กระแส AI บูมหนุนบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นเอเชียแปซิฟิก ขณะที่ดัชนี KOSPI เดินหน้าทำสถิติสูงสุดใหม่ต่อเนื่องเข้าใกล้ระดับ 8,000 จุด; JPMorgan ปรับเพิ่มเป้าหมายสู่ระดับ 10,000 จุด.

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ประกอบกับการซื้อขายหุ้นกลุ่มชิป AI ที่พุ่งสูงขึ้น ได้ผลักดันให้ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ทะยานขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ โดยดัชนี S&P 500 ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 6 ติดต่อกัน ขณะที่หุ้นกลุ่มชิปช่วยหนุนให้ Nasdaq พุ่งขึ้น 1.71%

ตลาดหุ้นเอเชียส่วนใหญ่เปิดบวกในวันนี้ โดยได้รับแรงหนุนจากบรรยากาศการลงทุนที่คึกคักในหุ้นกลุ่มชิป ส่งผลให้ทั้งดัชนี KOSPI และดัชนี Nikkei 225 เดินหน้าทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์อย่างต่อเนื่อง แม้ว่าการเคลื่อนไหวระหว่างวันจะค่อนข้างผันผวนก็ตาม

ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้เปิดตลาดในแดนบวกและยังคงเคลื่อนไหวในทิศทางขาขึ้นในช่วงเช้า โดยพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 7,899.32 จุดในระหว่างวัน และปิดตลาดปรับตัวเพิ่มขึ้น 4.32% สู่ระดับ 7,822.19 จุด ทั้งนี้ ในช่วง 5 วันทำการนับตั้งแต่ต้นเดือนพฤษภาคม ดัชนีพุ่งขึ้นสะสมถึง 18.54% โดยในกลุ่มหุ้นที่มีน้ำหนักต่อตลาดนั้น หุ้น SK Hynix ทะยานขึ้น 12.87%, Samsung Electronics บวก 6.42% และ Hyundai Motor ปรับตัวขึ้น 4.89%

ในรายงานวิจัยฉบับล่าสุด Goldman Sachs ได้ยกให้หุ้นเกาหลีใต้เป็นตัวเลือกอันดับหนึ่งในบรรดาตลาดหุ้นเอเชีย พร้อมทั้งปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี KOSPI ในช่วง 12 เดือนข้างหน้าจาก 8,000 จุด เป็น 9,000 จุด ซึ่งสูงกว่าระดับปัจจุบันประมาณ 20%

เป็นที่น่าสังเกตว่า Samsung และ SK Hynix มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดรวมกันคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 44% ของดัชนี ซึ่งหมายความว่าบริษัททั้งสองเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการปรับตัวขึ้นของ KOSPI โดยการทะยานขึ้นของราคาหุ้นส่วนใหญ่ได้รับแรงหนุนจากความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI ที่ขยายตัวขึ้น ขณะที่ภาวะขาดแคลนอุปทานของหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) กลายเป็นปัจจัยหลักที่หนุนการเติบโตของมูลค่าหุ้น

รายงานระบุว่ารายจ่ายฝ่ายทุนด้าน AI คาดว่าจะพุ่งทะลุ 6 แสนล้านดอลลาร์ภายในปี 2569 ในฐานะผู้เล่นรายใหญ่ในตลาด HBM ทั้ง Samsung และ SK Hynix ได้บรรลุข้อตกลงการจัดหาระยะยาวกับบริษัท AI ยักษ์ใหญ่อย่าง NVIDIA กล่าวได้ว่า ความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นเกาหลีใต้เปรียบเสมือนเป็นดัชนีชี้วัดที่สำคัญของอุตสาหกรรมชิปหน่วยความจำ

ในการคาดการณ์ล่าสุด JPMorgan ได้ปรับเพิ่มเป้าหมายดัชนี KOSPI ในกรณีพื้นฐานจาก 7,000 จุด เป็น 9,000 จุด และในกรณีตลาดเป็นขาขึ้นอย่างแข็งแกร่งจาก 8,500 จุด เป็น 10,000 จุด โดยระบุว่าในช่วงสองปีข้างหน้าอาจเป็นช่วงขาขึ้นที่ต่อเนื่องยาวนานสำหรับกลุ่มชิปหน่วยความจำ

ขณะเดียวกัน ดัชนี Nikkei 225 พุ่งแตะระดับสูงสุดใหม่ในช่วงเช้าก่อนที่จะเริ่มอ่อนตัวลง โดยมีการปรับตัวลดลงมากขึ้นในช่วงบ่าย และปิดตลาดลบ 0.47% ที่ระดับ 62,417.88 จุด

สำหรับหุ้นกลุ่มหลักนั้น หุ้น SoftBank Group พลิกจากแดนบวกกลับมาร่วงลงถึง 6.43% ขณะที่ Advantest ลดลง 2.91% และ Toyota Motor ปรับตัวลดลง 1.66% เมื่อพิจารณาจากรายกลุ่มอุตสาหกรรม การปรับตัวลดลงส่วนใหญ่ได้รับแรงกดดันจากการย่อตัวของหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI

ความแตกต่างอย่างชัดเจนระหว่างดัชนี Nikkei และ KOSPI แสดงให้เห็นว่าการประเมินมูลค่าของตลาดได้เปลี่ยนจากการขยายตัวของรายจ่ายฝ่ายทุนเพียงอย่างเดียว ไปสู่การให้ความสำคัญกับความชัดเจนของคำสั่งซื้อ ซึ่งบ่งชี้ว่า "หุ้นกลุ่มแนวคิด AI" ของญี่ปุ่น รวมถึง SoftBank ไม่ได้เป็นหัวใจหลักของห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI ในปัจจุบัน

ในทางกลับกัน ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของญี่ปุ่นยังคงอ่อนแออย่างมีนัยสำคัญ โดยเมื่อวันที่ 28 เมษายน ธนาคารกลางญี่ปุ่นได้ปรับลดคาดการณ์การเติบโตของ GDP ปีงบประมาณ 2569 จาก 1.0% เหลือ 0.5% พร้อมปรับเพิ่มคาดการณ์ดัชนี CPI พื้นฐานจาก 1.9% เป็น 2.8% นอกจากนี้ยังเริ่มมีความเห็นที่แตกต่างกันภายในเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย โดยตลาดคาดการณ์ว่าอาจมีการปรับขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนมิถุนายนหรือกรกฎาคม

ดัชนี TAIEX ของไต้หวันปรับตัวเพิ่มขึ้น 0.45% ปิดที่ 41,790.06 จุด สำหรับหุ้นหลักในตลาดนั้น หุ้น MediaTek พุ่งขึ้น 7.99% และ ASE Technology Holding ปรับตัวขึ้น 4.84% ขณะที่ TSMC ปรับตัวลดลง 1.53%