDC |
ค่าธรรมเนียมธุรกรรม | API, มิ้นต์, รีดีม, ชำระเงิน |
บริการเอนเตอร์ไพรส์ | สมัครใช้บริการ, อินทิเกรชัน, ที่ปรึกษา |
พาร์ตเนอร์สภาพคล่อง | มาร์เก็ตเมกกิง, ส่วนต่าง OTC |
คัสโตเดียและจัดการสินทรัพย์ | โทเคไนซ์, ที่ปรึกษา, ค่าธรรมเนียมผู้รับฝากทรัพย์สิน |
ไลเซนส์ซอฟต์แวร์ | SDK, เครื่องมือสำหรับนักพัฒนา, ไวท์เลเบล |
รายได้ดอกผลจากรีเสิร์ฟต่อปี:
- 2022: 735.9 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- 2023: 1.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
2024: 1.7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตัวเลขดังกล่าวคิดเป็น 95.3%, 98.6% และ 99.1% ของรายได้ประจำ ตามลำดับ
สมรรถนะหุ้น CRCL และคาดการณ์
หลัง IPO หุ้น CRCL เปิดที่ 69 ดอลลาร์สหรัฐ พุ่งสู่ 103 ดอลลาร์สหรัฐ และทำจุดสูงสุดที่ 298.99 ดอลลาร์สหรัฐ (+230%) ก่อนจะอ่อนลงสู่ 108 ดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 5 กันยายน (ดรอดาวน์ 63%) ณ วันที่ 28 ตุลาคม CRCL ซื้อขายที่ 136.11 ดอลลาร์สหรัฐ มีสัญญาณฟื้นตัว
สำนัก | เรตติ้ง | ราคาเป้าหมาย | ความเห็น |
Bernstein | ซื้อ | 230 ดอลลาร์สหรัฐ | พื้นฐานแข็งแกร่ง มีคูน้ำสเตเบิลคอยน์ |
Citigroup | ซื้อ / ความเสี่ยงสูง | 243 ดอลลาร์สหรัฐ | อัปไซด์สูง แรงหนุนด้านกฎระเบียบ |
Mizuho | ต่ำกว่าตลาด | 85 ดอลลาร์สหรัฐ | เสี่ยงต่อการแข่งขันด้านกฎระเบียบ |
JPMorgan | ลดสัดส่วน | 80 ดอลลาร์สหรัฐ | ไวต่อดอกเบี้ย อิ่มตัวของตลาด |
วิทยานิพนธ์การลงทุน: ควรซื้อ CRCL หรือไม่?
มิติ | ฝั่งบูล | ฝั่งแบร์ |
โมเดลธุรกิจ | ชัดเจน ทำเงินจากรีเสิร์ฟ USDC | เสี่ยงต่อวัฏจักรการลดดอกเบี้ย |
ตำแหน่งในตลาด | ผู้นำด้านกำกับดูแล พันธมิตรกับ BlackRock | แข่งขันกับ USDT, PYUSD |
สภาพแวดล้อมกฎระเบียบ | MiCA และร่างกฎหมายสเตเบิลคอยน์สหรัฐ | ความไม่แน่นอนทั่วโลก แรงกดดันจาก GENIUS Act |
ศักยภาพการเติบโต | โครงสร้างพื้นฐานให้ DeFi, Web3, เพย์เมนต์ | พึ่งพาวัฏจักรตลาดคริปโต |
การเข้าตลาดของ Circle คือจุดเปลี่ยนสำคัญของการบรรจบกันระหว่างคริปโตและไฟแนนซ์ดั้งเดิม ความเชื่อมโยงเชิงลึกกับ BlackRock, Coinbase และ ARK Invest สะท้อนความเชื่อมั่นจากสถาบัน อย่างไรก็ตาม ภาวะมหภาคโดยเฉพาะการลดดอกเบี้ยและความกระจัดกระจายของกฎระเบียบ อาจบีบมาร์จินและชะลอการยอมรับ
วิธีซื้อหุ้น CRCL
ทางเลือกที่ 1: โบรกเกอร์ดั้งเดิม
- แพลตฟอร์ม: Charles Schwab, Fidelity, Robinhood, Futu, Longbridge
- สิทธิประโยชน์: ได้สิทธิผู้ถือหุ้นเต็มรูปแบบ (สิทธิออกเสียง, เงินปันผล)
- ประเภทคำสั่ง: Market หรือ Limit
ทางเลือกที่ 2: กระดานเทรดคริปโต
- แพลตฟอร์ม: Bybit, Gate, Bitget
- สิทธิประโยชน์: เก็งกำไรด้านราคาเท่านั้น (ไม่มีสิทธิผู้ถือหุ้น)
- ประเภทคำสั่ง: Market หรือ Limit
บทสรุป
Circle (CRCL) เติบโตจากสตาร์ทอัพคริปโตสู่ผู้นำโครงสร้างพื้นฐานสเตเบิลคอยน์ระดับโลก IPO ไม่เพียงตอกย้ำโมเดลธุรกิจสเตเบิลคอยน์ แต่ยังเปิดทางให้บริษัทคริปโตเนทีฟรายอื่นเข้าสู่ตลาดทุน ขณะที่ CRCL เปิดโอกาสให้เข้าถึงเซกเมนต์คริปโตที่กำกับดูแลเข้มและปรับขยายได้สูง นักลงทุนยังต้องชั่งน้ำหนักความไวต่อดอกเบี้ย แรงกดดันการแข่งขัน และความเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบ
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
ถาม: ควรถือลงทุนระยะยาวหรือเทรดระยะสั้น?
ตอบ: ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์ของคุณ ผู้ลงทุนระยะยาวควรโฟกัสปัจจัยพื้นฐานและแรงหนุนจากกฎระเบียบ ส่วนเทรดเดอร์ระยะสั้นอาจเก็งกำไรจากความผันผวนและข่าว
ถาม: ความเสี่ยงของการลงทุนใน CRCL คืออะไร?ตอบ: ความเสี่ยงตลาด: ความผันผวนคริปโตส่งผลต่อราคาหุ้น; ความเสี่ยงด้านกฎระเบียบ: การเปลี่ยนแปลงนโยบายทั่วโลกอาจจำกัดการดำเนินงาน; ความเสี่ยงการแข่งขัน: USDT, PYUSD และผู้เล่นรายใหม่ท้าทายส่วนแบ่งตลาด
