การวิเคราะห์ AVGO

TradingKey - เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปิดเคลื่อนไหวผสมผสาน การฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และหุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่ช่วยให้ Nasdaq ยุติสถิติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสามวัน ขณะที่แอปเปิลปรับตัวลดลงจากแรงกดดันของแนวโน้มอัตรากำไร ฉุดให้ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวลดลงเล็กน้อย ในก

TradingKey - ณ ราคาปิดเมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก หุ้นของบรอดคอม (AVGO) ปรับตัวขึ้น 4% ปิดที่ 342.33 ดอลลาร์ หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 345.67 ดอลลาร์ โดยได้รับปัจจัยหนุนจากข่าวเชิงบวกเกี่ยวกับการจัดหาเงินทุนโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI มูลค่า 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Anthropic ซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกันเป็นวันที่สอง หลังจากปรับตัวขึ้น 2.33% ในช่วงการซื้อขายก่อนหน้า

TradingKey - เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดัชนีหลักทั้งสามของตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปิดปรับตัวสูงขึ้น โดย Nasdaq และ S&P 500 ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สองติดต่อกัน หุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI ยังคงนำการปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง ขณะที่ข้อตกลงการจัดหาเงินทุนด้านพลังการประมวลผลมูลค่า 6.3 หมื่นล้านดอลลาร์สห

TradingKey - ณ เวลาที่รายงานข่าว ในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาดของสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 27 ตุลาคม ตามเวลาตะวันออก (ET) หุ้น Broadcom (AVGO) ปรับตัวขึ้นประมาณ 3.32% สู่ระดับ 340.10 ดอลลาร์สหรัฐ

TradingKey - เมื่อวันพฤหัสบดี (8 ตุลาคม) ตามเวลาตะวันออก ราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ปรับตัวขึ้น ได้ร่วมกันกดดันความต้องการเปิดรับความเสี่ยง ส่งผลให้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงถ้วนหน้าในการซื้อขายช่วงก่อนเปิดตลาด อย่างไรก็ตาม การจัดอันดับโดยนักวิเคราะห์ ราคาพลังงาน และผลประกอบการของภาคบริษัท ยังคงขับเคลื่อนให้หุ้นรายตัวมีทิศทางการเคลื่อนไหวที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน

TradingKey - เมื่อวันที่ 7 ตุลาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก The Wall Street Journal รายงานโดยอ้างแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องว่า บรอดคอม (AVGO) กำลังจัดสรรเงินทุนมากกว่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ สำหรับโครงการชิป AI แบบปรับแต่งเฉพาะร่วมกับ OpenAI ในขณะที่ ออราเคิล (ORCL) อยู่ระหว่างการเจรจาจัดหาเงินทุนสำหรับการจัดซื้อชิปขนาดใหญ่เช่นกัน

TradingKey - ในขณะที่การลงทุนในศูนย์ข้อมูล AI ยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ทั้งเอเอ็มดี (AMD) และบรอดคอม (AVGO) ต่างก้าวขึ้นมาเป็นหุ้นกลุ่มชิป AI สำคัญเคียงคู่กับอินวิเดีย (NVDA) ทว่าทั้งสองบริษัทมีโมเดลธุรกิจที่แตกต่างกันอย่างชัดเจน โดยเอเอ็มดีเน้นแข่งขันในตลาดการประมวลผล AI ทั่วไปเป็นหลักผ่านทางจีพียู Instinct, ซีพียูเซิร์ฟเวอร์ EPYC และระบบแร็ก Helios ขณะที่บรอดคอมมุ่งเน้นการพัฒนาตัวเร่งความเร็ว AI แบบปรับแต่งเฉพาะ (ASIC/XPU) ให้แก่ลูกค้ารายใหญ่ เช่น กูเกิล (GOOGL), โอเพนเอไอ และแอนธรอปิก ควบคู่ไปกับชิประบบเครือข่ายความเร็วสูง ดังนั้น บริษัทใดในสองแห่งนี้จึงเป็นการลงทุนระยะยาวที่ดีกว่ากัน?

เมื่อวันที่ 16 กันยายน บรอดคอม (AVGO) ลดลงสู่จุดต่ำสุดระหว่างวันล่าสุดที่ 335.80 ดอลลาร์ โดยปรับตัวลง 32% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 494.20 ดอลลาร์ และเกือบจะลบช่วงบวกนับตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันออกไปทั้งหมด ทั้งที่เมื่อไม่กี่เดือนก่อน บรอดคอมยังได้รับการยกย่องจากตลาดว่าเป็นผู้ชนะที่แน่นอนที่สุดในด้านพลังการประมวลผล AI แต่ในปัจจุบัน กลับกลายเป็นตัวอย่างที่ชัดเจนของความคาดหวังที่ไม่เป็นไปตามเป้า ต้นตอของความเปลี่ยนแปลงนี้ย้อนกลับไปที่รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปีการเงิน 2026 ซึ่งเปิดเผยเมื่อวันที่ 3 มิถุนายน แม้ว่ารายได้จากเซมิคอนดักเตอร์ AI จะสูงถึง 10.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 143% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และประมาณการแนวโน้มไตรมาส 3 คาดว่าจะเติบโตมากกว่า 200% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แต่ฝ่ายบริหารกลับเพียงแค่คงเป้าหมายเดิมที่ "รายได้จากชิป AI จะเกิน 1 แสนล้านดอลลาร์ภายในปีการเงิน 2027" โดยปฏิเสธที่จะปรับเพิ่มเป้าหมายขึ้น ความคาดหวังของตลาด ซึ่งสะท้อนอยู่ในอัตราส่วน P/E ที่ระดับประมาณ 90 เท่าแล้ว จึงขาดปัจจัยขับเคลื่อนที่จะขยายตัวต่อ ส่งผลให้ราคาหุ้นปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่อง เมื่อราคาหุ้นดิ่งลง มูลค่าหุ้นก็ได้รับการปรับฐานใหม่เช่นกัน สิ่งนี้อาจกลายเป็นจุดเปลี่ยนสำหรับหุ้นตัวนี้ในขณะนี้หรือไม่?

TradingKey - ทั้ง Marvell Technology (MRVL) และ Broadcom (AVGO) ต่างส่งมอบชิป AI แบบปรับแต่งเอง ชิปสวิตชิง และผลิตภัณฑ์เชื่อมต่อความเร็วสูงให้แก่ผู้ให้บริการระบบคลาวด์ แต่ทั้งสองบริษัทมีความแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญในด้านขนาดธุรกิจและโครงสร้างรายได้

TradingKey - เมื่อวันที่ 12 กันยายน ตามเวลาฝั่งตะวันออก ดาริโอ อาโมเดอี (Dario Amodei) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของแอนธรอปิก (Anthropic) ได้เรียกร้องให้มีการควบคุมอัตราการพัฒนาขีดความสามารถของโมเดล AI ระดับแนวหน้า ซึ่งส่งผลให้ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการลงทุนในศูนย์ข้อมูลและความต้องการชิปทวีความรุนแรงยิ่งขึ้น ในเวลาต่อมา เจนเซน หวง (Jensen Huang) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของอินวิเดีย (NVDA) ได้ออกมาคัดค้านการชะลอการพัฒนา AI อย่างเปิดเผย ขณะที่ ฮอค ตัน (Hock Tan) ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของบรอดคอม (AVGO) ระบุว่า ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานด้านการประมวลผลจากการพัฒนาโมเดลระดับแนวหน้าและการประมวลผลเชิงอนุมานยังคงแข็งแกร่ง