Samsung define nova meta de aumento de 20% nos preços após duas altas trimestrais consecutivas na DRAM. Concentração de capacidade em IA desencadeia reação em cadeia; gigantes do armazenamento iniciarão nova rodada de aumentos de preços?
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A Samsung negocia um aumento de até 20% no preço médio das memórias DRAM para o terceiro trimestre de 3 de julho, impulsionada pela escassez estrutural decorrente da demanda por IA. A realocação de capacidade para HBM intensificou o déficit em chips LPDDR e de uso geral, elevando custos em setores como eletrônicos e automotivo. Embora fabricantes downstream enfrentem margens pressionadas, acordos de longo prazo garantem a rentabilidade do setor até 2025. Contudo, a TrendForce estima que o aumento efetivo fique entre 13% e 18%, sugerindo resistência dos clientes ante a meta agressiva da Samsung.
TradingKey - Em um cenário de contínuo aquecimento no boom de investimentos em infraestrutura de IA, o ciclo de alta de preços no mercado global de chips de memória segue se estendendo.
Em 3 de julho, de acordo com uma reportagem do veículo de mídia de TI sul-coreano ZDNet Korea, a Samsung Electronics está conduzindo negociações de preços de DRAM para o terceiro trimestre com clientes downstream, com o objetivo de elevar o preço médio de venda (ASP) em até 20% em comparação com o trimestre anterior. Entre esses, espera-se que o aumento de preço para a DRAM de baixo consumo (LPDDR), que enfrenta gargalos de fornecimento tanto no setor de servidores quanto no de dispositivos móveis, supere os 20%.
A postura firme da Samsung nesta rodada de negociações de preços é respaldada pela escassez estrutural de chips de memória gerada pela demanda explosiva por poder de computação de IA.
À medida que as gigantes globais de tecnologia aceleram a construção de clusters de servidores de IA, o consumo de DRAM de um único servidor de IA é de 8 a 10 vezes maior do que o de um servidor tradicional, enquanto a demanda por Memória de Alta Largura de Banda (HBM) cresce de forma exponencial.
Para conquistar a liderança tecnológica na era da IA, os principais fabricantes, como a Samsung, direcionaram uma grande parte de sua capacidade de produção para a HBM, o que causou diretamente um grave déficit de oferta em DRAM de uso geral e LPDDR móvel. Atualmente, as três principais categorias — DRAM para servidores, HBM e LPDDR — estão em estado de escassez de oferta, concedendo aos fabricantes de memória um poder de precificação sem precedentes.
Na verdade, esta já é a terceira vez que a Samsung pressiona por aumentos nos preços de DRAM este ano.
No primeiro trimestre deste ano, o preço médio de venda de DRAM da Samsung saltou aproximadamente 90% em comparação com o trimestre anterior. Embora o crescimento tenha desacelerado no segundo trimestre, ele ainda atingiu de 50% a 60%. Embora a meta de aumento de 20% para o terceiro trimestre represente uma desaceleração em relação aos dois trimestres anteriores, ela continua agressiva diante da base de comparação elevada do setor.
Em contrapartida, a SK Hynix, que possui uma proporção maior de produção de HBM, deve registrar um aumento de preço menor do que o da Samsung. Essa diferença decorre principalmente das distintas estruturas de produtos das duas empresas — a DRAM de uso geral da Samsung representa uma fatia maior de sua produção total, gerando maior elasticidade de preços, e a empresa tem sido mais proativa em pressionar por reajustes.
As pressões de custos em toda a cadeia do setor continuam a aumentar.
A alta contínua nos preços de DRAM está desencadeando uma reação em cadeia em toda a cadeia do setor. No setor de eletrônicos de consumo, fabricantes de celulares como Apple e Xiaomi tomaram a dianteira ao elevar os preços de novos modelos, enquanto o custo de setups de jogos de ponta aumentou em mais de 10.000 yuans, e os custos de montagem de PCs DIY subiram significativamente.
Nos setores automotivo e industrial, os preços à vista de DDR5 de nível automotivo dispararam mais de 300%, levando a custos de fabricação de veículos mais altos e até mesmo desencadeando alertas de interrupções na cadeia de suprimentos de equipamentos médicos.
Notavelmente, o ajuste de preço da Samsung ocorre na véspera do lançamento de vários produtos emblemáticos, incluindo três celulares dobráveis da Samsung, dois modelos de iPhone de alto volume da Apple e o primeiro iPhone dobrável. O aumento do preço da DRAM impactará diretamente a estrutura de custos dos próximos celulares.
Para os fabricantes de PCs e smartphones downstream, as pressões de custo estão aumentando constantemente. Muitos fabricantes já reduziram suas metas de lucros, e a nova rodada de aumentos de preços liderada pela Samsung pode exacerbar ainda mais a pressão relacionada.
Embora as divisões móveis da Apple e da Samsung já tenham garantido DRAM para seus dispositivos topo de linha do terceiro trimestre, os dispositivos móveis lançados no quarto trimestre de 2026 e no primeiro trimestre de 2027, como a série Galaxy S27, podem achar mais difícil lidar com o aumento dos custos dos componentes.
Se a Samsung conseguir implementar um aumento de preço de cerca de 20%, a SK Hynix e a Micron Technology também devem seguir o exemplo com medidas semelhantes, intensificando ainda mais a pressão de custos sobre os fabricantes downstream.
Acordos de fornecimento de longo prazo garantem expectativas de alta lucratividade.
Apesar das dúvidas do mercado sobre se os preços da DRAM conseguirão manter o ritmo de alta anterior, o setor acredita, de modo geral, que a alta rentabilidade dos fabricantes de memória deve se estender até o próximo ano.
O principal fator de sustentação é que a escala dos Acordos de Longo Prazo (LTAs) assinados entre clientes e fabricantes de memória continua se expandindo. Esses contratos de longo prazo não apenas garantem volumes de compra, mas também estabelecem pisos de preços que asseguram altos níveis de margem, contendo de forma eficaz o risco de uma forte tendência de queda nos preços futuros.
Por exemplo, a Micron Technology revelou no final do mês passado que havia assinado 16 acordos de fornecimento de longo prazo com clientes, refletindo as expectativas dos clientes de uma oferta continuamente apertada no mercado de memória a médio e longo prazo.
Ao mesmo tempo, a sustentabilidade da demanda por capacidade de processamento de IA também oferece um suporte sólido para o mercado de memória. Hiroo Ota, CEO da gigante japonesa de memórias Kioxia, afirmou claramente que não foram observados sinais de enfraquecimento na demanda de data centers, sugerindo que a empresa pode aumentar as despesas de capital.
Embora a Meta esteja promovendo a comercialização de seus serviços em nuvem e vendendo seu excedente interno de capacidade de processamento para o exterior, ela já havia elevado seu plano de investimento em infraestrutura de IA para todo o ano para algo entre US$ 125 bilhões e US$ 145 bilhões em abril, mantendo inalterada sua direção de expandir continuamente as despesas de capital.
Incerteza paira sobre os planos de aumento de preços da Samsung
No entanto, ainda não se sabe se o plano de aumento de preços da Samsung poderá ser totalmente implementado. Um profissional do setor observou que, embora a Samsung tenha mantido uma postura altamente agressiva durante as negociações de preços do terceiro trimestre, ainda não está decido se os clientes aceitarão totalmente as condições.
Como os preços de compra para alguns compradores estão limitados por cláusulas de contratos de longo prazo, o aumento geral de preços pode ser um pouco moderado. A TrendForce projeta que o aumento do preço contratual do DRAM no terceiro trimestre de 2026 diminuirá para 13% a 18%, ficando abaixo da meta de 20% proposta pela Samsung.
Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.
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