Bitcoin ETFs เจริญเติบโตด้วยความเสี่ยงจากสถาบันที่ 20%

Bitcoin Institutional Holdings (ที่มา: Ki Young Ju/X)

การเปิดเผยข้อมูลแสดงให้เห็นว่านักลงทุนรายย่อยต้องรับผิดชอบต่อการไหลเข้าของ Bitcoin ETF ส่วนใหญ่ แม้ว่านักลงทุนสถาบันจะเพิ่มความสนใจและความเสี่ยงก็ตาม Jim Bianco นักวิจัยด้านการลงทุนระดับมหภาคตั้งข้อสังเกตเรื่องนี้ใน การโต้วาทีโดยไม่ได้รับอนุญาต กับ James Seyffart นักวิเคราะห์ของ Bloomberg ETF โดยสังเกตว่าการไหลเข้าส่วนใหญ่ของ Bitcoin ETF ส่วนใหญ่มาจากผู้ถือ on-chain

ตามที่เขาพูด ประมาณ 13 พันล้านดอลลาร์ถึง 14 พันล้านดอลลาร์ของการไหลโดยรวมของ Bitcoin ETF นั้นมาจากผู้ถือ on-chain เขาเสริมว่าในขณะที่อาจมีความสนใจจากสถาบัน แต่ก็ยังค่อนข้างต่ำ และในบางกรณีอาจต้องใช้เวลาบ้าง เนื่องจากนักลงทุนสถาบันบางรายไม่สามารถลงทุนใน Bitcoin ได้ สำหรับเรื่องนี้ เขาใช้กองทุนบำเหน็จบำนาญของรัฐวิสคอนซินเป็นตัวอย่าง โดยกล่าวว่า:

“รัฐวิสคอนซินเป็นหนึ่งในกองทุนบำเหน็จบำนาญสาธารณะที่มีการจัดการที่ดีกว่าในประเทศ ซึ่งหมายความว่าได้รับเงินทุนเต็มจำนวน แต่ส่วนใหญ่ไม่ได้รับการสนับสนุน และหากคุณใช้กองทุนบำเหน็จบำนาญที่ได้รับทุนอย่างเหมาะสม คุณสามารถทำสิ่งต่าง ๆ เช่น ดูความเสี่ยง Bitcoin ”

อย่างไรก็ตาม เขาตั้งข้อสังเกตว่ากองทุนบำเหน็จบำนาญส่วนใหญ่มีเงินทุนไม่เพียงพอ มีการจัดการที่ไม่ดี และเต็มไปด้วยการทุจริต ทำให้ไม่น่าเป็นไปได้อย่างยิ่งที่พวกเขาจะลงทุนใน Bitcoin ETF ในเร็ว ๆ นี้ แม้ว่าผู้จัดการจะมองเห็นศักยภาพของสินทรัพย์ก็ตาม

Bitcoin ETFs ประสบความสำเร็จอย่างยอดเยี่ยม – Seyffart

แม้จะมีการเปิดรับ Bitcoin ETFs จากนักลงทุนสถาบันค่อนข้างจำกัด แต่ Seyfarrt เชื่อว่า Bitcoin ETFs ประสบความสำเร็จอย่างมาก ในระหว่างการอภิปรายแบบไม่ได้รับอนุญาต เขาตั้งข้อสังเกตว่า Bitcoin ETF เป็น ETF ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดเท่าที่เคยมีมาเมื่อพิจารณาจากผลการดำเนินงานของพวกเขา

แม้ว่าเขาจะยอมรับความเสี่ยงจากสถาบันที่ต่ำเมื่อเทียบกับนักลงทุนรายย่อย แต่เขาเชื่อว่าสิ่งนี้ยังคงดีสำหรับ Bitcoin ETFs เขาตั้งข้อสังเกตว่า Gold ETF ที่ใหญ่ที่สุดมีการถือครองสถาบันเพียง 40% ตามแบบฟอร์มที่ยื่น 13F ดังนั้น 20% สำหรับ Bitcoin หลังจาก 10 เดือนจึงเป็นสัญญาณที่ดีมาก

Seyfarrt ยังตั้งข้อสังเกตอีกว่าที่ปรึกษาทางการเงินมีหน้าที่รับผิดชอบสำหรับการไหลเข้า Bitcoin ETFs มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ โดยประมาณ 1.5 พันล้านดอลลาร์ไปที่ IBIT เพียงอย่างเดียว เขาอธิบายว่านี่เป็นสัญญาณที่ดีมาก ส่งผลให้ ETF ประสบความสำเร็จมากที่สุดในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา

ในขณะเดียวกัน นักวิเคราะห์ยังเชื่อว่าระดับการไหลเข้าสู่ Bitcoin ETF ถือเป็นสัญญาณที่ดีสำหรับประเภทสินทรัพย์ เนื่องจากปริมาณมากจะ trac นักลงทุนสถาบันรายใหญ่กว่า ดังนั้นจึงไม่สำคัญว่านักลงทุนสถาบันในปัจจุบันจะซื้อ ETF เพื่อการค้าพื้นฐาน การเก็งกำไร หรือเพราะพวกเขาเชื่อใน Bitcoin

ขณะนี้ BlackRock IBIT อยู่ในสามอันดับแรกของ ETF ที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดในปี 2024

ในขณะที่การถกเถียงยังคงดำเนินต่อไปเกี่ยวกับการนำ Bitcoin ETF มาใช้โดยสถาบัน และไม่ว่าจะขึ้นอยู่กับความเชื่อในศักยภาพ Bitcoin หรือไม่ก็ตาม ประสิทธิภาพของ Bitcoin ETF โดยเฉพาะ BlackRock IBIT แสดงให้เห็นว่าความสนใจของนักลงทุนไม่ได้ลดลง หลังจากดึงกระแสสุทธิมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่แล้ว ขณะนี้ IBIT มีกระแสไหลสุทธิเมื่อเทียบเป็นรายปีมากกว่า 22 พันล้านดอลลาร์

สิ่งนี้ทำให้ ETF ติดอันดับสามอันดับแรกโดยรวมในกระแส YTD ซึ่งเป็นผลงานที่น่าประทับใจเนื่องจากเพิ่งผ่านไปได้ประมาณ 10 เดือนเท่านั้น ขณะนี้เป็น ETF เพียงรายการเดียวใน 5 อันดับแรกโดย YTD flows ที่มีช่วงเวลาสั้นที่สุด โดยรายการอื่นๆ ทั้งหมดมีอายุมากกว่า 20 ปีและมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมากกว่า 300 พันล้านดอลลาร์

ด้วยความสำเร็จของ Bitcoin ETF ผู้จัดการสินทรัพย์กำลังเตรียมพร้อมสำหรับเวลาที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์สามารถอนุมัติ ETF สำหรับสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ได้ ปัจจุบันมีการสมัคร ETF ของ Solana , Litecoin และ Ripple XRP ที่รอดำเนินการอยู่ อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรม เชื่อว่าชัยชนะของ Kamala Harris ยุติความหวังของการอนุมัติ ETF อื่น ๆ สำหรับสินทรัพย์ crypto