DRAM连涨两季后三星再提20%涨价目标！AI挤占产能引发连锁反应，存储巨头开启新一轮提价潮？
AI播客
受AI算力需求激增驱动，全球存储芯片市场供需持续失衡。三星电子计划第三季度进一步上调DRAM售价约20%，旨在应对AI基础设施建设导致的通用DRAM及LPDDR产能缺口。该涨价策略已引发消费电子、车规及工业领域成本连锁上涨，下游手机与PC厂商面临严峻盈利压力。尽管市场对于涨价落地存在博弈，且第三方机构预测实际涨幅可能低于预期，但受行业长期供货协议（LTA）支撑，存储厂商的高盈利预期有望延续至明年。未来需持续关注AI资本支出变动及下游厂商对成本上涨的传导能力。
TradingKey - 在AI基础设施投资热潮持续升温的背景下，全球存储芯片市场的涨价周期仍在延续。
7月3日，据韩国IT媒体ZDNet Korea报道，三星电子正与下游客户展开第三季度DRAM价格谈判，目标将平均售价（ASP）较上一季度最高上调20%，其中服务器和移动端均面临供给瓶颈的低功耗DRAM（LPDDR）涨价幅度甚至有望超过20%。
三星此次在价格谈判中展现出强硬姿态，底气来源于AI算力需求爆发带来的存储芯片结构性短缺。
随着全球科技巨头加速构建AI服务器集群，单台AI服务器的DRAM用量是传统服务器的8至10倍，而高带宽内存（HBM）的需求更是呈指数级增长。
为抢占AI时代的技术制高点，三星等头部厂商将大量产能向HBM倾斜，直接导致通用DRAM及移动端LPDDR的供给出现严重缺口。目前，服务器DRAM、HBM和LPDDR三大品类均处于供不应求状态，给存储厂商带来了前所未有的议价权。
事实上，这已经是三星今年第三次推动DRAM涨价。
今年第一季度，三星DRAM平均售价较上季度暴涨约90%。第二季度涨幅虽有所收窄，但仍达到50%至60%。第三季度目标20%的涨幅虽然相较前两个季度有所放缓，但在行业高基期的背景下依然堪称激进。
相比之下，HBM生产占比较高的SK海力士涨价幅度预计低于三星，这种差异主要源于两家公司产品结构的不同——三星通用DRAM占总产量比重更高，价格弹性更大，且在推动涨价方面态度更为积极。
全产业链成本压力持续攀升
DRAM价格的持续上涨正引发全产业链的连锁反应。在消费电子领域，苹果、小米等手机厂商已率先上调新机售价，高端游戏整机成本上涨超万元，DIY装机成本大幅抬升。
在汽车与工业领域，车规级DDR5现货涨幅超300%，导致整车制造成本增加，甚至引发医疗设备供应链断裂的预警。
值得注意的是，三星此次调价正值多款旗舰产品发布前夕，包括三星三款折叠屏手机、苹果两款高销量iPhone以及首款折叠屏iPhone，DRAM价格上调将直接影响后续手机成本结构。
对于下游PC和手机厂商而言，成本压力正不断加大。不少厂商已经下调盈利目标，而三星推动的新一轮涨价可能使相关压力进一步加重。
尽管苹果和三星移动部门已为第三季度旗舰机准备好DRAM，但2026年第四季度和2027年第一季度推出的移动设备，例如Galaxy S27系列，可能更难应对零部件成本上升。
如果三星成功推动20%左右的涨价，SK海力士和美光科技也可能跟进采取类似举措，进一步加剧下游厂商的成本压力。
长期供应协议锁定高盈利预期
尽管市场对DRAM价格能否延续此前上涨速度存在疑虑，但行业普遍认为，存储厂商的高盈利水平有望延续至明年。
核心支撑因素在于，客户与内存厂商之间签订长期供货协议（LTA）的规模正在持续扩大。这些长协不仅锁定了购买量，还设定了保障高利润水平的价格下限，有效抑制了未来价格急剧下行的风险。
例如，美光科技上月末披露已与客户签订16份长期供应协议，反映出客户对中长期内存供给持续偏紧的预判。
同时，AI算力需求的持续性也为存储市场提供了坚实支撑。日本存储巨头铠侠CEO Hiroo Ota明确表示，未观察到数据中心需求减弱迹象，暗示公司可能增加资本支出。
Meta尽管推进云服务商业化、向外部出售内部剩余算力，但今年4月已将全年AI基础设施投资计划上调至1250亿至1450亿美元，持续扩大资本支出的方向未变。
三星涨价计划前景存变数
不过，三星此次涨价计划能否完全落地仍存在变数。一位半导体业界人士表示，三星在第三季度价格谈判中态度非常强硬，但客户是否能够全盘接受目前尚无定论。
部分买方采购价受限于长约规定，整体价格涨幅可能会有所收敛。TrendForce集邦咨询预计，2026年第三季DRAM合约价涨幅将收敛至13-18%，低于三星提出的20%的目标。
