ศึกชี้ชะตาที่ระดับ 70,000. ความตื่นตระหนกจากแรงขายเชิงกลยุทธ์แพร่กระจาย, สั่นคลอนกองทุน BTC ETF ในสหรัฐฯ ให้เร่งกระแสเงินไหลออก

TradingKey - การขาย Bitcoin ของ MicroStrategy กระตุ้นให้เงินทุนไหลออกเพิ่มขึ้น เสี่ยงฉุดราคาหลุดระดับ 70,000 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 2 มิถุนายน ราคา Bitcoin ( BTC) ยังคงปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง โดยดิ่งลงเกือบ 4% ภายในวันเดียว ซึ่งเป็นการปรับตัวลงที่รุนแรงกว่าในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมาอย่างเห็นได้ชัด บ่งชี้ถึงสภาวะการเร่งตัวของการปรับฐาน โดยเมื่อช่วงเช้าที่ผ่านมา ราคา Bitcoin เกือบจะหลุดระดับทางจิตวิทยาที่ 70,000 ดอลลาร์ หลังจากร่วงลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 70,159 ดอลลาร์ และแตะระดับต่ำสุดในรอบสองเดือน

เมื่อคืนที่ผ่านมา มีรายงานว่า MicroStrategy ( MSTR ) ซึ่งเป็นบริษัทที่ถือครอง Bitcoin รายใหญ่ที่สุดของโลก ได้เทขาย Bitcoin ออกมา ส่งผลให้ราคาหุ้นของบริษัทดิ่งลงกว่า 6% ในช่วงก่อนเปิดตลาด และซ้ำเติมความตื่นตระหนกของตลาด โดยข้อมูลจากเอกสาร 8-K ล่าสุดที่ยื่นต่อ SEC ระบุว่า MicroStrategy ได้ขาย Bitcoin จำนวน 32 เหรียญในช่วงระหว่างวันที่ 26 ถึง 31 พฤษภาคม

แม้ว่า MicroStrategy จะขายทำกำไรออกมาเป็นเงินเพียงประมาณ 2.5 ล้านดอลลาร์ แต่เงินทุนที่ไหลออกจากกองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ กลับสูงถึง 20 เท่าของจำนวนดังกล่าว หรือรวมทั้งสิ้น 483 ล้านดอลลาร์ โดยแรงเทขายที่มากที่สุดมาจากกองทุนของ BlackRock ( BLK ) IBIT, ที่มียอดเงินทุนไหลออกสุทธิ 440 ล้านดอลลาร์ ตามมาด้วยกองทุน FBTC ของ Fidelity และ ARKB ของ ARK 21Shares

กระแสเงินทุนของกองทุน Spot Bitcoin ETF, ที่มา: CoinGlass

แม้ MicroStrategy จะเน้นย้ำในเอกสารที่ยื่นว่าการขาย Bitcoin มีวัตถุประสงค์เพื่อชำระเงินปันผลสำหรับหุ้นบุริมสิทธิ แต่กระแสดังกล่าวยังคงกระตุ้นให้เกิดแรงเทขายด้วยความตื่นตระหนก เนื่องจากในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา บริษัทได้ประกาศเจตนารมณ์ในการลงทุนระยะยาวซ้ำหลายครั้งว่าจะ “ซื้อเพียงอย่างเดียวและไม่ขาย” การประกาศขาย 32 เหรียญอย่างเป็นทางการอย่างกะทันหันจึงทำให้เกิดความกังวล (FUD) ในระยะสั้น และนำไปสู่คลื่นการบังคับขายเพื่อตัดขาดทุน (stop-loss liquidations) ของสถานะ Long ที่ใช้เลเวอเรจสูงบริเวณระดับ 73,000 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การร่วงลงของ Bitcoin ในครั้งนี้ไม่สามารถโทษเพียง MicroStrategy ได้แต่เพียงผู้เดียว แต่ยังมีความเชื่อมโยงกับสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ย่ำแย่ลงในตะวันออกกลาง และการรอประกาศรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลให้นักลงทุนสถาบันในวอลล์สตรีทตัดสินใจปิดความเสี่ยงชั่วคราวก่อนการเปิดเผยข้อมูลสำคัญและความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ยืนยันได้จากกระแสเงินทุนย้อนหลังของ Spot Bitcoin ETF โดยข้อมูลระบุว่ากองทุน Spot Bitcoin ETF ในสหรัฐฯ เริ่มเห็นเงินทุนไหลออกเพื่อตั้งรับความเสี่ยงตั้งแต่วันที่ 18 พฤษภาคม

นับตั้งแต่วันที่ 11 พฤษภาคม ราคา Bitcoin ได้เข้าสู่ช่วงการปรับฐานต่อเนื่องเป็นเวลาประมาณสองสัปดาห์ ขณะที่ความตื่นตระหนกของตลาดทวีความรุนแรงขึ้น อย่างไรก็ตาม ดัชนีความเชื่อมั่น (sentiment index) ปัจจุบันอยู่ที่ 31 ซึ่งยังไม่เข้าสู่โซน “กลัวสุดขีด” (ต่ำกว่า 20) บ่งชี้ว่าราคายังมีโอกาสปรับตัวลดลงได้อีก นอกจากนี้ ค่า RSI อยู่ที่ 27 ซึ่งเพิ่งเข้าสู่โซนขายมากเกินไป (oversold) แสดงให้เห็นว่าราคาอาจไหลลงต่อเนื่อง ทั้งตัวบ่งชี้ด้านความเชื่อมั่นและปัจจัยทางเทคนิคต่างชี้ให้เห็นว่าระดับ 70,000 ดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะรับไว้ไม่อยู่ และอาจลงไปทดสอบระดับต่ำสุดเดิมของวันที่ 6 กุมภาพันธ์ที่ 60,000 ดอลลาร์

กราฟราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView