분석-생존 위해 삭스, 덜 부유한 고객층 유치해야

Nicholas P. Brown

뉴욕, 1월15일 (로이터) - 지금은 파산한 상징적인 럭셔리 리테일러인 삭스 글로벌은 점점 더 변덕스러워지는 럭셔리 리테일 업계에서 살아남으려면 소비자 기반을 넓혀야 할지도 모른다.

화요일에 챕터 11을 신청 (link) 한 Saks는 34억 달러에 달하는 담보 부채를 재조정하고 파산에서 벗어나기 위한 수개월 간의 절차를 시작할 예정이다. 높은 고정 비용과 낮은 마진으로 인해 소매업체의 근본적인 비즈니스 변화 능력이 제한되기 때문에 그 이후에는 살아남는 것이 더 큰 도전이 될 것이다. 포에버 21과 라이트 에이드를 비롯한 많은 스토어가 한 번의 파산에서 살아남았지만 결국 몇 년 안에 청산되었다.

이러한 운명을 피하려면 부유하고 유명한 사람들에게 사랑받는 고급 매장 입장에서는 달갑지 않더라도, 다소 덜 부유한 고객에게 어필해야 할 수도 있다.

"그들은 기업을 향수를 불러일으키는 거대한 기념비가 아니라 고수익 큐레이션 기계로 바꿔야 한다. 앞으로 나아갈 유일한 길은 잔인하다"라고 민간 투자 회사 패트리어크 오거나이제이션의 회장인 에릭 쉬퍼는 말한다.

회의론자 중에는 아마존의 주요 투자자 중 하나인 아마존닷컴AMZN.O도 있다. 이 전자상거래 대기업의 변호사 캐롤라인 레클러는 수요일 파산 청문회 (link) 에서 삭스가 파산에서 성공적으로 벗어날 수 있다는 확신이 "거의 또는 전혀 없다"고 말했다.

삭스 글로벌은 이 기사에 대해 논평하지 않았다.

더 넓은 고객층

백화점은 최근 관세와 인플레이션으로 인해 수년 동안 소매업에서 입지를 잃어가고 있다. 모닝스타 애널리스트 데이비드 스와츠는 "백화점의 마진은 끔찍했다"라고 말한다.

하지만 Saks, Neiman Marcus, Bergdorf Goodman을 산하에 두고 있는 Saks Global은 특히 큰 타격을 입었다. 2025년 2월에 마감된 회계연도에 매출이 13.6% 감소했으며, 2025년 이자, 세금, 감가상각 및 상각 전 영업이익이 마이너스가 될 것으로 예상된다고 법원 서류에서 밝혔다.

Saks는 전통적으로 일부 부유한 대중에 의존해 수익을 창출해 왔다. 회사의 파산 신청서에 따르면 연간 1만 달러 이상을 소비하는 상위 3%의 고객이 연간 총 매출의 약 40%를 창출하고 있다.

리테일 컨설턴트인 스티브 데니스는 "극부유층만이 아닌, 부유한 고객을 위해서도 더 잘 경쟁해야 한다"고 말했다.

그러나 소비자 기반을 확대하는 데에는 자체적인 어려움이 있으며, 삭스는 블루밍데일스와 같은 매장 및 자체 매장을 운영하는 점점 더 많은 럭셔리 브랜드와 경쟁해야 한다고 모닝스타의 스와츠는 말한다.

또한 독점성을 중시하는 충성도가 매우 높은 고객들을 소외시킬 위험도 있다고 그는 말했다.

저변 확대가 삭스의 전략의 일부라면 화요일의 파산 신청은 이를 시사하지 않는다. 법원 서류에 따르면 이 회사는 "더 나은 대안이 나오지 않는 한" 회사의 유일한 오프 프라이스 브랜드인 Saks Off Fifth의 전자상거래 부문을 청산할 계획이라고 밝혔다 (link https://cases.stretto.com/public/x503/14494/PLEADINGS/1449401142680000000320.pdf).

매장 재검토

Saks의 125개 미국 매장(대부분 거대한 규모 (link)은 대량 구매와 적은 유동인구를 기반으로 하는 비즈니스 모델과 어색하게 맞아떨어진다. 전문가들은 삭스와 니만 마커스를 한 지붕 아래 통합함으로써 사업 범위를 크게 줄이지 않고도 매장 수를 줄일 수 있는 기회가 있다고 보고 있다.

이번 사건에 관여하지 않은 파렐 프리츠의 파산 전문 변호사 패트릭 콜린스는 "두 매장이 여전히 별도의 매장으로 운영되어야 하는지는 의문이다"라고 말한다.

그럼에도 불구하고 삭스는 "AI, 주문 처리 자동화, 고객 응대 시스템과 같은" 기술 발전을 통해 부분적으로 남은 매장에도 투자해야 한다고 데니스는 말한다

이 회사는 파산 신청서에서 지난 8월부터 통합 머천다이징 플랫폼을 사용하고 있으며, 이를 통해 "팀이 Saks Fifth Avenue와 Neiman Marcus에서 재고를 사고 팔 수 있어 재고 구매를 최적화할 수 있다"고 밝혔다

Saks는 12월에 이자 지급을 놓쳤고, 일부 공급업체도 어려움을 겪고 있는 상황에서 대금 지급에 어려움을 겪고 있었다. 예를 들어, 삭스에 대해 3,330만 달러의 채권을 주장하는 카프리 홀딩스 CPRI.N은 마이클 코어스 브랜드에 대한 수요 약세로 매출이 꾸준히 감소하고 있다.

게다가 비용 절감도 쉽지 않을 수 있다. 매장의 화려함을 없애거나 직원을 감원하는 것은 고객들에게 좋은 반응을 얻지 못할 수 있다. 2024년 연례 크리스마스 라이트 쇼를 취소하기로 한 Saks의 결정은 실망감을 안겨주었다 (link).

스와츠는 "자신을 TJ Maxx로 만들 수는 없다"며 "그러면 더 이상 럭셔리가 아니기 때문"이라고 말했다