ICE 지수 제외로 워너 브라더스 143억 달러 채권, 정크 포트폴리오로 이동 속도 늦출 듯

Matt Tracy

6월30일 (로이터) - BofA 글로벌 리서치 보고서에 따르면 최근 발표된 주요 지수 제외로 인해 총 143억 달러 규모의 미디어 대기업 워너 브라더스 디스커버리의 WBD.O 채권이 하이일드 채권 포트폴리오에서 새로운 집으로 이동하는 것이 지연될 가능성이 높다고 합니다.

ICE 데이터 인덱스는 목요일에 미국 정크 등급 회사채를 추적하는 주요 지수 중 하나 인 ICE BofA 하이일드 지수 .MERH0A0에 최근 등급을 하향 조정 한 워너 브라더스 채권을 적어도 8월까지 포함시킬 것이라고 금요일 보고서에서 BofA 글로벌 분석가들이 말했다.

이 지연은 이달 초 워너 브라더스의 부채 매입(link) 이후 ICE가 편입 기준을 재평가하고 있었기 때문이라고 보고서는 밝혔다.

분석가들은 보고서에서 이러한 편입 지연으로 인해 워너 브라더스 채권을 매입하는 일부 투자자가 고급 부채 만 보유한 포트폴리오에서 채권을 매각하려는 투자자를 막을 수 있다고 썼습니다.

분석가들은 워너 브라더스 부채가 최종 편입되면 ICE BofA 하이일드 지수의 1%를 조금 넘게 차지할 것으로 예상되며, 하이일드 채권 포트폴리오의 약 35%가 ICE를 벤치마킹하고 있다고 덧붙였습니다.

워너브라더스가 두 개의 별도 상장사로 분할하고 채권을 매입한다고 발표한 이후 6월 11일부터 6월 25일까지 워너브라더스 채권 거래가 중단된 것도 거래 지연에 영향을 미칠 가능성이 있다고 BofA 애널리스트들은 지적했습니다.

애널리스트들은 "지수 제외와 함께 이러한 일시 중단으로 인해 6월 신용평가사 등급 강등 이후 IG 투자자들이 잠재적으로 매도를 모색하더라도 HY 투자자들이 단기적으로 매수하기 어려울 수 있습니다."라고 썼습니다.

그러나 ICE에 대응하는 블룸버그는 다음 달 워너 브라더스 채권을 자체 정크본드 지수에 포함시킬 것으로 예상된다고 BofA 보고서는 전했습니다.

BofA는 4.279 % 2032 년 3 월 채권에 대한 신용 스프레드 (기업이 국채에 대해 지불하는 프리미엄)가 하이일드 계좌에서 매수할 것으로 예상하여 20 ~ 25 bp 포인트 강화되었지만 이는 부분적으로 반전 될 수 있다고 말했습니다.

ICE 데이터 지수를 소유한 인터콘티넨탈 거래소는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았습니다. 워너 브라더스 역시 즉각적인 논평을 내놓지 않았습니다.