그래프-월스트리트 은행의 4분기 실적 5가지 차트 분석

Manya Saini

1월16일 (로이터) - 월스트리트 최대 은행들은 2025년을 강세로 마감했고 (link), 임원들은 내년에 대한 낙관적인 전망을 내놓았다 (link). 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 신용카드 이자율 상한제 제안 (link) 이 업계를 긴장시켰음에도 불구하고다.

애널리스트들은 주목할 만한 기업공개와 대형 거래가 투자 은행의 모멘텀을 유지할 것으로 예상하는 한편, 지속적인 시장 변동성으로 인해 거래 강세가 지속될 것으로 전망한다.

다음은 미국 상위 은행의 4분기 실적에서 나타난 주요 트렌드이다:

소비자 금융 부문 집중 조명

대출 수익성의 척도인 이자 수익은 건전한 대출 증가와 예금 비용의 감소에 힘입어 대형 은행 전반에서 증가했다.

금리 상승에도 불구하고 차입 수요가 유지되면서 상업 및 산업 대출과 신용카드 잔액은 분기 중 증가세를 보였다.

트럼프 대통령이 제안한 신용카드 이자율 10% 상한제 (link) 는 이번 주 업계에서 큰 반발을 불러일으켰다. 경영진은 일반 미국인의 신용 이용이 제한되고 경제에 부담을 줄 것이라고 경고했다.

신용카드는 부채가 무담보이기 때문에 가장 높은 이자율을 적용하는 수익성 높은 상품 중 하나이다.

애널리스트와 투자자들이 소비자 및 기업 건전성의 긴장 징후를 면밀히 조사하면서 신용 품질은 여전히 가장 큰 관심사이다.

상각 또는 은행이 상환 가능성이 낮다고 선언한 부채는 소비자의 상황과 가계 재정 상태를 반영한다.

투자 은행의 강점

딜로직 데이터에 따르면 2025년 인수합병이 크게 반등했고 (link), 이로 인해 전 세계 투자은행 수익은 1,000억 달러를 넘어섰다.

은행가들은 반독점 역풍이 완화되고 시장이 기록적인 수준에 근접하며 미국 경제가 회복세를 유지함에 따라 또 한 번의 호황 (link) 을 낙관한다.

트레이딩 모멘텀

은행들은 시장 변동성을 활용하여 고객 포트폴리오 리밸런싱과 자체 거래 증가를 통해 수익을 창출했다 (link). 또한 시장 변동에 대비하는 상품에 대한 수요 급증으로 많은 은행이 이익을 얻었다.

대형 은행주 여러 종목을 보유하고 있는 잭스 인베스트먼트 매니지먼트의 수석 고객 포트폴리오 매니저인 브라이언 멀버리는 "주식 거래 수익이 지금까지 실적의 핵심이었고, 레버리지/옵션 사용의 큰 증가가 이러한 성장의 큰 동력이었다"라고 말했다.

2026년에도 과도한 밸류에이션, AI 주식의 거품, 연방준비제도의 정책 경로에 대한 불확실성 등으로 인해 변동성이 지속될 것으로 예상된다.

주식 성과

멀버리는 "전반적으로 경제가 안정적으로 유지되고, 노동 시장은 약간 약해졌지만 우려만큼 약하지는 않으며, 물가가 안정적이어서 소비자들이 여전히 지출하고 있기 때문에 대형 은행에 대해 낙관적이다"라고 말했다.