Análise

As ações da Apple (AAPL) atingiram uma máxima histórica em 22 de setembro, no horário da Costa Leste dos EUA, apenas 10 dias após o evento de lançamento de outono da empresa. No entanto, até onde esse movimento de alta pode ir depende não do evento do produto, mas da demanda real pela linha iPhone 18 Pro. O relatório de análise mais recente do JPMorgan trouxe o primeiro sinal positivo: o tempo médio global de espera para a entrega do iPhone 18 Pro aumentou de 7 dias na primeira semana para 23 dias na segunda semana, com o ritmo de pedidos superando o da linha iPhone 17 no mesmo período do ano passado.

TradingKey - A demanda em rápido crescimento dos servidores de IA por memória de alta largura de banda (HBM) e armazenamento em data centers tornou tanto a SK Hynix (SKHY) quanto a Micron (MU) beneficiárias diretas.

Atingido pelos efeitos colaterais de sua estratégia DTC, pela inovação estagnada e pela concorrência de marcas emergentes, o preço das ações da Nike recuou 80% em relação à sua máxima de 2021, para cerca de US$ 35, atingindo uma mínima de quase 12 anos. Embora o desempenho no curto prazo e os aspectos técnicos permaneçam sob pressão, o fosso competitivo de sua marca permanece intacto e seu valuation está baixo, permitindo que investidores de longo prazo considerem montar posições em tranches.

TradingKey - A Rothschild & Co Redburn elevou o preço-alvo da Microsoft (MSFT) de US$ 400 para US$ 440 após uma atualização em seu modelo de valuation, mantendo a recomendação "Neutra".

TradingKey - Enquanto as altas taxas hipotecárias continuam a pesar sobre o mercado imobiliário dos EUA e a pressionar os lucros das construtoras, a Berkshire Hathaway (BRK.A), construída há muito tempo por Warren Buffett, expandiu ainda mais seus investimentos no setor de construção residencial norte-americano.

Em 16 de setembro, a Broadcom (AVGO) atingiu uma mínima intradiária recente de US$ 335,80, recuando 32% em relação à sua máxima histórica de US$ 494,20 e apagando quase completamente seus ganhos no acumulado do ano. No entanto, há apenas alguns meses, a Broadcom era aclamada pelo mercado como a vencedora mais certa em capacidade de processamento de IA; agora, tornou-se o símbolo de expectativas frustradas. A raiz dessa mudança remonta ao seu relatório financeiro do 2º trimestre do ano fiscal de 2026, divulgado em 3 de junho. Embora a receita de semicondutores para IA tenha atingido US$ 10,8 bilhões — alta de 143% na comparação anual — e o guidance para o 3º trimestre projetasse um crescimento superior a 200% ano a ano, a administração apenas reiterou sua meta de "ultrapassar US$ 100 bilhões em receita de chips de IA até o ano fiscal de 2027", recusando-se a elevá-la. As expectativas do mercado, já precificadas a um índice P/L de cerca de 90x, perderam o combustível para continuar se expandindo, levando o preço das ações a uma queda contínua. Com a recuo do papel, seu valuation também passou por uma readequação. Poderia isso agora marcar um ponto de virada para a ação?

TradingKey - Tanto a Marvell Technology (MRVL) quanto a Broadcom (AVGO) fornecem chips personalizados de IA, chips de switching e produtos de interconexão de alta velocidade para provedores de serviços em nuvem, mas as duas empresas diferem significativamente em escala de negócios e estrutura de receita.

Os principais líderes da China e dos EUA se reuniram nos Estados Unidos, em meio a relatos de que as negociações entre EUA e Irã buscavam reabrir o Estreito de Ormuz. As ações norte-americanas recuperaram parte de suas perdas, com as ações de tecnologia liderando os ganhos. No fechamento, o Dow Jones Industrial Average caiu 0,31%, para 51.349,98; o índice Nasdaq Composite subiu 0,01%, para 26.939,37; e o índice S&P 500 recuou 0,02%, para 7.704,13.

Em 24 de setembro, no horário da Costa Leste dos EUA, a Meta Platforms (META) atingiu uma cotação intradiária de US$ 777,89, alcançando a máxima em quase um ano. Após o evento Meta Connect, o JPMorgan elevou o preço-alvo da empresa de US$ 820 para US$ 920, mantendo a recomendação Overweight. O principal motivo é que a trajetória de monetização do Muse está se tornando cada vez mais clara, deixando o banco mais otimista em relação ao potencial de crescimento da Meta além da publicidade.

Os índices acionários dos EUA dispararam no curto prazo, enquanto os preços do petróleo bruto caíram, refletindo as expectativas do mercado de uma desescalada das tensões. Segundo a Reuters, negociadores dos EUA e do Irã estão em Nova York explorando um caminho gradual para encerrar a guerra, com propostas-chave que incluem a reabertura do Estreito de Ormuz pelo Irã e a suspensão do bloqueio econômico dos EUA contra o Irã. Novos desdobramentos diplomáticos no conflito, que já dura quase sete meses, trouxeram ao mercado expectativas de alívio das tensões.

Em 24 de setembro, a Oracle (ORCL) chegou a cair 5% no pré-market e recuou mais de 7% após a abertura do mercado. A causa das preocupações do mercado foi uma notificação de força maior emitida pela empresa referente ao Project Jupiter, um data center em grande escala no Novo México. O foco dos investidores está mudando de grandes pedidos de IA para prazos de entrega e recuperação de capital. Segundo a Bloomberg, a Oracle enviou uma notificação formal à desenvolvedora Stack Infrastructure, buscando adiar pagamentos caso o projeto não entre em operação conforme planejado em 2028. Essa medida não implica a saída de sua posição como principal inquilina, nem significa que uma isenção de pagamento tenha sido concedida. A Oracle afirmou que o projeto está avançando de acordo com o cronograma, mas não abordou especificamente a notificação em si.

Em 24 de setembro, no horário da Costa Leste, as ações da Micron (MU) recuaram pelo segundo dia consecutivo após atingirem uma máxima recente de US$ 1.100. Segundo relatos, a Comissão de Comércio Internacional dos EUA (USITC) votou pela abertura de uma investigação sobre produtos de memória de acesso aleatório dinâmico (DRAM) envolvendo a Micron Technology, bem como diversos fabricantes de servidores que utilizam esses chips em seus produtos.

O preço das ações da SpaceX disparou e depois recuou, caindo abaixo do patamar de US$ 150. O rali de recuperação chegou ao fim?

TradingKey - Na quinta-feira (24 de setembro), no horário da Costa Leste dos EUA, a Qualcomm (QCOM) anunciou que renovou um acordo global de licenciamento de patentes com a Apple (AAPL), com o novo contrato previsto para entrar oficialmente em vigor em 1º de abril de 2027. A Qualcomm não divulgou a duração específica, as taxas de licenciamento ou outros termos financeiros do acordo. Após o anúncio, as ações da Qualcomm subiram cerca de 1% no pré-market dos EUA.

As ações da Qualcomm subiram mais de 20% nos últimos 30 dias, com as atenções voltadas para o patamar-chave de US$ 200 para ver se o papel consegue manter seu ímpeto.

TradingKey - Na quinta-feira, 24 de setembro, no horário do Leste dos EUA, os futuros dos três principais índices acionários dos EUA recuaram no pré-market. Dados econômicos fortes dos EUA, o retorno dos preços internacionais do petróleo bruto para acima de US$ 100 por barril e a alta contínua dos rendimentos dos títulos do Tesouro levaram o mercado a apostar ainda mais em uma elevação dos juros pelo Fed este ano. Enquanto isso, à medida que os investidores aguardavam uma reunião entre Donald Trump e Xi Jinping na Casa Branca, as ações de tecnologia e as ações de crescimento de valuation elevada ficaram, no geral, sob pressão.

TradingKey - No fechamento do mercado de ações de Tóquio em 24 de setembro, a Kioxia Holdings (285A) foi negociada a 54.580 ienes, com alta de 0,02%, queda de aproximadamente 51,6% em relação à sua máxima no ano de 112.700 ienes, atingida em 22 de junho.

TradingKey - À medida que a demanda por servidores de IA cresce rapidamente, HBM, DRAM, NAND e SSDs corporativos se tornaram algumas das palavras-chave mais acompanhadas no mercado de semicondutores. No entanto, para os investidores comuns, esses produtos de memória podem ser facilmente confundidos: os servidores de IA realmente exigem mais HBM ou NAND? E como Micron (MU), SanDisk (SNDK) e SK Hynix (SKHY) se beneficiam desses respectivos segmentos de demanda?

As ações do McDonald's despencaram 5%, ampliando ainda mais suas perdas no ano. As ações continuarão a cair?

TradingKey - A Micron Technology (MU) divulgará seus resultados financeiros do quarto trimestre do ano fiscal de 2026 após o fechamento do mercado em 30 de setembro, no horário do Leste, e realizará uma teleconferência de resultados às 16:30 do mesmo dia.