Intel despenca 30% no pior desempenho diário desde 1974, e dados históricos mostram taxa de sucesso de apenas 47,8% para quem comprar agora
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As ações da Intel despencaram mais de 30% após projeções fracas para o quarto trimestre e aumento nas despesas de capital, pressionadas pela queda no segmento de PCs e ajustes de estoque previstos até 2027. Grandes instituições rebaixaram recomendações e preços-alvo. O JPMorgan projeta fluxo de caixa livre negativo em 2027 devido aos investimentos fabris contínuos. Dados históricos indicam que compras após quedas acentuadas apresentam baixa taxa de sucesso de 47,8% em 60 dias, sugerindo riscos elevados e retornos incertos para os acionistas no curto prazo.
TradingKey - A Intel (INTC) recuou mais de 30% no início do pregão após divulgar seus resultados financeiros do terceiro trimestre. Se a queda se mantiver até o fechamento do mercado, poderá registrar seu pior desempenho em um único dia desde 1974. Além disso, dados históricos sugerem que agora não é um bom momento para comprar.
Embora o lucro do terceiro trimestre da fabricante de chips tenha superado as expectativas, o aumento nas despesas de capital e as projeções mais fracas para o quarto trimestre ainda levaram os investidores a reavaliar seu valuation adequado. Consta que, do início deste ano até a sua máxima em 1º de julho, o preço da ação da INTC deu um salto de US$ 37,76 para um pico de US$ 142,35, representando uma valorização de até cerca de 277%.
Após a divulgação dos resultados, o JPMorgan manteve sua recomendação Neutra e reduziu seu preço-alvo de US$ 85 para US$ 80; o BofA Securities rebaixou sua recomendação de Compra para Neutra e cortou seu preço-alvo de US$ 145 para US$ 100.
Gráfico do preço da ação da Intel, Fonte: TradingView
O impacto negativo no desempenho veio principalmente do segmento de PCs. O BofA prevê que as remessas de PCs da Intel no quarto trimestre caiam de 25% a 30% na comparação trimestral. A administração projeta que o mercado geral de sistemas de PC encolha 12% em 2026 e recue mais 10% em 2027, com os ajustes de estoque dos clientes se estendendo pelo menos até o primeiro trimestre de 2027.
Embora a rentabilidade esteja sob pressão, a Intel ainda precisa intensificar seus investimentos em fabricação. A administração espera que as despesas de capital em 2027 cresçam com força em relação à base de US$ 20 bilhões em 2026. O JPMorgan considera mais de US$ 26 bilhões uma premissa razoável e prevê um fluxo de caixa livre negativo de US$ 6,6 bilhões em 2027. Embora a INTC detivesse cerca de US$ 54 bilhões em caixa e equivalentes de caixa ao final do trimestre, o que oferece um colchão financeiro, os investimentos contínuos significam que os acionistas terão de esperar mais tempo para ver retornos em caixa.
O desempenho histórico também não sustenta a tese de que comprar após uma forte queda oferece uma probabilidade maior de sucesso.
Até 29 de outubro de 2026, a Intel registrou 23 ocasiões desde 2000 em que a sua perda no fechamento em um único dia ultrapassou 10%. Comprar pelo preço de fechamento no dia da forte queda e manter a posição por 60 dias de pregão gerou um retorno positivo em apenas 11 ocasiões, representando uma taxa de sucesso histórica de 47,8%, enquanto a ação continuou caindo nas outras 12 ocasiões.
Data da forte queda histórica | Variação no fechamento do dia | Retorno após 20 dias de pregão | Retorno após 60 dias de pregão |
22/09/2000 | -22,03% | -10,20% | -30,60% |
16/10/2000 | -11,61% | 7,00% | -6,50% |
10/11/2000 | -10,57% | 1,20% | -6,40% |
30/11/2000 | -10,96% | -21,00% | -25,00% |
01/12/2000 | -10,34% | -9,00% | -14,70% |
06/12/2000 | -11,81% | 1,00% | -0,80% |
09/03/2001 | -11,47% | -19,70% | 1,00% |
07/06/2002 | -18,52% | -15,90% | -27,90% |
16/10/2002 | -18,04% | 33,80% | 28,40% |
14/07/2004 | -10,56% | -5,20% | -9,20% |
18/01/2006 | -11,44% | -5,50% | -13,90% |
16/01/2008 | -12,38% | 2,90% | 4,10% |
29/09/2008 | -10,05% | -17,50% | -18,50% |
12/03/2020 | -11,85% | 25,50% | 39,80% |
16/03/2020 | -18,04% | 36,00% | 43,20% |
24/07/2020 | -16,24% | -2,60% | 7,90% |
23/10/2020 | -10,58% | -5,80% | 29,60% |
22/10/2021 | -11,68% | 0,10% | 8,40% |
26/01/2024 | -11,91% | -1,50% | -21,50% |
02/08/2024 | -26,06% | 2,60% | 6,70% |
04/04/2025 | -11,50% | 2,10% | 10,20% |
23/01/2026 | -17,03% | -3,20% | 47,00% |
05/06/2026 | -11,28% | 11,30% | -10,30% |
Vale ressaltar que essas amostras incluem quedas acentuadas disparadas por balanços trimestrais, além de outros motivos; em 8 dessas ocasiões, as perdas ao manter a posição chegaram a ultrapassar 10%.
Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.
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