การลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมเป็นข้อสรุปที่คาดการณ์ไว้แล้วหรือไม่? บิตคอยน์จะทะลุ 100,000 ดอลลาร์ หรือจะแตะจุดต่ำสุดใหม่?

TradingKey - ตลาดโดยรวมคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะลดดอกเบี้ย 0.25% ในเดือนธันวาคม แต่ความเห็นนักลงทุนต่อทิศทางราคา Bitcoin ยังคงแบ่งเป็นสองฝ่าย

Bitcoin (BTC) เคลื่อนไหวผันผวนอย่างหนักเมื่อวันจันทร์ที่ 8 ธันวาคม โดยแกว่งตัวใกล้ระดับ 95,000 ดอลลาร์ และล่าสุดรายงานอยู่ที่ 91,970 ดอลลาร์ ราคาที่อ่อนแอของคริปโตเคอร์เรนซีนี้ได้กดดันตลาดคริปโตโดยรวม ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นอยู่ที่ 24 ซึ่งบ่งชี้ว่าตลาดยังคงอยู่ในภาวะ "กลัว"

[ดัชนี Fear & Greed ของตลาดคริปโต, ที่มา: CoinMarketCap]

เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน ตลาดคริปโตได้เผชิญกับ "วันศุกร์ทมิฬ" อีกครั้ง หลังจาก Bitcoin ดิ่งลงเข้าใกล้ระดับ 80,000 ดอลลาร์ และทำจุดต่ำสุดที่ 80,659 ดอลลาร์ ถือเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ เดือนเมษายน 2025 ขณะเดียวกัน Ether (ETH) ก็ปรับลดลง ทะลุระดับ 2,800 ดอลลาร์ ส่วน Binance Coin (BNB) ก็ร่วงลงต่ำกว่า 800 ดอลลาร์

[กราฟราคา Bitcoin, ที่มา: TradingView]

การดิ่งลงของ Bitcoin ครั้งล่าสุดได้กระตุ้นให้ตลาดคริปโตปรับฐานในวงกว้าง ส่งผลให้เกิดการบังคับขายสินทรัพย์ (liquidation) จำนวนมาก ข้อมูลล่าสุดจาก Coinglass ระบุว่ามีนักลงทุนมากกว่า 370,000 รายทั่วตลาดคริปโตถูกบังคับขายสินทรัพย์ในวันนั้น โดยมีมูลค่ารวมของการบังคับขายเกิน 1.8 พันล้านดอลลาร์ และเกือบ 1.6 พันล้านดอลลาร์ในจำนวนนี้เป็นการบังคับขายสถานะซื้อ (long positions)

การปรับฐานของ Bitcoin ครั้งนี้ได้รับแรงกดดันหลักจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงของธนาคารกลางสหรัฐฯ ซึ่งทำให้สภาพคล่องตึงตัว นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อ PCE พื้นฐานของสหรัฐฯ ในเดือนตุลาคมยัง สูงกว่า 2% และ เจ้าหน้าที่เฟดยังได้ส่งสัญญาณในเชิง แข็งกร้าวหลายครั้ง ซึ่งยิ่งลดทอนความคาดหวังในการลดดอกเบี้ย ยิ่งไปกว่านั้น ธนาคารกลางจีนยังย้ำถึงการปราบปรามการซื้อขายสกุลเงินเสมือนในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน ซึ่งส่งผลให้ Bitcoin ฟื้นตัวได้ไม่ดีนัก

อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังของตลาดต่อการที่เฟดจะลดดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมได้เพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool บ่งชี้ว่า ความน่าจะเป็นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะ ลดดอกเบี้ยลง 0.25% ในเดือนธันวาคมอยู่ที่เกือบ 90% ในขณะที่โอกาสที่จะคงอัตราดอกเบี้ยยังคงอยู่ที่ประมาณ 10% นอกจากนี้ ข้อมูลจากแพลตฟอร์มคาดการณ์คริปโต Polymarket ยังแสดงให้เห็นว่ามีโอกาส 94% ที่เฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลง 0.25% ในเดือนธันวาคม

【ความคาดหวังของตลาดต่อความน่าจะเป็นในการลดดอกเบี้ยของเฟด, ที่มา: CME】

นอกจากนี้ สถาบันการเงินขนาดใหญ่หลายแห่ง เช่น Bank of America, Morgan Stanley และ Nomura Securities ได้พลิกกลับคาดการณ์เดิมที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม โดยทั้งหมดหันมา คาดการณ์เป็นเอกฉันท์ว่าจะมีการลดดอกเบี้ย 0.25% อย่างต่อเนื่อง ด้าน Goldman Sachs ยังระบุเพิ่มเติมว่า "การลดดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมนโยบายเดือนธันวาคมนั้นค่อนข้างแน่นอนแล้ว"

แม้ตลาดส่วนใหญ่จะมองว่าเฟดจะลดดอกเบี้ยในไม่ช้า แต่ราคา Bitcoin จะปรับขึ้นตามไปด้วยหรือไม่? Bank of New York Mellon ให้การประเมินเชิงลบ โดยนักวิเคราะห์ของธนาคารระบุในรายงานเดือนธันวาคมว่า "ตลาดได้สะท้อนความคาดหวังในการลดดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมไว้ในราคาไปหมดแล้ว"

ในทางตรงกันข้าม นักวิเคราะห์จาก London Crypto Club มีมุมมองเชิงบวก โดยชี้ว่าเฟดอาจเพิ่มปริมาณเงินผ่านโครงการซื้อพันธบัตรรูปแบบใหม่ ซึ่งพวกเขาเชื่อว่าสิ่งนี้จะ "สร้างแรงกระตุ้นเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง" ให้กับตลาดคริปโตเคอร์เรนซี

คณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐฯ (FOMC) จะประกาศการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในวันพุธนี้ ดังนั้น ราคา Bitcoin จึงคาดว่าจะยังคง ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง และอาจทะลุระดับ 100,000 ดอลลาร์ได้การคาดการณ์นี้อิงจากผลงานที่แข็งแกร่งของ Bitcoin นับตั้งแต่การดิ่งลงช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน โดยมีจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดในการฟื้นตัวที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีเสียงความกังขาในตลาดก็ตาม ความรู้สึกเชิงลบดูเหมือนจะอ่อนแรงลง และฝั่งขาขึ้น (bulls) ตั้งใจที่จะครองตลาด