Ações dos EUA despencam, Índice de Semicondutores da Filadélfia despenca 7%: O que causou a queda do mercado?

TradingKey — Em 30 de outubro, no horário da Costa Leste dos EUA, as ações de tecnologia norte-americanas sofreram uma forte liquidação. O índice Nasdaq Composite recuou mais de 2%, atingindo uma nova mínima desde agosto deste ano; o Índice de Semicondutores de Filadélfia caiu mais de 7%, registrando sua maior queda em um único dia desde 5 de junho deste ano; o índice Nasdaq 100 chegou a despencar mais de 3% em determinado momento e o índice S&P 500 perdeu cerca de 1,5%.

A Intel (INTC) despencou 30% na abertura após a divulgação de seu balanço, arrastando todo o setor de semicondutores. No mesmo dia, a Amazon (AMZN) divulgou resultados mais fracos do que o esperado, aumentando ainda mais as preocupações do mercado em relação ao retorno dos investimentos em inteligência artificial (IA) e ao fluxo de caixa das empresas de tecnologia.

A mesa de operações do JPMorgan destacou que as renovadas preocupações com a monetização de IA estão aprofundando a rotação setorial no mercado acionário, e que a queda das ações de tecnologia de grande capitalização exercerá pressão sobre o desempenho geral do mercado no curto prazo.

[Fonte: Google Finance]

O balanço financeiro da Intel mostrou que a empresa projeta uma receita no quarto trimestre entre US$ 15 bilhões e US$ 16 bilhões, ficando abaixo das expectativas dos analistas, de US$ 17,07 bilhões. Embora a receita do terceiro trimestre tenha crescido 21% na comparação anual, para US$ 16,51 bilhões, e o lucro por ação ajustado tenha atingido 52 centavos de dólar, superando as estimativas, as perspectivas fracas levaram os investidores a reavaliar sua trajetória de recuperação.

Enquanto isso, a receita e o lucro por ação da Amazon no terceiro trimestre vieram abaixo das expectativas, com desaceleração no crescimento dos seus negócios de varejo e publicidade. A empresa prevê que os investimentos em capital permaneçam em US$ 220 bilhões este ano, com planos de continuar expandindo no próximo ano, enquanto seu fluxo de caixa livre registrou um déficit negativo de US$ 42,4 bilhões.

O mercado receia que investimentos massivos em infraestrutura não possam ser convertidos em fluxo de caixa com rapidez suficiente; se as gigantes de tecnologia reduzirem seus gastos posteriormente, os fornecedores de chips e equipamentos serão impactados. Do ponto de vista de mercado, a liquidação se espalhou por toda a cadeia de suprimentos, com a Applied Materials (AMAT) caindo quase 5% e a Lam Research (LRCX) recuando 5,5%.

No entanto, Matt Orton, estrategista-chefe de investimentos da Raymond James, acredita que a lógica fundamental para os beneficiários dos investimentos em capital de IA permanece sólida, e que a virada temporária para um fluxo de caixa livre negativo ainda pode ser assimilada, embora os investidores precisem reavaliar posições excessivamente concentradas em ações de tecnologia.