Análise de AVGO

TradingKey - Em 3 de novembro, os três principais índices acionários dos EUA fecharam mistos. Uma recuperação nas ações de semicondutores e megacaps de tecnologia ajudou o Nasdaq a interromper uma sequência de três dias de perdas, enquanto a Apple caiu sob o peso de seu guidance de margem, arrastando o Dow ligeiramente para baixo. No after-hours, a AMD (AMD) divulgou resultados fortes e elevou sua projeção de crescimento, voltando a direcionar a atenção do mercado para o tema da infraestrutura de IA.

TradingKey — No fechamento de 27 de outubro, no horário da Costa Leste, impulsionadas por notícias positivas sobre o financiamento de US$ 63 bilhões da Anthropic para infraestrutura de IA, as ações da Broadcom (AVGO) subiram 4%, fechando a US$ 342,33, após atingirem uma máxima intradiária de US$ 345,67, marcando seu segundo dia consecutivo de alta, após um avanço de 2,33% no pregão anterior.

TradingKey - Em 27 de outubro, pelo horário do Leste dos EUA, os três principais índices acionários norte-americanos fecharam em alta, com o Nasdaq e o S&P 500 subindo pelo segundo pregão consecutivo. As ações ligadas à inteligência artificial continuaram a liderar o rali, enquanto um acordo de financiamento de capacidade computacional de US$ 63 bilhões envolvendo a Broadcom (AVGO) impulsionou o setor de semicondutores. Enquanto isso, os preços internacionais do petróleo ampliaram a tendência de queda, e o ouro (XAUUSD) avançou. Com o início da reunião de política monetária do Federal Reserve, as atenções do mercado se voltaram para a próxima decisão sobre a taxa de juros e para os balanços das gigantes da tecnologia.

TradingKey - Até o momento desta publicação, no pré-mercado dos EUA em 27 de outubro (ET), as ações da Broadcom (AVGO) subiam cerca de 3,32%, para US$ 340,10.

TradingKey - Na quinta-feira (8 de outubro), pelo horário da Costa Leste dos EUA, a disparada dos preços do petróleo e a alta dos rendimentos dos títulos do Tesouro americano (Treasuries) somaram forças para pressionar o apetite por risco, levando os contratos futuros dos três principais índices de ações dos EUA a operarem em queda generalizada no pré-market. No entanto, as recomendações de analistas, os preços de energia e os balanços corporativos continuaram a impulsionar uma clara divergência no desempenho de ações individuais.

TradingKey - Em 7 de outubro (ET), o The Wall Street Journal informou, citando pessoas familiarizadas com o assunto, que a Broadcom (AVGO) está estruturando mais de US$ 50 bilhões em financiamento para um projeto de chips de IA personalizados em parceria com a OpenAI, enquanto a Oracle (ORCL) também está em negociações para o financiamento da aquisição de chips em larga escala.

TradingKey - À medida que os investimentos em data centers de IA continuam a crescer, tanto a AMD (AMD) quanto a Broadcom (AVGO) emergiram como importantes opções no mercado de chips de IA ao lado da Nvidia (NVDA), mas as duas empresas possuem modelos de negócios distintos. A AMD compete principalmente no mercado de computação de IA de uso geral por meio de suas GPUs Instinct, CPUs para servidores EPYC e sistemas de rack Helios, enquanto a Broadcom se concentra no desenvolvimento de aceleradores de IA personalizados (ASIC/XPU) para grandes clientes, como Google (GOOGL), OpenAI e Anthropic, além de chips de rede de alta velocidade. Sendo assim, qual dessas duas empresas é o melhor investimento de longo prazo?

Em 16 de setembro, a Broadcom (AVGO) atingiu uma mínima intradiária recente de US$ 335,80, recuando 32% em relação à sua máxima histórica de US$ 494,20 e apagando quase completamente seus ganhos no acumulado do ano. No entanto, há apenas alguns meses, a Broadcom era aclamada pelo mercado como a vencedora mais certa em capacidade de processamento de IA; agora, tornou-se o símbolo de expectativas frustradas. A raiz dessa mudança remonta ao seu relatório financeiro do 2º trimestre do ano fiscal de 2026, divulgado em 3 de junho. Embora a receita de semicondutores para IA tenha atingido US$ 10,8 bilhões — alta de 143% na comparação anual — e o guidance para o 3º trimestre projetasse um crescimento superior a 200% ano a ano, a administração apenas reiterou sua meta de "ultrapassar US$ 100 bilhões em receita de chips de IA até o ano fiscal de 2027", recusando-se a elevá-la. As expectativas do mercado, já precificadas a um índice P/L de cerca de 90x, perderam o combustível para continuar se expandindo, levando o preço das ações a uma queda contínua. Com a recuo do papel, seu valuation também passou por uma readequação. Poderia isso agora marcar um ponto de virada para a ação?

TradingKey - Tanto a Marvell Technology (MRVL) quanto a Broadcom (AVGO) fornecem chips personalizados de IA, chips de switching e produtos de interconexão de alta velocidade para provedores de serviços em nuvem, mas as duas empresas diferem significativamente em escala de negócios e estrutura de receita.

TradingKey - Em 12 de setembro, no horário do Leste dos EUA, o CEO da Anthropic, Dario Amodei, defendeu o controle do ritmo de avanço das capacidades dos modelos de IA de fronteira, intensificando as preocupações do mercado em relação aos investimentos em data centers e à demanda por chips. Em seguida, o CEO da Nvidia (NVDA), Jensen Huang, opôs-se publicamente à desaceleração do desenvolvimento da IA, enquanto o CEO da Broadcom (AVGO), Hock Tan, afirmou que a demanda por infraestrutura de computação voltada ao desenvolvimento de modelos de fronteira e a operações de inferência permanece forte.