Broadcom sobe mais de 3% no pré-mercado: bancos de Wall Street e Blackstone fecham parceria para fornecer US$ 63 bilhões em financiamento para apoiar a compra de chips de IA da Broadcom pela Anthropic

De acordo com um anúncio da Broadcom, a transação será realizada por meio de uma sociedade de propósito específico (SPV) recém-criada. O Bank of America, o Citigroup e o Morgan Stanley são responsáveis por estruturar o financiamento de primeira garantia, enquanto a Blackstone fornecerá o financiamento de segunda garantia acordado.

A SPV usará o financiamento para comprar os aceleradores de IA XPU e equipamentos de rede da Broadcom, arrendando posteriormente os equipamentos para a Anthropic.

Segundo a Reuters, o financiamento de primeira garantia é de aproximadamente US$ 43,5 bilhões, representando 69% do financiamento total. A Broadcom também fornecerá um suporte de valor residual dos equipamentos em escala equivalente à do financiamento de primeira garantia para mitigar o risco de queda no valor futuro dos equipamentos em questão.

Esse arranjo faz parte do acordo de colaboração em capacidade computacional anunciado anteriormente pela Broadcom. Vale destacar que a cifra de US$ 63 bilhões representa a escala da transação de financiamento e não significa que a Broadcom tenha reconhecido um montante equivalente em receita ou lucro. A receita real continua dependendo da aquisição e entrega dos equipamentos, bem como dos respectivos critérios de reconhecimento contábil.

Além disso, um documento de registro de IPO submetido pela Anthropic à Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA em 26 de outubro revelou que a empresa assinou um contrato master de arrendamento de equipamentos de cinco anos com a Broadcom, segundo o qual o total de pagamentos de arrendamento ao longo do prazo será de aproximadamente US$ 161,2 bilhões, excluindo juros.

Esse acordo reflete o compromisso da Anthropic com recursos de computação em IA de longo prazo e fornece uma base contratual para a entrega dos aceleradores de IA e equipamentos de rede correspondentes da Broadcom.

O suporte ao valor residual dos equipamentos oferecido pela Broadcom equivale ao montante do financiamento com garantia de primeiro grau. Isso significa que, se os equipamentos depreciarem no futuro, a Broadcom poderá ter de absorver as perdas correspondentes. No entanto, o suporte ao valor residual não é uma garantia incondicional para a totalidade dos US$ 63 bilhões em financiamento, e a responsabilidade real continua sujeita aos termos contratuais.

De acordo com uma reportagem do The Wall Street Journal publicada em 27 de outubro, as negociações para esse financiamento chegaram a ficar paralisadas devido à elevação das taxas de juros e às preocupações dos bancos com os riscos excessivos no setor de IA.

O CEO da Broadcom, Hock Tan, fez concessões para viabilizar o acordo, incluindo aceitar taxas de juros mais altas e oferecer proteções relacionadas a uma eventual inadimplência da Anthropic. O escopo específico e o potencial impacto financeiro dessas proteções ainda precisam ser avaliados com base no contrato completo.

Para os investidores, a capacidade da Anthropic de honrar os pagamentos do arrendamento, o valor residual futuro dos equipamentos e os custos de financiamento são fatores-chave para avaliar os riscos dessa transação. Se a Anthropic entrar em inadimplência e os recursos obtidos com a liquidação dos equipamentos forem insuficientes para quitar a dívida, a Broadcom poderá enfrentar perdas financeiras adicionais.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.