แนวโน้มราคาทองแดง: ราคาทองแดงใกล้แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์, อาจพุ่งขึ้นสู่ 15,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤษภาคม?

เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคม เปรู ซึ่งเป็นผู้ผลิตทองแดงรายใหญ่อันดับสองของโลก ได้ออกกฤษฎีกาฉุกเฉินด้านพลังงานโดยให้สิทธิ์ในการจัดสรรไฟฟ้าแก่ภาคครัวเรือนเป็นอันดับแรก ส่งผลให้การใช้ไฟฟ้าในภาคอุตสาหกรรมสำหรับเหมืองแร่มีความเสี่ยงที่จะถูกจำกัดการใช้งาน ซึ่งคุกคามเสถียรภาพการผลิตของเหมืองขนาดใหญ่ เช่น Cerro Verde และ Antamina โดยตรง แม้วิกฤตพลังงานจะยังไม่ส่งผลให้เกิดการปิดการดำเนินงานในวงกว้างทันที แต่จะเริ่มแสดงผลผ่านต้นทุนค่าไฟฟ้า เชื้อเพลิง การขนส่ง และการถลุงแร่ที่ปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งจะเพิ่มแรงกดดันต่อต้นทุนการผลิตส่วนเพิ่มสำหรับเหมืองทองแดง

ภายหลังการรายงานข่าวนี้ ราคาทองแดงสปอตพุ่งขึ้น 2.79% ในวันดังกล่าว โดยปิดที่ระดับ 13,875.5 ดอลลาร์

นอกจากนี้ ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านยังเพิ่มความไม่แน่นอนให้กับห่วงโซ่อุปทานทองแดง โดยการหยุดชะงักของการขนส่งในช่องแคบฮอร์มุซส่งผลให้การส่งออกกำมะถันจากตะวันออกกลางลดลงอย่างมาก ทั้งนี้ ราว 20% ของทองแดงบริสุทธิ์ทั่วโลกผลิตผ่านกระบวนการไฮโดรเมทัลลูร์จี (hydrometallurgical) ซึ่งต้องใช้กรดซัลฟิวริก 3-4 ตันต่อทองแดง 1 ตัน การขาดแคลนกรดซัลฟิวริกจึงบีบให้ภูมิภาคผลิตทองแดงรายใหญ่ที่ใช้วิธีนี้ เช่น สาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (DRC) และชิลี ต้องเผชิญกับต้นทุนที่พุ่งสูงขึ้นและความเสี่ยงในการลดกำลังการผลิต

ขณะเดียวกัน Goldman Sachs ระบุว่าจีนได้จำกัดการส่งออกกรดซัลฟิวริกตั้งแต่วันที่ 1 พฤษภาคม ซึ่งส่งผลให้ห่วงโซ่อุปทานวัตถุดิบที่เกี่ยวข้องตึงตัวมากยิ่งขึ้น

แม้ว่าอุปสงค์จากภาคการก่อสร้างและเครื่องใช้ไฟฟ้าแบบดั้งเดิมจะเริ่มส่งสัญญาณชะลอตัวท่ามกลางสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูง แต่การเติบโตของ AI และอุตสาหกรรมพลังงานใหม่กำลังช่วยอัดฉีดแรงขับเคลื่อนอย่างไม่เคยปรากฏมาก่อนให้กับการบริโภคทองแดง

คลัสเตอร์เซิร์ฟเวอร์ AI มีความต้องการพลังงานและระบบระบายความร้อนที่สูงกว่าดาต้าเซ็นเตอร์แบบดั้งเดิมอย่างมาก โดยมีการใช้ทองแดงต่อหน่วยเพิ่มขึ้นกว่าสามเท่า ขณะที่การแข่งขันด้านกำลังการประมวลผลทั่วโลกทวีความรุนแรงขึ้น การก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI จึงกลายเป็นแหล่งอุปสงค์ทองแดงที่สำคัญแหล่งใหม่ ทั้งนี้ Morgan Stanley คาดการณ์ว่าการบริโภคทองแดงทั่วโลกในดาต้าเซ็นเตอร์จะแตะระดับ 740,000 ตันภายในปี 2569 และจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

ขณะเดียวกัน ยานยนต์ไฟฟ้า (EV) ระบบโฟโตวอลเทอิก (PV) และการยกระดับโครงข่ายไฟฟ้า ถือเป็นอีกหนึ่งเสาหลักสำคัญของอุปสงค์ทองแดง โดยปริมาณการใช้ทองแดงต่อคันของ EV นั้นสูงกว่ารถยนต์สันดาปภายในถึงสี่เท่า ส่วนในระบบ PV นั้น อินเวอร์เตอร์และสายเคเบิลก็มีการใช้ทองแดงอย่างแพร่หลายเช่นกัน จากการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลกที่เร่งตัวขึ้น ส่งผลให้ขนาดการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้าขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เช่น แผนการลงทุนโครงข่ายไฟฟ้าปี 2569 ของจีนที่มีมูลค่าสูงกว่า 6 แสนล้านหยวน ซึ่งทำให้อุปสงค์ทองแดงในภาคส่วนเหล่านี้มีความมั่นคงและยั่งยืนอย่างมาก

ยานยนต์ไฟฟ้า ระบบโฟโตวอลเทอิก และการยกระดับโครงข่ายไฟฟ้า กลายเป็นอีกหนึ่งเสาหลักที่สำคัญของอุปสงค์ทองแดง โดยปริมาณการใช้ทองแดงต่อคันของ EV (ประมาณ 80 กิโลกรัม) สูงกว่ารถยนต์สันดาปภายในถึงสี่เท่า ขณะที่ในระบบ PV อินเวอร์เตอร์และสายเคเบิลก็มีการใช้ทองแดงอย่างเข้มข้นเช่นกัน และเมื่อการเปลี่ยนผ่านด้านพลังงานทั่วโลกเร่งตัวขึ้น ขนาดการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้าก็เติบโตอย่างต่อเนื่อง (เช่น แผนการลงทุนโครงข่ายไฟฟ้าปี 2569 ของจีนที่มีมูลค่าเกิน 6 แสนล้านหยวน) ส่งผลให้อุปสงค์ทองแดงในสาขาเหล่านี้มีความจำเป็นและมีความยั่งยืนอย่างยิ่ง

จากการคาดการณ์ล่าสุดโดย Orest Wowkodaw นักวิเคราะห์ด้านการทำเหมืองจาก Scotiabank ระบุว่า ตลาดทองแดงทั่วโลกอาจเผชิญกับสภาวะอุปทานขาดแคลนจำนวน 350,000 ตันภายในปี 2570

กราฟราคาทองแดงรายวัน ที่มา: FASTBULL

เมื่อพิจารณาจากกราฟรายวัน ราคาทองแดงได้รับแรงหนุนจากคำสั่งประกาศภาวะฉุกเฉินด้านพลังงานของเปรู ส่งผลให้ราคาทะลุผ่านแนวต้านโครงสร้างที่สำคัญเดิมที่ระดับ 13,610 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 11 พฤษภาคมที่ผ่านมา ซึ่งปัจจัยดังกล่าวได้ส่งผลให้โอกาสในการปรับตัวเพิ่มขึ้นขยายตัวต่อไป โดยคาดว่าราคาจะขึ้นไปทดสอบระดับแนวต้านสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 14,527.45 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม ปัจจุบันราคาทองแดงกำลังเผชิญกับแรงต้านที่ระดับต่ำกว่า Fibonacci extension 0.382 ที่ 14,233.5 ดอลลาร์ และเข้าสู่ช่วงการปรับฐานในระยะสั้น โดยราคาจะทดสอบโซนแนวรับระหว่าง 13,500 ถึง 13,300 ดอลลาร์ หากปรากฏสัญญาณการทรงตัวที่ระดับดังกล่าว แนวโน้มขาขึ้นมีโอกาสที่จะกลับมาอีกครั้งเพื่อทดสอบแนวต้านที่ 14,233.5 ดอลลาร์

กราฟราคาทองแดงรายสัปดาห์ ที่มา: FASTBULL

จากกราฟรายสัปดาห์ ปัจจุบันราคาทองแดงมีการซื้อขายใกล้กับระดับแนวต้าน Fibonacci extension 0.382 ที่ 14,233.5 ดอลลาร์ ซึ่งอาจเป็นจุดที่ขัดขวางโมเมนตัมขาขึ้นในระยะสั้น อย่างไรก็ตาม หากราคาสามารถทะลุผ่านและยืนเหนือแนวต้านนี้ได้อย่างชัดเจน จะเป็นการเปิดโอกาสในการปรับตัวขึ้นสู่ระดับ Fibonacci extension 0.5 ที่ 15,000 ดอลลาร์

ในส่วนของระบบเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ เส้น MA60 และ MA144 ในระยะกลางถึงระยะยาวยังคงแสดงการเรียงตัวในทิศทางขาขึ้นอย่างต่อเนื่อง ซึ่งบ่งชี้ว่าแนวโน้มในระยะกลางถึงระยะยาวของทองแดงยังคงเป็นขาขึ้นและมีความยั่งยืนสูง

แนวรับ: 13,500, 12,820

แนวต้าน: 14,527, 15,000

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด