종합 1-ICE 지수 제외로 워너 브라더스 143 억 달러 채권이 정크 포트폴리오로 이동하는 것을 늦출 가능성이 있다고 BofA는 말합니다

Matt Tracy

6월30일 (로이터) - BofA 글로벌 리서치 보고서에 따르면 최근 발표된 주요 지수 제외로 인해 총 143억 달러 규모의 미디어 대기업 워너 브라더스 디스커버리의 WBD.O 채권이 고수익 채권 포트폴리오에서 새로운 집으로 이동하는 것이 늦춰질 것이라고 합니다.

ICE 데이터 인덱스는 목요일에 미국 정크 등급 회사채를 추적하는 주요 지수 중 하나인 ICE BofA 하이일드 지수 .MERH0A0에 워너 브라더스가 최근 등급을 하향 조정한 채권을 포함하는 것을 최소 8월까지 연기할 것이라고 밝혔습니다.

ICE 대변인은 서면 성명에서 최근 신용등급 강등과 이달 초 워너 브라더스의 채권 매입(link)의 영향으로 편입 기준을 재평가하고 있었기 때문이라고 말했습니다.

ICE 대변인은 이러한 요인으로 인해 "지수가 측정하는 경제 현실에 불확실성이 생겼고, 이로 인해 ICE 데이터 지수가 리밸런싱에서 채권을 제외하게 되었다"고 설명했습니다.

이러한 편입 지연으로 인해 워너 브라더스 채권을 매수하는 일부 투자자는 고급 부채만 보유한 포트폴리오에서 채권을 매도하려는 투자자로부터 피해를 볼 수 있다고 BofA 애널리스트들은 보고서에 썼습니다.

분석가들은 워너 브라더스 부채가 최종적으로 편입되면 ICE BofA 하이일드 지수의 1%를 조금 넘게 차지할 것으로 예상되며, 하이일드 채권 포트폴리오의 약 35%가 ICE를 벤치마킹한다고 덧붙였습니다.

워너브라더스가 두 개의 별도 상장사로 분할하고 채권을 매입한다고 발표한 이후 6월 11일부터 6월 25일까지 워너브라더스 채권 거래가 중단된 것도 거래 지연에 영향을 미칠 가능성이 있다고 BofA 애널리스트들은 지적했습니다.

애널리스트들은 "지수 제외와 함께 이러한 일시 중단으로 인해 6월 신용평가사 등급 강등 이후 IG 투자자들이 잠재적으로 매도를 모색하더라도 HY 투자자들이 단기적으로 매수하기 어려울 수 있습니다."라고 썼습니다.

그러나 ICE에 대응하는 블룸버그는 다음 달 워너 브라더스 채권을 자체 정크본드 지수에 포함시킬 것으로 예상된다고 BofA 보고서는 전했습니다.

BofA는 4.279 % 2032 년 3 월 채권에 대한 신용 스프레드 (기업이 국채에 대해 지불하는 프리미엄)가 하이일드 계좌에서 매수할 것으로 예상하여 20 ~ 25 bp 포인트 강화되었지만 이는 부분적으로 반전 될 수 있다고 말했습니다.

워너 브라더스는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다.