สหรัฐฯ เริ่มอัดฉีดสภาพคล่องรอบใหม่! Bitcoin ร่วงลงสวนทาง แต่ Grayscale เชื่อมั่นอย่างแรงกล้าว่าจะกลับมาทำจุดสูงสุดใหม่ในปี 2026

TradingKey - บิตคอยน์ยังคงอ่อนแอแม้สหรัฐฯ อัดฉีดสภาพคล่องเพิ่ม โดย 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ เป็นระดับแนวรับสำคัญ

เมื่อวันอังคารที่ 16 ธันวาคม ราคาบิตคอยน์ (BTC) ร่วงลงเกือบ 4% อีกครั้งที่ใกล้ระดับต่ำสุดประจำปี และเฉียดฉิวจากการหลุดช่องทางขาขึ้น โดยซื้อขายชั่วคราวที่ 86,128 ดอลลาร์สหรัฐฯ ขณะเดียวกัน สกุลเงินดิจิทัลหลักอย่าง Ethereum (ETH), Ripple (XRP) และ Dogecoin (DOGE) ล้วนปรับลดลงกว่า 5%

กราฟราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView

ตลาดคริปโทเคอร์เรนซี นำโดยบิตคอยน์ อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง ซึ่งสร้างความเสียหายให้กับสถานะ Long อย่างหนัก ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา มีเทรดเดอร์คริปโทฯ เกือบ 190,000 รายเผชิญกับการชำระบัญชีรวมมูลค่า 650 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ โดยในจำนวนนี้ การชำระบัญชีสถานะ Long มีมูลค่าเกิน 570 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ คิดเป็นสัดส่วนสูงถึง 87% นอกจากนี้ คลื่นการชำระบัญชีครั้งนี้ยังส่งผลกระทบหลักต่อสกุลเงินดิจิทัลหลัก ซึ่งบ่งชี้ถึงการหมุนเวียนเงินทุนกลับจากเหรียญใหม่ๆ ซึ่งอาจเป็นสัญญาณเชิงบวก

ข้อมูลการชำระบัญชีตลาดคริปโทฯ, ที่มา: Coinglass

สำหรับการปรับตัวลงของตลาดคริปโทฯ เมื่อเร็วๆ นี้ มาร์คัส ทีเลน นักวิเคราะห์ได้ชี้ว่าสาเหตุมาจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดอัตราดอกเบี้ย ทีเลนกล่าวว่า "เงินทุนไหลเข้าสู่ Stablecoin ชะลอตัวลงพร้อมกับการลดลงของสภาพคล่องใหม่ในตลาดคริปโทฯ การคาดการณ์ที่ว่าเฟดจะปรับเปลี่ยนท่าทีเป็นระมัดระวังมากขึ้นเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้สภาพคล่องอ่อนแอลง"

เมื่อวันพฤหัสบดีที่ 11 ธันวาคม เฟดได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 25 Basis Points ตามที่คาดไว้ อย่างไรก็ตาม แผนภาพดอตพลอต (dot plot) บ่งชี้ถึงแนวโน้มเชิงแข็งกร้าวในการดำเนินนโยบายอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ซึ่งยิ่งกัดกร่อนความเชื่อมั่นของนักลงทุน และทำให้ราคาบิตคอยน์พุ่งสูงขึ้นก่อนที่จะดึงกลับมา

แม้ว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยของเฟดอาจไม่เอื้อต่อสกุลเงินดิจิทัล แต่สหรัฐฯ ยังคงอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่ตลาด The Kobeissi Letter รายงานเมื่อวันที่ 16 ธันวาคมว่า กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้อัดฉีดเงินอย่างน้อย 78,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐฯ เข้าสู่ระบบการเงินเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ซึ่งเป็นการอัดฉีดสภาพคล่องรายสัปดาห์ที่มากที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน นอกจากนี้ เฟดยังคงเดินหน้าโครงการซื้อสินทรัพย์เพื่อบริหารจัดการเงินสำรองเพื่อเข้าซื้อพันธบัตรรัฐบาล

ตามข้อมูลของ Grayscale บริษัทจัดการสินทรัพย์คริปโทฯ รายใหญ่ ระบุว่าราคาบิตคอยน์มีแนวโน้มที่จะทำสถิติสูงสุดใหม่ในช่วงครึ่งแรกของปีหน้า ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากสองปัจจัยหลัก ได้แก่ ความต้องการมหภาคสำหรับสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อรักษามูลค่า และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่ดีขึ้น

ปัจจุบัน สถาบันหลายแห่ง รวมถึง Grayscale, JPMorgan, Bernstein และ ARK Invest ต่างเชื่อกันอย่างกว้างขวางว่า วัฏจักร Halving สี่ปีของบิตคอยน์จะล้าสมัยไป ส่งผลให้ตลาดกระทิงของคริปโทฯ ยืดเยื้อ อย่างไรก็ตาม ราคาบิตคอยน์ยังคงปรับฐานลงอย่างต่อเนื่อง ความไม่สอดคล้องกันนี้บั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ และไม่สามารถสร้างแรงซื้อในกลุ่มนักลงทุนได้ หากแนวโน้มนี้ยังคงดำเนินต่อไป อาจกระตุ้นให้เกิดการเทขายอย่างตื่นตระหนก และอาจเร่งให้เกิดตลาดหมีเร็วขึ้น

จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค บิตคอยน์ยังคงรักษาระดับเหนือ 80,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ โดยยังไม่หลุดระดับต่ำสุดของเดือนเมษายน จึงยังคงรักษแนวโน้มขาขึ้นไว้ได้ สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าการร่วงต่ำกว่าระดับนี้จะบ่งชี้ถึงการหลุดทั้งโครงสร้างทางเทคนิคและแนวป้องกันทางจิตวิทยา ในสถานการณ์ดังกล่าว สถานะ Long จะประสบปัญหาในการพลิกกลับแนวโน้ม และทฤษฎีวัฏจักรสี่ปีอาจกระตุ้นให้นักลงทุนเทขายเพิ่มขึ้น